Los pros y los contras de las inversiones alternativas

Abadía de Senanque en Provenza con campos de lavanda

Una vez que el dominio de los inversores institucionales y de alto patrimonio neto, las inversiones alternativas continúan creciendo en popularidad y están llegando a las carteras de los inversores minoristas (individuales).

Estas son algunas de las ventajas y desventajas de las alternativas y las formas en que los asesores abordan estas inversiones no tradicionales para sus clientes.

alternativas al alza

Las inversiones alternativas generalmente no se correlacionan con el mercado de valores, lo que significa que agregan diversificación a una cartera y ayudan a mitigar la volatilidad. También pueden ofrecer beneficios fiscales que no están disponibles en las inversiones tradicionales.

Como cualquier inversión, la tasa de rendimiento de las alternativas no está garantizada, pero es posible que sea más alta que la de las inversiones tradicionales. Los defensores de las alternativas en las carteras de los inversores individuales sostienen que ahora tienen acceso a inversiones sofisticadas y rendimientos potencialmente más altos que hasta hace relativamente poco tiempo solo estaban disponibles para instituciones, como fondos de pensiones y fundaciones, y los ricos.

los riesgos

Las inversiones alternativas son más complejas que los vehículos de inversión tradicionales. a menudo tienen tarifas más altas asociadas con ellos, y son más volátiles que las inversiones tradicionales, como acciones, bonos y fondos mutuos. la mayoría se invierte en inversiones ilíquidas, lo que dificulta su salida y precio de forma regular.

Al igual que con cualquier inversión, el potencial de un mayor rendimiento también significa un mayor riesgo.

superar las desventajas

Al proporcionar liquidez y transparencia de precios que atrae al inversor minorista promedio, las inversiones alternativas líquidas han proliferado desde la crisis financiera de 2008.

los fondos alternativos líquidos incluyen fondos cotizados en bolsa (etfs) y fondos mutuos que utilizan estrategias similares a los fondos de cobertura para mitigar el riesgo. sus inversiones generalmente no están correlacionadas con acciones y bonos.

inversiones alternativas como el capital privado también se están abriendo camino en las plataformas 401 (k). Los activos subyacentes de los fondos de capital privado son generalmente ilíquidos y difíciles de valorar, lo que crea un desafío al ofrecerlos en planes de contribución definida. Los planes de contribución definida proporcionan liquidez y precios diariamente en las opciones de inversión ofrecidas a los participantes del plan. Para superar los desafíos de liquidez y fijación de precios, las firmas de capital privado buscan ofrecer exposición de capital privado a través de fondos con fecha objetivo y fondos de inversión colectiva.

Los defensores del capital privado como una opción en los planes 401 (k) sostienen que el inversionista promedio ahora tendrá acceso a los rendimientos potencialmente más altos que este tipo de rendimiento de inversión no tradicional en comparación con las opciones típicas simples, como los fondos mutuos y las acciones. y bonos, de los cuales tienen que elegir.

perspectivas para inversiones alternativas

De acuerdo con la estrategia & (anteriormente booz & company), las inversiones alternativas crecerán a $ 18.1 billones en todo el mundo para 2020. Parte de la razón de esto es que las empresas de inversión han reducido los requisitos de entrada para fondos mutuos que están orientados hacia alternativas. Además, los propios inversores han desarrollado un gusto por algo además de la mezcla habitual de bonos, fondos mutuos y fondos de inversión. Muchas economías emergentes están cambiando de un enfoque orientado al ahorro a un enfoque de inversión, haciéndose atractivas para los inversores que buscan nuevas oportunidades.

Sin embargo, esta perspectiva puede ser conservadora teniendo en cuenta la llegada de invertir en criptomonedas como bitcoin. Esta opción de inversión podría fallar, pero la cantidad de interés de las instituciones en todo el mundo sugiere que podría ser una alternativa viable para aquellos que buscan vehículos de alto riesgo / alto rendimiento.  

Otra inversión que está atrayendo mucho dinero es el crowdfunding de capital. Los inversores individuales pueden comprar acciones de una nueva empresa a través de sitios en línea que ofrecen estas oportunidades. Esta es una inversión de muy alto riesgo porque muchas empresas nuevas fracasan. pero hay suficientes historias de éxito de inversores para hacer que esta opción sea atractiva incluso para pequeños inversores.  

la línea de fondo

Las inversiones alternativas se están volviendo más populares para los inversores. Los defensores de estas inversiones no tradicionales sostienen que el inversor promedio ahora tendrá acceso a activos no correlacionados con el mercado de valores, que ofrece diversificación y rendimientos potencialmente más altos en comparación con los fondos mutuos, acciones y bonos. Las alternativas son complejas y a menudo de mayor riesgo que las inversiones tradicionales a las que están acostumbrados la mayoría de los inversores individuales. Para los asesores financieros, la educación es clave a la hora de recomendar estas inversiones para la cartera de un cliente.