“la ética es uno de los grandes diferenciadores entre asesores independientes”, dice robert stammers, director de educación para inversores en el instituto cfa. “A diferencia de la profesión médica, los asesores financieros no tienen el equivalente de un juramento hipocrático que define cómo deben abordar la gestión del cliente”. Entonces, ¿cómo pueden los inversores encontrar un asesor financiero ético? en este artículo, describiremos cómo puede elegir sabiamente si sabe qué entidad regula a su asesor, qué designaciones profesionales debe buscar, los signos de advertencia de un mal asesor y los signos de un asesor que priorizará sus intereses.
saber qué entidad regula a su asesor
Las dos organizaciones reguladoras que supervisan los servicios financieros son la autoridad reguladora de la industria financiera (finra) y la comisión de valores e intercambio (seg.), explica Alan Moore, un planificador financiero de honorarios para la consultoría financiera de serenidad, que tiene oficinas en Bozeman, Mont. y milwaukee, wis. “finra regula la venta de productos financieros, tales como pólizas de seguros, anualidades y fondos mutuos; la sección regula la prestación de asesoramiento financiero”, dice.Se requiere que los asesores financieros regulados por finra utilicen el “estándar de idoneidad”. Estos asesores están obligados a vender el mejor producto para usted en función de sus respuestas a preguntas sobre su edad, otras inversiones, ingresos anuales, patrimonio neto, objetivos de inversión, experiencia de inversión, horizonte temporal, tolerancia al riesgo y otros factores.
El estándar de idoneidad significa que los asesores “pueden vender un producto en función del tamaño de la comisión que recibirán o de los bonos pagados por su empresa, siempre que el producto parezca adecuado”, dice Moore. “Los asesores registrados en realidad tienen un deber fiduciario con su empresa, no con su cliente”.
“Imagínese ir a un médico y le recomiendan que tome un medicamento, solo para descubrir que obtienen sobornos de la compañía farmacéutica cada vez que lo recomiendan. Si bien el médico puede decir que lo están ayudando, se pregunta quién es realmente. trabajando para “, dice.
los asesores regulados por seg están sujetos al “estándar fiduciario”, que les exige actuar en el mejor interés de sus clientes.desea elegir un asesor que esté sujeto a este estándar. los asesores de inversión registrados (rias) son; corredores de bolsa no lo son.
algunos asesores solo están regulados por una de estas entidades, pero las cosas se ponen turbias cuando un asesor está regulado tanto por finra como por sec. “sus estándares éticos dependen del servicio que prestan a su cliente o cliente”, dice Moore. “al asesorar sobre la asignación de activos, deben mantener el estándar fiduciario, pero cuando venden las inversiones dentro de la asignación recomendada, deben mantener el estándar de idoneidad”.
“La ética profesional en la profesión de servicios financieros es increíblemente complicada, y la mayoría de los asesores ni siquiera los entienden, por lo que los consumidores casi siempre están confundidos”, agrega.
si su asesor está estrictamente regulado por la seguridad, está en claro, pero necesita protección adicional si su asesor está parcial o totalmente regulado por finra. ahí es donde las designaciones profesionales como el cfp® son útiles.un planificador financiero certificado (cfp®) debe mantener el estándar fiduciario incluso si él o ella está finra regulado. Encontrar un buen asesor financiero comienza con encontrar uno que haya elegido mantener un estándar fiduciario con todos sus clientes, el 100% del tiempo, dice Moore.
robert stammers, director de educación para inversores en el instituto cfa, es un analista financiero colegiado (cfa). Todos los titulares de los estatutos de la CFA están sujetos a un código de ética y estándares profesionales, y se les exige que certifiquen anualmente que sus acciones han estado sujetas a esos estándares, dice.
Otras credenciales para buscar son especialista financiero personal (PFS) y consultor financiero colegiado (CHFC), recomienda la asociación nacional de asesores financieros profesionales (napfa).
señales de advertencia de un mal asesor
Si ve alguno de estos comportamientos en su asesor, podría ser hora de buscar uno nuevo:
- cambios en los informes de rendimiento: “los asesores que cambian la forma en que se informa al cliente sobre el desempeño pueden estar cubriendo un desempeño deficiente o peor”, dice jonathan citrin, fundador y presidente ejecutivo de citringroup con sede en birmingham, mich., un asesor de inversiones registrado que ofrece gestión de cartera, planificación de inversiones y servicios de gestión de patrimonios. “Los clientes deben prestar más atención a la tasa de rendimiento de un informe dado”, dice. Debido a que no hay un estándar para los informes de rendimiento, hay mucho espacio para la manipulación, y muchos asesores cambian entre diferentes formatos de informes de rendimiento para que puedan elegir el formato que los hace ver mejor, dice. “Por ejemplo, si supiera que mi desempeño en 2011 no fue bueno, solo podría mostrarles informes al 1 de enero de 2012”, dice citrin. “o si supiera que el s &
- promoción de productos: “los asesores que venden un producto en lugar de sus consejos fiduciarios corren un gran riesgo de comportamiento poco ético”, dice citrin. manténgase alejado de un asesor que empuje cualquier producto, independientemente de lo que sea.
- adivinación: “deben evitarse los asesores que afirman conocer el futuro: dónde irán las tasas de interés, cómo le irá al mercado en el próximo medio año, si el oro es una buena compra en los niveles actuales, etc.”, dice citrin . Un asesor debe ser lo suficientemente ético como para admitir que los mercados son impredecibles.
- comportamiento llamativo: “los asesores con una oficina extravagante, que usan la jerga de la industria y huelen a dinero, están promoviendo más que aconsejando”, dice citrin.
- jerga incomprensible: si un asesor se comunica de una manera que es demasiado compleja para que usted lo entienda, manténgase alejado, dice citrin. Debe sentirse cómodo con su asesor. “La incapacidad de un asesor para explicar su filosofía de inversión, su proceso de inversión o cualquier arreglo de tarifas, de una manera que se pueda entender fácilmente” es una señal de advertencia, dicen los tartamudos.
- rendimiento pasado inadecuado en comparación con los puntos de referencia: los inversores pueden comparar los rendimientos que ha logrado un asesor financiero con los de los puntos de referencia como el s & p 500, el índice de bonos de capital agregado de Barclays y otros que se asemejan a las tenencias de inversión del asesor. “El desempeño pasado en relación con el desempeño del mercado u otros puntos de referencia puede ayudar a identificar a aquellos [asesores] que tienen habilidades de gestión de inversiones y otros que no los tienen”, dice tartamudeos.
qué esperar de un buen asesor
como se discutió anteriormente, un buen asesor financiero tendrá un estándar fiduciario que requiere que él o ella prioricen los intereses del cliente. él o ella también tendrá designaciones profesionales bien conocidas y muy respetadas como cfp, cfa, pfs y / o chfp y serán compensados con honorarios, no comisiones. Estas son algunas características adicionales que debe buscar en un buen asesor.
- Una comprensión exhaustiva de su situación: el asesor debe analizar a fondo sus necesidades y circunstancias con usted, y luego comparar cuidadosamente los productos y servicios con su situación, dice la declaración de derechos de los inversores del instituto cfa, una lista de 10 principios destinados a ayudar a quienes compran productos financieros. Los productos de servicio exigen la conducta profesional que se merecen.
- una base de clientes manejable: asegúrese de que el asesor no tenga tantos clientes que no puedan dedicarle suficiente atención, aconseja el nafpa.
- Un plan sólido de continuidad del negocio: si su asesor se jubila, cambia de profesión o fallece, debe tener un plan sobre quién se hará cargo de la administración de su cuenta.
- falta de presión: su asesor debe darle todo el tiempo que necesita para tomar decisiones. no deberías sentir que estás en una fecha límite.
- comunicación clara: su asesor debe preparar una declaración de política de inversión que explique el plan para sus finanzas en un lenguaje que pueda entender, recomienda el instituto cfa. Todas las comunicaciones de su asesor, incluida la explicación de las tarifas, también deben ser fáciles de entender.
- un historial disciplinario limpio: revise el sitio web de divulgación pública del asesor de inversiones del sector, el sitio web brokercheck de finra y el sitio web de la asociación de administradores de valores de América del Norte visite el sitio web de su corredor, recomienda la napfa Si bien desea contratar a alguien que esté regulado por el sector y, por lo tanto, un fiduciario, es posible que se haya registrado con otra autoridad reguladora en el pasado, por lo que debe verificar los tres lugares para confirmar que tienen un historial disciplinario claro.
Para obtener recomendaciones adicionales sobre la elección de un asesor financiero, consulte la guía de búsqueda de asesores financieros de la napfa.
Una vez que haya contratado a alguien que cree que cumple con estos estándares, asegúrese de evaluar a su asesor financiero de manera continua. ¿Están satisfaciendo tus necesidades? ¿Han hecho lo que dijeron que harían? ¿Le ha cobrado el asesor los honorarios que dijo que haría y nada más? ¿Está su asesor disponible cuando los necesita? ¿Responden a sus preguntas de manera rápida y satisfactoria? Si ha tenido problemas en alguna de estas áreas, discuta sus inquietudes con su asesor. Si su respuesta no es satisfactoria, es hora de buscar un nuevo asesor.
la línea de fondo
“Es una realidad desafortunada que los inversores deben actuar con mucho cuidado al elegir y quedarse con un asesor”, dice citrin. pero con un poco de perspicacia y sentido común además de la ley, es posible que pueda evitar las acciones poco éticas de algunos profesionales que le dan mala reputación a la industria financiera.
