¿Qué es un mercado de carga de transporte?
El mercado de carga es un mercado de futuros donde los contratos de vencimiento largo tienen precios futuros más altos, en relación con los precios spot actuales. el nombre proviene del hecho de que estos precios futuros más altos se correlacionan con mayores costos de mantenimiento, como intereses, seguros y almacenamiento para mantener los productos por un período más prolongado. Debido a que un mercado de carga de transporte incorpora el costo total para transportar una mercancía, también se conoce como un mercado de transporte completo.
desglosar el mercado de carga de transporte
en el mercado de carga de transporte, el precio de un contrato aumentará en correlación con la duración de los contratos involucrados. Este aumento en el precio se debe a que las vacas tienen que comer y el oro debe mantenerse seguro. un cargo por transporte son los costos relacionados con el almacenamiento de un producto físico hasta la entrega o el vencimiento del contrato. Estos cargos incluyen seguros, costos de almacenamiento, cargos por intereses sobre fondos prestados y otros gastos similares.
Los contratos de futuros que ofrecen precios más bajos para el comercio a corto plazo pueden representar un indicador de la diferencia de precios en un mercado de carga de mantenimiento. La comparación del costo de un contrato a corto plazo con el aumento de los precios de un contrato similar a más largo plazo ilustrará el costo de mantenimiento.
fluctuaciones inesperadas en un mercado de carga de transporte
En circunstancias normales, un mercado de carga de mantenimiento significa que puede calcular los precios futuros comenzando con los futuros del mes próximo y agregando la carga de mantenimiento. aun así, es necesario recordar que el valor de cualquier producto puede fluctuar, dependiendo de la oferta y la demanda. la escasez u otras situaciones inesperadas que impactan drásticamente la disponibilidad pueden, a su vez, afectar los precios spot. Si la condición que causa la escasez se resuelve rápidamente, el impacto en los precios puede ser por un tiempo limitado. Estas circunstancias imprevistas explican por qué hay casos en los que el precio spot puede ser alto en comparación con el precio futuro.
Un mercado de carga de mantenimiento puede representar las fluctuaciones observadas como resultado de este tipo de situaciones. por ejemplo, si cuesta $ 1 al mes asegurar y almacenar un bushel de maíz, y el precio spot es de $ 6 por bushel, un contrato para un bushel de maíz que vence en tres meses debería costar $ 9 en un mercado de carga de transporte. sin embargo, cuando un producto tiene poca oferta, los precios al contado pueden ser más altos que los precios futuros. El aumento del precio ayuda a racionar la oferta limitada en el mercado. En este escenario, podría tener una curva de futuros invertida, también conocida como backwardation.
Las curvas invertidas describen una situación en la que el precio de entrega de un contrato de futuros en particular tiene que moverse hacia abajo para alcanzar el precio spot esperado futuro. en el sentido de que algunos mercados, sobre todo el mercado de la energía, invertido o de retroceso son estándar.
por ejemplo, suponga que un inversor lleva mucho tiempo con un contrato de futuros sobre granos a $ 100. El contrato vence en un año. si el precio spot futuro esperado es de $ 70, el mercado está en retroceso y el precio de futuros tendrá que caer, o el cambio de precio spot futuro, para converger con el precio spot futuro esperado.
