Marcar al mercado (MTM)

mark to market (mtm) es un método para medir el valor razonable de las cuentas que pueden fluctuar con el tiempo, como los activos y pasivos. Mark to Market tiene como objetivo proporcionar una evaluación realista de la situación financiera actual de una institución o empresa en función de las condiciones actuales del mercado.

En el comercio y la inversión, ciertos valores, como futuros y fondos mutuos, también se marcan al mercado para mostrar el valor actual de mercado de estas inversiones.

mark to market es una práctica contable que implica ajustar el valor de un activo para reflejar su valor según lo determinado por las condiciones actuales del mercado. El valor de mercado se determina en función de lo que obtendría una empresa por el activo si se vendiera en ese momento. Al final del año fiscal, el balance de una empresa debe reflejar el valor de mercado actual de ciertas cuentas. otras cuentas mantendrán su costo histórico, que es el precio de compra original de un activo.

por ejemplo, las compañías en la industria de servicios financieros pueden necesitar hacer ajustes a sus cuentas de activos en caso de que algunos prestatarios no cumplan con sus préstamos durante el año. Cuando estos préstamos han sido identificados como deudas incobrables, la compañía de préstamos tendrá que reducir sus activos al valor razonable mediante el uso de una cuenta de contra activos como la “provisión para deudas incobrables”.

una compañía que ofrece descuentos a sus clientes para cobrar rápidamente en sus cuentas por cobrar (ar) tendrá que marcar su ar a un valor más bajo mediante el uso de una cuenta de contra activo. En esta situación, la compañía registraría un débito a las cuentas por cobrar y un crédito a los ingresos por ventas por el precio total de venta. luego, usando una estimación del porcentaje de clientes que se espera que tomen el descuento, la compañía registraría un débito a descuento de ventas, una cuenta de contra-ingresos y un crédito para “descuento por descuento de ventas”, una cuenta de contra activos.

en contabilidad personal, el valor de mercado es el mismo que el costo de reemplazo de un activo. por ejemplo, el seguro del propietario de la vivienda incluirá un costo de reemplazo por el valor de su vivienda si alguna vez fuera necesario reconstruirla desde cero. esto a menudo difiere del precio que pagó originalmente por su hogar, que es su costo histórico para usted.

En el comercio de valores, el marcado al mercado implica registrar el precio o valor de un valor, cartera o cuenta para reflejar el valor de mercado actual en lugar del valor en libros. Esto se hace con mayor frecuencia en las cuentas de futuros para garantizar que se cumplan los requisitos de margen. Si el valor de mercado actual hace que la cuenta de margen caiga por debajo de su nivel requerido, el operador se enfrentará a una llamada de margen. los fondos mutuos también se marcan al mercado diariamente al cierre del mercado para que los inversores tengan una mejor idea del valor del activo neto del fondo (nav).

un intercambio marca las cuentas de los comerciantes a sus valores de mercado diariamente al liquidar las ganancias y pérdidas que resultan debido a cambios en el valor de la seguridad. Hay dos contrapartes a cada lado de un contrato de futuros: un operador largo y un operador corto. el operador que mantiene la posición larga en el contrato de futuros suele ser optimista, mientras que el operador que corta el contrato se considera bajista.

si al final del día, el contrato de futuros celebrado baja de valor, la cuenta de margen largo disminuirá y la cuenta de margen corto aumentará para reflejar el cambio en el valor del derivado. por el contrario, un aumento en el valor resulta en un aumento en la cuenta de margen que mantiene la posición larga y una disminución en la cuenta de futuros cortos.

Por ejemplo, para protegerse contra la caída de los precios de los productos básicos, un agricultor de trigo toma una posición corta en 10 contratos de futuros de trigo el 21 de noviembre de 2019. Dado que cada contrato representa 5,000 bushels, el agricultor se protege contra una disminución de precios en 50,000 bushels de trigo. Si el precio de un contrato es de $ 4.50 el 21 de noviembre de 2019, la cuenta del agricultor de trigo se registrará como $ 4.50 x 50,000 bushels = $ 225,000.

Debido a que el agricultor tiene una posición corta en futuros de trigo, una caída en el valor del contrato dará como resultado un aumento en su cuenta. Del mismo modo, un aumento en el valor dará como resultado una disminución en su cuenta. por ejemplo, en el día 2, los futuros de trigo aumentaron en $ 4.55 – $ 4.50 = $ 0.05, resultando en una pérdida para el día de $ 0.05 x 50,000 bushels = $ 2,500. Si bien esta cantidad se resta del saldo de la cuenta del agricultor, la cantidad exacta se agregará a la cuenta del comerciante en el otro extremo de la transacción que mantiene una posición larga en futuros de trigo.

la marca diaria a los acuerdos de mercado continuará hasta la fecha de vencimiento del contrato de futuros o hasta que el agricultor cierre su posición al continuar un contrato con el mismo vencimiento.

Pueden surgir problemas cuando la medición basada en el mercado no refleja con precisión el valor real del activo subyacente. Esto puede ocurrir cuando una empresa se ve obligada a calcular el precio de venta de sus activos o pasivos durante tiempos desfavorables o volátiles, como durante una crisis financiera. por ejemplo, si el activo tiene poca liquidez o los inversores tienen miedo, el precio de venta actual de los activos de un banco podría ser mucho más bajo que el valor real.

Este problema se vio durante la crisis financiera de 2008/09 cuando los valores respaldados por hipotecas (MBS) mantenidos como activos en los balances de los bancos no podían valorarse de manera eficiente ya que los mercados para estos valores habían desaparecido. sin embargo, en abril de 2009, el consejo de normas de contabilidad financiera (fasb) votó y aprobó nuevas directrices que permitirían que la valoración se base en un precio que se recibiría en un mercado ordenado en lugar de una liquidación forzada, comenzando en el primer trimestre de 2009.