Los fundamentos de la propagación de oferta y demanda

Los términos spread, o spread oferta-demanda, son esenciales para los inversores del mercado de valores, pero muchas personas pueden no saber qué significa o cómo se relaciona con el mercado de valores. El diferencial de oferta y demanda puede afectar el precio al que se realiza una compra o venta y, por lo tanto, el rendimiento general de la cartera de un inversor.

Los inversores deben comprender primero el concepto de oferta y demanda antes de conocer los entresijos del diferencial. el suministro se refiere al volumen o abundancia de un artículo en particular en el mercado, como el suministro de existencias para la venta. la demanda se refiere a la voluntad de un individuo de pagar un precio particular por un artículo o stock.

la diferencia es la diferencia entre el precio de oferta y el precio de venta para un valor en particular.

por ejemplo, suponga que morgan stanley capital international (msci) quiere comprar 1,000 acciones de xyz a $ 10, y merrill lynch quiere vender 1,500 acciones a $ 10.25. el diferencial es la diferencia entre el precio inicial de $ 10.25 y el precio de oferta de $ 10, o 25 centavos.

un inversor individual que esté mirando este diferencial sabrá que, si quieren vender 1,000 acciones, podrían hacerlo a $ 10 vendiendo a msci. por el contrario, el mismo inversionista sabría que podrían comprar 1,500 acciones de merrill lynch a $ 10.25.

El tamaño del diferencial y el precio de las acciones están determinados por la oferta y la demanda. Cuantos más inversores individuales o empresas quieran comprar, más ofertas habrá, mientras que más vendedores generarían más ofertas o pedidos.

en la bolsa de valores de nueva york (nyse), un comprador y un vendedor pueden ser igualados por una computadora. sin embargo, en algunos casos, un especialista que maneja el stock en cuestión emparejará compradores y vendedores en el piso de intercambio. en ausencia de compradores y vendedores, esta persona también publicará ofertas u ofertas para que las acciones mantengan un mercado ordenado.

En el NASDAQ, un creador de mercado utilizará un sistema informático para publicar ofertas y ofertas, esencialmente desempeñando el mismo papel que un especialista. Sin embargo, no hay piso físico. Todos los pedidos están marcados electrónicamente.

cuando una empresa publica una oferta o demanda superior y recibe una orden, debe cumplir con su publicación. en otras palabras, en el ejemplo anterior, si msci publica la oferta más alta por 1,000 acciones y un vendedor hace un pedido para vender 1,000 acciones a la compañía, msci debe cumplir con su oferta. Lo mismo es cierto para los precios de venta.

en resumen, el diferencial de oferta y demanda siempre perjudica al inversor minorista, independientemente de si está comprando o vendiendo. El diferencial de precio, o diferencial, entre los precios de compra y venta está determinado por la oferta y la demanda general del activo de inversión, que afecta la liquidez comercial del activo.

La consideración principal para un inversor que considera una compra de acciones, en términos del diferencial de oferta y demanda, es simplemente la cuestión de qué tan seguros están de que el precio de las acciones avanzará a un punto en el que habrá superado significativamente el obstáculo para obtener ganancias. oferta-demanda propaga regalos. por ejemplo, considere una acción que se cotiza con un precio de oferta de $ 7 y un precio de venta de $ 9.

Si el inversor compra las acciones, tendrá que avanzar a $ 10 por acción simplemente para producir una ganancia de $ 1 por acción para el inversor. sin embargo, si el inversionista considera que es probable que la acción avance a un precio de $ 25 a $ 30 por acción, entonces espera que la acción muestre una ganancia muy significativa más allá del precio de venta de $ 9 por acción que debe pagarse para adquirir la acción. valores.

un individuo puede realizar cinco tipos de pedidos con un especialista o creador de mercado:

1. orden de mercado : una orden de mercado puede cumplimentarse en el mercado o al precio vigente. Al usar el ejemplo anterior, si el comprador hiciera un pedido para comprar 1,500 acciones, el comprador recibiría 1,500 acciones al precio inicial de $ 10.25. Si realizaran un pedido de mercado por 2.000 acciones, el comprador obtendría 1.500 acciones a $ 10.25 y 500 acciones al siguiente mejor precio de oferta, que podría ser superior a $ 10.25.
2. orden de límite – un individuo pone una orden límite para vender o comprar una cierta cantidad de acciones a un precio dado o mejor. Utilizando el ejemplo de margen anterior, un individuo puede hacer una orden límite para vender 2,000 acciones a $ 10. Al realizar dicho pedido, el individuo vendería inmediatamente 1,000 acciones a la oferta existente de $ 10. entonces, es posible que tengan que esperar hasta que aparezca otro comprador y ofrezca $ 10 o más para completar el saldo del pedido. nuevamente, el saldo de las acciones no se venderá a menos que las acciones se negocien a $ 10 o más. Si la acción se mantiene por debajo de $ 10 por acción, es posible que el vendedor nunca pueda descargar la acción. El punto clave que un inversionista que usa órdenes limitadas debe tener en cuenta es que si está tratando de comprar, entonces el precio de venta, no solo el precio de oferta, debe caer al nivel de su precio de orden límite, o por debajo, para que la orden Ser llenado.
3. orden de día  :  una orden de día solo es válida para ese día de negociación. si no se llena ese día, el pedido se cancela.
4. llenar o matar (fok): una orden de fok debe cumplimentarse de inmediato y en su totalidad o en absoluto. por ejemplo, si una persona presentara una orden fok para vender 2,000 acciones a $ 10, un comprador tomaría todas las 2,000 acciones a ese precio inmediatamente o rechazaría la orden, en cuyo caso sería cancelada.
5. orden de detención : una orden de detención se activa cuando el stock supera cierto nivel. por ejemplo, suponga que un inversor quiere vender 1,000 acciones de xyz si cotiza a $ 9. en este caso, el inversor podría colocar una orden de suspensión en $ 9 para que, cuando la acción se negocie a ese nivel, la orden entre en vigencia como una orden de mercado. Para ser claros, esto no garantiza que la orden se ejecutará exactamente a $ 9, pero sí garantiza que las acciones se venderán. Si los vendedores son abundantes, el precio al que se ejecuta la orden podría ser mucho más bajo que $ 9.

El diferencial de oferta y demanda es esencialmente una negociación en curso. Para tener éxito, los operadores deben estar dispuestos a tomar una posición y retirarse en el proceso de oferta y demanda a través de órdenes limitadas. Al ejecutar una orden de mercado sin preocuparse por la oferta-demanda y sin insistir en un límite, los operadores esencialmente están confirmando la oferta de otro comerciante, creando un retorno para ese comerciante.