Oferta de compra en finanzas

una compra de negociación implica activos adquiridos por menos del valor justo de mercado. En una combinación de negocios de compra a bajo precio, una entidad corporativa es adquirida por otra por un monto menor que el valor justo de mercado de sus activos netos. Las reglas contables actuales para las combinaciones de negocios requieren que la adquirente registre la diferencia entre el valor razonable de los activos netos adquiridos y el precio de compra como una ganancia en su estado de resultados debido a la plusvalía negativa.

A raíz del colapso del mercado de 2008, la enorme cantidad de compañías financieras que negociaban con grandes descuentos a su valor en libros presentaban una oportunidad sin precedentes para las compras de gangas. las empresas que pudieron aprovechar estas empresas y activos con precios angustiados pudieron agregar a su base de activos a un costo relativamente bajo.

Las compras de gangas a menudo ocurren cuando se produce una contracción de liquidez. es decir, las empresas y los activos se venden por menos del valor justo de mercado durante una crisis de liquidez. en general, durante una crisis de liquidez, estas cosas deben venderse rápidamente, por lo tanto, deben ofrecerse a un precio con descuento. 

Cuando se contabiliza una compra en oferta, los activos y pasivos del negocio potencial que se adquiere se registran a su valor razonable. entonces todos los activos y pasivos se analizan para garantizar que se hayan contabilizado adecuadamente. se registra el valor razonable del activo o artículo que se compra. La diferencia entre el valor razonable y lo que se paga se registra como una ganancia. 

por ejemplo, si la compañía abc tiene que vender su negocio para pagar impuestos, pueden acordar un precio de mercado por debajo del valor justo. acuerdan vender una participación del 50% en la compañía por $ 250,000. Después de calcular el valor razonable de sus activos y pasivos, se encuentra que el valor razonable de sus activos netos es de $ 700,000, o $ 1 millón en activos menos $ 300,000 en pasivos. El valor razonable de la mitad del negocio es de $ 350,000, muy por encima de los $ 250,000 que ofreció la compañía. por lo tanto, la compañía compradora registraría una ganancia de $ 100,000 (valor razonable de $ 350,000 menos el precio pagado de $ 250,000). 

tal vez la más famosa de estas compras de gangas durante ese período tumultuoso fue la adquisición por parte de barclay de lehman brothers (más específicamente, sus operaciones de banca de inversión en América del Norte) en septiembre de 2008, lo que resultó en la entrega de aproximadamente 2.26 billones de pb en buena voluntad negativa a los libros de barclays. 

Otro acuerdo que surgió de la crisis financiera para ilustrar una compra de negociación: la adquisición de hbos plc (el holding del banco de scotland plc) por parte de lloyds tsb en 2009 por mucho menos que el valor de los activos netos produjo una buena voluntad negativa en la cantidad de aproximadamente 11 billones de pib que se agregaron a la base de capital de lloyd y su ingreso neto ese año.