Los fundamentos de los bonos

Los bonos representan las deudas de los emisores, como las empresas o los gobiernos. Estas deudas se dividen y se venden a inversores en unidades más pequeñas; por ejemplo, una emisión de deuda de $ 1 millón puede asignarse a mil bonos de $ 1,000. en general, los bonos se consideran inversiones más conservadoras que las acciones, y son más importantes para las acciones si un emisor se declara en bancarrota. Los bonos también suelen pagar intereses regulares a los inversores y devuelven el principal prestado cuando vence el bono. Como resultado, los precios de los bonos varían inversamente con las tasas de interés, cayendo cuando las tasas suben y viceversa.

Los mercados de bonos son muy líquidos y activos, pero pueden ocupar el segundo lugar en acciones para muchos inversores minoristas o de medio tiempo. A menudo es para inversores profesionales, fondos de pensiones y de cobertura, y asesores financieros, pero eso no significa que los inversores a tiempo parcial deban evitar los bonos. de hecho, los bonos juegan un papel cada vez más importante en su cartera a medida que envejece y, por eso, aprender sobre ellos ahora tiene un buen sentido financiero. de hecho, tener una cartera diversificada de acciones y bonos es aconsejable para inversores de todas las edades y tolerancia al riesgo.

cuando compra una acción, está comprando una participación microscópica en la empresa. es tuyo y puedes compartir el crecimiento y también la pérdida. Un bono es un préstamo. Cuando una empresa necesita fondos por cualquier número de razones, puede emitir un bono para financiar ese préstamo. al igual que una hipoteca de una casa, piden una cierta cantidad de dinero por un período fijo de tiempo. cuando se acabe ese tiempo, la compañía paga el bono en su totalidad. Durante ese tiempo, la empresa paga al inversor una cantidad fija de intereses, denominada cupón, en fechas establecidas, a menudo trimestralmente.

Existen muchos tipos de bonos, incluidos bonos gubernamentales, corporativos, municipales e hipotecarios. Los bonos gubernamentales son generalmente los más seguros, mientras que algunos bonos corporativos se consideran los más riesgosos de los tipos de bonos comúnmente conocidos.

Para los inversores, los mayores riesgos son el riesgo de crédito y el riesgo de tasa de interés. Como los bonos son deudas, si el emisor no paga su deuda, el bono puede incumplir. Como resultado, cuanto más riesgoso sea el emisor, mayor será la tasa de interés exigida sobre el bono (y mayor será el costo para el prestatario). Además, dado que los bonos varían en precio frente a las tasas de interés, si las tasas aumentan, los valores de los bonos caen.

los bonos son calificados por agencias populares como estándar y pobres, y de mal humor. cada agencia tiene escalas de calificaciones ligeramente diferentes, pero la calificación más alta es aaa y la más baja es c o d, dependiendo de la agencia. las cuatro calificaciones principales se consideran seguras o de grado de inversión, mientras que cualquier valor inferior a bbb para s & p y baa3 para moody’s se considera bonos de “alto rendimiento” o “basura”.

Aunque a las instituciones más grandes a menudo se les permite comprar solo bonos de grado de inversión, los bonos de alto rendimiento o basura también tienen un lugar en la cartera de un inversor, pero pueden requerir una orientación más sofisticada. en general, los gobiernos tienen calificaciones crediticias más altas que las compañías, por lo que las deudas gubernamentales son menos riesgosas y tienen tasas de interés más bajas.

bonos tienen un precio generalmente a un valor nominal (también conocido como nominal) de $ 1,000 por bono, pero una vez que el bono llegue al mercado abierto, el precio de venta puede tener un precio más bajo que el valor nominal, llamado un descuento, o superior, llamada prima.  Si un bono tiene un precio superior, el inversor recibirá un rendimiento de cupón más bajo, porque pagaron más por el bono. Si tiene un precio con descuento, el inversor recibirá un mayor rendimiento de cupón, ya que pagaron menos que el valor nominal.

Los precios de los bonos tienden a ser menos volátiles que las acciones y a menudo responden más a los cambios en las tasas de interés que otras condiciones del mercado. Es por eso que los inversores que buscan seguridad e ingresos a menudo prefieren bonos sobre acciones a medida que se acercan a la jubilación. La duración de un bono es su sensibilidad al precio a los cambios en las tasas de interés, a medida que las tasas de interés aumentan, los precios de los bonos caen, y viceversa. la duración puede calcularse en un solo bono o para una cartera completa de bonos.

Debido a que los bonos pagan un flujo de interés constante, llamado cupón, los propietarios de los bonos tienen que pagar impuestos sobre la renta regulares sobre los fondos recibidos. Por esta razón, los bonos se mantienen mejor en una cuenta protegida de impuestos, como un ira, para obtener ventajas fiscales que no están presentes en una cuenta de corretaje estándar.

Si compró un bono con descuento, deberá pagar el impuesto a las ganancias de capital sobre la diferencia entre el precio que pagó y el valor nominal del bono, normalmente $ 1,000 por bono, pero no hasta que el bono venza y reciba el valor nominal del vínculo

Los emisores de bonos, por otro lado, como las corporaciones a menudo reciben un tratamiento fiscal favorable sobre los intereses, que pueden deducir de sus impuestos adeudados.

Los gobiernos locales y los municipios también pueden emitir deuda, conocidos como bonos municipales. Estos bonos son atractivos para algunos inversionistas ya que los pagos de intereses a los inversionistas pueden estar libres de impuestos a nivel local, estatal y / o federal.

Hay cuatro categorías principales de emisores de bonos en los mercados. sin embargo, también puede ver bonos extranjeros emitidos por corporaciones y gobiernos en algunas plataformas.

• Los bonos corporativos  son emitidos por empresas. Las compañías emiten bonos en lugar de buscar préstamos bancarios para el financiamiento de la deuda en muchos casos porque los mercados de bonos ofrecen términos más favorables y tasas de interés más bajas.
• los bonos municipales  son emitidos por estados y municipios. algunos bonos municipales ofrecen ingresos por cupones libres de impuestos para los inversores.
• bonos gubernamentales (soberanos)  como los emitidos por el tesoro de los estados unidos. los bonos (bonos t) emitidos por la tesorería con un año o menos de vencimiento se denominan “letras”; los bonos emitidos con 1 a 10 años de vencimiento se denominan “pagarés”; y los bonos emitidos con más de 10 años de vencimiento se denominan “bonos”. La categoría completa de bonos emitidos por una tesorería del gobierno a menudo se denomina colectivamente “tesorerías”. Los bonos gubernamentales emitidos por los gobiernos nacionales pueden denominarse deuda soberana. los gobiernos también pueden ofrecer bonos protegidos contra la inflación (por ejemplo, propinas), así como bonos de ahorro de pequeña denominación para inversores comunes,
• los bonos de agencia  son aquellos emitidos por organizaciones afiliadas al gobierno, como fannie mae o freddie mac.

la mayoría de los bonos todavía se negocian sin receta (otc) a través de mercados electrónicos. Para los inversores individuales, muchos corredores cobran comisiones más grandes por los bonos, ya que el mercado no es tan líquido y aún requiere llamar a los puestos de bonos en muchos escenarios de compra y venta. otras veces, un corredor de bolsa puede tener ciertos bonos en su inventario y puede vender a sus inversores directamente desde su inventario.

a menudo puede comprar bonos a través del sitio web de su corredor o llamar con el número de identificación único del bono, llamado número de cúspide, para obtener una cotización y realizar un pedido de “compra” o “venta”.

si desea el poder de generar ingresos de un bono, pero no tiene los fondos o no quiere poseer bonos individuales, considere un bono etf o fondos mutuos de bonos. Estos son fondos bien diversificados que lo exponen a muchos bonos diferentes y pagan un dividendo mensual o trimestral.

Debido a que algunos bonos tienen una cantidad mínima de compra, los inversores más pequeños pueden encontrar estos productos más apropiados para su menor cantidad de capital, mientras permanecen adecuadamente diversificados.

La mayoría de los inversores, independientemente de su edad, deben tener al menos una pequeña cantidad de su cartera asignada a productos de renta fija como los bonos. los bonos agregan seguridad y consistencia a una cartera. Si bien existe el riesgo de que una empresa falle y cause una gran pérdida, los bonos de grado de inversión rara vez fallan, pero junto con la seguridad viene una tasa de rendimiento más baja.