Un porcentaje significativo de acciones son acciones muy poco negociadas. Estas acciones se comercializan de manera irregular o a bajo volumen. Los inversores deben ser conscientes de los riesgos considerables de negociar en estas acciones de bajo volumen. a continuación, tratamos con siete de los principales peligros.
No es necesario invertir en acciones de bajo volumen. La mayoría de los inversores están mejor con fondos de inversión, fondos mutuos y grandes compañías cotizadas.
1. baja liquidez dificulta el comercio
Un riesgo de las acciones de bajo volumen es que carecen de liquidez, lo cual es una consideración crucial para los comerciantes de acciones. La liquidez es la capacidad de comprar o vender rápidamente un valor en el mercado sin un cambio en el precio. eso significa que los operadores deberían poder comprar y vender una acción que se cotiza a $ 25 por acción en grandes cantidades, como 100,000 acciones, manteniendo el precio de $ 25 por acción. La baja liquidez también puede causar problemas a los inversores más pequeños, ya que conduce a un alto diferencial de oferta y demanda. El volumen promedio diario de negociación es una buena medida de liquidez. Como regla general, los comerciantes frecuentes a menudo pierden dinero cuando la liquidez es baja.
2. desafíos en la toma de ganancias
la falta de volumen de negociación indica el interés de solo unos pocos participantes del mercado, que luego pueden obtener una prima por negociar tales acciones. incluso si uno está sentado con ganancias no realizadas en estas acciones, puede que no sea posible tomar las ganancias. suponga que compró 10,000 acciones de una compañía a $ 10 por acción hace un año, y luego el precio subió a $ 13. por lo tanto, está sentado con una ganancia no realizada del 30%. le gustaría vender sus 10,000 acciones y guardar las ganancias. Si el volumen promedio diario de negociación de esta acción es de solo 100 acciones, llevará tiempo vender 10,000 al precio de mercado. El acto de vender sus acciones también puede afectar los precios de una acción de bajo volumen. Inundar el mercado con una gran oferta de acciones puede hacer que los precios caigan considerablemente si la demanda se mantiene en un nivel constantemente bajo.
3. creadores de mercado manipuladores
Los creadores de mercado activos en acciones de bajo volumen pueden usar baja liquidez para obtener ganancias. son conscientes de que la baja liquidez de las acciones significa que pueden aprovecharse de los compradores que están ansiosos por entrar y salir del mercado. por ejemplo, un creador de mercado podría presentar una oferta por 100 acciones cerca del último precio de venta y una oferta por 1,000 al 10% por debajo de ese precio. Si alguien intenta ingenuamente vender 1,000 acciones al precio de mercado, entonces solo podría obtener lo que esperaba para los primeros 100 y obtener un 10% menos para el resto. es necesario utilizar órdenes limitadas para acciones de bajo volumen si desea evitar estas pérdidas.
4. deterioro de la reputación de la empresa
Aunque se observan bajos volúmenes de negociación en las acciones que pertenecen a todos los segmentos de precios, son especialmente comunes para las empresas de microcap y las existencias de centavo. Muchas de estas compañías operan en mercados de OTC, lo que no les exige que brinden a los inversores tanta información como las empresas que cotizan en las principales bolsas de valores. a menudo, estas empresas son nuevas y carecen de antecedentes comprobados. Los bajos volúmenes de negociación pueden ser un indicio del deterioro de la reputación de la empresa, lo que afectará aún más los rendimientos de las acciones. También puede ser una indicación de una empresa relativamente nueva que aún no ha demostrado su valía.
5. incertidumbre sobre el panorama general
¿Cuáles son las verdaderas razones subyacentes detrás del bajo volumen de negociación de las acciones? ¿Por qué no hay interés o una audiencia más amplia para negociar esta acción? ¿Cuál es un precio razonable para esta acción? ¿Los precios son altos porque alguien compró muchas acciones recientemente? ¿O es al revés? ¿Los precios son bajos porque un gran inversor dejó acciones en el mercado? ¿La empresa está involucrada en algunas irregularidades que hacen que sus acciones sean demasiado riesgosas para la mayoría de los comerciantes? La falta de transparencia y la dificultad del descubrimiento de precios hacen que sea difícil ver una imagen más amplia de las acciones de bajo volumen.
6. susceptibilidad a la promoción
Los promotores de la compañía están mejor informados sobre las valoraciones realistas de una acción. Los bajos volúmenes de negociación a menudo conducen a períodos temporales de precios artificialmente inflados. eso permite a los promotores descargar sus grandes participaciones a inversores comunes. a veces, esta situación puede cruzar la línea de autopromoción perfectamente legal a estafas ilegales de bombeo y descarga.
7. vulnerabilidad a la mala conducta de marketing
Los corredores y vendedores deshonestos consideran que las existencias de tan bajo volumen son una herramienta excelente para hacer llamadas frías con el reclamo de tener información privilegiada sobre el próximo llamado Tenbagger. Otras prácticas implican emitir comunicados de prensa fraudulentos para mentir sobre las perspectivas de altos rendimientos. Muchos inversores individuales pueden ser víctimas de tales prácticas.
la línea de fondo
la realidad es que las acciones de bajo volumen generalmente no se negocian por una muy buena razón: pocas personas las quieren. su falta de liquidez los hace difíciles de vender, incluso si la acción se aprecia. También son susceptibles a la manipulación de precios y atractivos para los estafadores. Los comerciantes e inversores deben tener precaución y realizar la debida diligencia antes de comprar acciones de bajo volumen.
