Medici, la Bolsa de Blockchain

Abadía de Senanque en Provenza con campos de lavanda

Project Medici tiene la intención de crear un intercambio de valores basado en blockchain. La primera pista sobre este proyecto fue en mayo cuando, durante las preguntas y respuestas de su discurso de apertura en la conferencia bitcoin2014 en amsterdam, patrick byrne, director general de exceso de existencias (ostk), dejó escapar que estaba interesado en cotizar valores de exceso de existencias en una cadena de bloques intercambio basado. recientemente se congeló con la contratación de overstock de dos de los tres fundadores de la contraparte, un intercambio descentralizado construido sobre bitcoin. El proyecto, denominado medici, se anunció el 6 de octubre en la conferencia interna de bitcoins las vegas.

El exceso de existencias inicialmente contactó a la comunidad de bitcoins para obtener información sobre plataformas de comercio de activos. ethereum, nxt y contraparte fueron considerados. El exceso de existencias llegó a la asociación con la contraparte, promocionando su uso de bitcoin, que tiene la cadena de bloques más segura, y la base de los fundadores de la contraparte en matemáticas e informática, así como su perspectiva filosófica.

patrick byrne y exceso de existencias

Patrick Byrne, nacido en 1962, estudió filosofía, completó su licenciatura, maestría y luego doctorado, que recibió de Stanford en 1995. No mucho después de completar su doctorado. y entrando en el mundo de los negocios, byrne fue aprovechado por el mentor warren buffett en 1997 para convertirse en presidente y director ejecutivo de la empresa berkshire hathaway fechheimer brothers, inc. en 1999, byrne invirtió dinero en descuentos directos de d2, asumiendo una participación accionaria del 60 por ciento, y luego asumió el cargo de CEO, cambiando el nombre de la compañía a overstock.com. El exceso de existencias basado en Utah se centró inicialmente en liquidar el exceso de inventario en línea, pero se ha ampliado al comercio electrónico general y compite con amazon.com. byrne ha aumentado su stock a 1500 empleados y una capitalización de mercado de más de $ 500 millones.

El exceso de existencias se convirtió en el primer gran minorista en aceptar Bitcoin, que comenzó a funcionar en enero de 2014. Mientras algunos especularon que la medida era simplemente un truco publicitario, el discurso de apertura de Byrne en la conferencia Bitcoin2014 en Amsterdam reveló que Bitcoin resonó profundamente con su perspectiva filosófica, y el El anuncio del proyecto Medici lo respalda.

contraparte

La contraparte es un intercambio entre pares construido sobre Bitcoin. Al estar construido sobre Bitcoin, gana la seguridad de la red robusta de Bitcoin. La contraparte permite a los usuarios escribir contratos inteligentes utilizando un lenguaje de programación completo. los contratos se escriben en la cadena de bloques de bitcoin. son ejecutables en la red de contraparte y permiten que los activos digitales se negocien en condiciones reconocibles por el contrato.

La contraparte fue fundada por Adam Krellenstein, Robby Dermody y Evan Wagner, y se lanzó en enero de 2014. La moneda nativa no explotable de la contraparte, xcp, se cotiza en varios intercambios, pero no en los intercambios de criptomonedas más grandes. La capitalización de mercado de xcp al momento de la publicación es de $ 14.4 millones. Todo xcp, un poco más de 2.6 millones, se emitió en enero de 2014 utilizando un proceso llamado ‘prueba de quemado’, donde las personas recibieron xcp después de enviar bitcoin a una dirección no confiable, lo que hace que el bitcoin sea irrecuperable. quemar 1 bitcoin produjo entre 1000 y 1500 xcp, y se produjeron más antes en el período de grabación. El proceso de prueba de quema fue utilizado como un medio para distribuir equitativamente la moneda.

objetivos de medici

el wsj informa que, si bien las regulaciones segundas requerirán que medici opere un centro de intercambio de información, medici espera eventualmente poder realizar un intercambio legal entre pares. “a la larga, dijo el Sr. Demody, el intercambio de acciones entre pares sobre medici incurriría en solo el 20% de los costos soportados por el sistema centralizado actual administrado por la corporación de depósito y compensación, la entidad propiedad de Wall Street bancos y casas de bolsa que gestionan la compensación de la mayoría de los valores en los mercados de capital de Estados Unidos “.

medici también ofrecería una trazabilidad completa de las transacciones, a diferencia del sistema de liquidación neta continua (cns) de la corporación de depósito y fideicomiso de compensación (dtcc). Patrick Byrne ilustra con un ejemplo hipotético el problema potencial con CNS: “Goldman se somete al sistema de liquidación neta continua de la Dtcc que vendió 2.000 acciones que no entrega. Imagine que Morgan Stanley estaba al otro lado de ese comercio en particular. Pero tal vez Morgan ha un cliente que vendió 1,000 a un cliente de Goldman y que ese cliente de Morgan no pudo entregar. El dtcc conecta las dos operaciones y, por lo tanto, solo ve 1,000 acciones de fracaso (de Goldman a Morgan) “.

la trazabilidad de medici haría que cualquier venta en descubierto fuera muy evidente en el intercambio de medici. La venta en corto descubierta es una práctica muy criticada por Byrne y su proyecto de medios de captura profunda, especialmente a mediados de la última década. mientras que la venta en corto normalmente está habilitada por el vendedor en corto de las acciones prestadas de las acciones que desean vender en corto, la venta en corto descubierta es la práctica de vender en corto sin haber acordado primero tomar prestadas las acciones, y es técnicamente legal siempre que el inversor tenga la intención pedir prestado las acciones y tiene motivos razonables para creer que pueden ser prestadas. Se ha argumentado que la venta en corto descubierta es utilizada como herramienta por los fondos de cobertura sin escrúpulos para atacar a las compañías vulnerables de pequeña y mediana capitalización y beneficiarse de una disminución en el precio de las acciones de la compañía objetivo o incluso su bancarrota. Se pueden ver fuertes sugerencias de esta práctica en las fallas en la entrega (ftds). Según un informe de Gary Matsumoto, en 2006, alrededor de $ 6 mil millones en intercambios diarios resultarían en una falla en la entrega. La regulación de las ventas en corto (reg sho), promulgada a principios de 2005, establece normas destinadas a limitar las prácticas abusivas de ventas en corto. Reg Sho requiere que organizaciones como NYSE y NASDAQ publiquen listas de valores donde la organización es el lugar principal de cotización y la seguridad cumple con los requisitos de umbral de registro que indican un cierto nivel de fallas en la entrega de esa seguridad. antes de 2008, cuando la regulación se hizo más estricta, el número de compañías en estas listas era regularmente de varios cientos o más. miles de empresas a lo largo de los años han aparecido en las listas de umbral de registro, algunas apareciendo en la lista por hasta 400 días seguidos. El intercambio médico obstaculizaría la práctica de la venta en corto descubierta con sus rápidos tiempos de liquidación y trazabilidad.

el dtcc

creada en 1973, la corporación de depósito y fideicomiso ahora libera más de 1.7 billones de dólares en transacciones cada año, obteniendo más de mil millones de dólares en ingresos. cada dos días procesa el equivalente del producto interno bruto anual de EE. UU. dice que está avanzando en automatización, centralización y estandarización. es propiedad del usuario y sirve como cámara de compensación centralizada para más de 50 intercambios y plataformas de negociación de acciones en los EE. UU.

la línea de fondo

overstock tiene como objetivo competir con el dtcc aprovechando la cadena de bloques de bitcoin y la plataforma de intercambio entre pares de contraparte. byrne dice que “la tecnología es un obstáculo que podemos eliminar con bastante comodidad. Todavía no sabemos cuán alto es el obstáculo regulatorio, pero hemos superado obstáculos regulatorios antes y no tenemos razones para pensar que esto sea insuperable”. Para ayudar en el aspecto regulatorio de la empresa, overstock ha contratado a la firma de abogados Perkins Cole, que representa a docenas de startups de bitcoins.