mlp etf vs mlp etn: una visión general
La principal diferencia entre un fondo negociado en bolsa maestro (MLP) y una nota negociada en bolsa (ETN) es la consecuencia fiscal de las distribuciones de cada activo. tanto mlp etfs como etns rastrean un índice mlp subyacente.
conclusiones clave
- tanto mlp etfs como etns rastrean un índice mlp, pero sus distribuciones se gravan de manera diferente.
- Los mlp etns tienden a rastrear el índice subyacente mejor que mlp etfs porque el mlp etf está estructurado como un c-corp, lo que conduce a una doble imposición: impuestos pagados a nivel corporativo y por el individuo sobre los dividendos recibidos.
- sin embargo, un mlp etn está estructurado como una deuda no garantizada donde las distribuciones se consideran ingresos imponibles.
- mientras que los beneficios fiscales son mejores cuando se invierte directamente en un mlp, el uso de un mlp etf o mlp etn evita tener que presentar un formulario de impuestos k-1, y se pueden mantener en cuentas de retiro individuales (iras) sin consecuencias fiscales negativas.
mlp fondos negociados en bolsa (etfs)
mlp etfs a menudo se estructuran como c-corporaciones. Antes de pagar las distribuciones a los inversores, las corporaciones pagan un impuesto a las ganancias corporativas, lo que reduce el rendimiento del ETF. Una de las ventajas distintivas de mlps es su estructura impositiva de transferencia, donde no hay impuestos pagados a nivel de asociación, evitando así la cuestión de la doble imposición. al pagar impuestos corporativos para la estructura etf, este beneficio se niega. Esto significa que el mlp tiene un error de seguimiento significativo en comparación con el rendimiento de los mlps subyacentes.
mlp notas negociadas en bolsa (etns)
el mlp etn está organizado como deuda no garantizada emitida por un banco, que rastrea el índice mlp. Esto evita el pago de impuestos corporativos y conduce a un mejor seguimiento. El inconveniente de esta estructura es que las distribuciones se tratan como ingresos imponibles, lo que tiene ciertas consecuencias fiscales.
con una participación absoluta en la propiedad de un mlp, las distribuciones no se gravan como ingresos ordinarios en el momento en que se reciben. más bien, estas distribuciones se consideran reducciones en la base del costo de la inversión. cualquier impuesto sobre las distribuciones se difiere hasta que se transmite el interés en el mlp. Debido a la depreciación significativa y otras deducciones fiscales de mlps, el flujo de efectivo distribuible es a menudo más alto que el ingreso imponible, creando un aplazamiento de impuestos eficiente.
la mayoría de los mlps se encuentran en el sector de la energía debido a ciertas restricciones impuestas por el Congreso sobre el uso de la estructura mlp en 1987. Estos mlps a menudo tienen grandes inversiones de capital en gasoductos y oleoductos y almacenamiento, que realizan una depreciación anual.
Consideraciones Especiales
Si el interés mlp se transfiere a los herederos del titular, la base de costo de las unidades mlp se ajusta al valor a partir de la fecha de transferencia. Esto elimina cualquier obligación tributaria causada por la devolución de las distribuciones de capital realizadas previamente. esta puede ser una herramienta sólida de planificación patrimonial si se usa correctamente, y no está disponible para aquellos que poseen el stock mlp directamente en lugar de en un etf o etn.
tanto el etf como el etn permiten a los inversores evitar presentar un formulario de impuestos k-1. Se requiere un k-1 para las distribuciones recibidas de la propiedad absoluta de un mlp. Para muchos inversores, presentar un k-1 es complicado. los titulares de participaciones se consideran propietarios en el negocio ya que son socios limitados.
además, los mlp etfs y etns pueden mantenerse en cuentas de retiro individuales (iras) sin consecuencias fiscales negativas. El IRS define distribuciones de mlps como ingresos imponibles comerciales no relacionados que deben pagarse en el año en que se realiza si las unidades mlp se mantienen directamente en un ira. Esto anula las ventajas de impuestos diferidos de las distribuciones de mlp. por lo tanto, puede haber ventajas para los etfs y etns para los inversores que desean inversiones mlp en sus iras.
