Llamada cubierta vs. Llamada regular: ¿Cuál es la diferencia?

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llamada cubierta vs. llamada regular: una descripción general

Una opción de compra es un contrato que le da al comprador, o titular, el derecho de comprar un activo a un precio predeterminado en una fecha predeterminada. Se utiliza una opción de compra para crear múltiples estrategias, como una llamada cubierta y una llamada desnuda.

conclusiones clave

  • una opción de compra se usa para crear múltiples estrategias, como una llamada cubierta o una opción de llamada corta regular.
  • La ventaja de una estrategia de llamada desnuda es la prima recibida.
  • Los inversores en posiciones de compra desnuda creen que a corto plazo, el activo subyacente será neutral a bajista.

llamada cubierta

una llamada cubierta es una estrategia de opciones que consiste en vender una opción de compra cubierta por una posición larga en el activo. Esta estrategia proporciona protección a la baja en las acciones mientras genera ingresos para el inversor.

llamada normal

Por otro lado, una opción de compra corta regular, o una opción de compra desnuda, es una estrategia de opciones donde un inversionista vende una opción de compra. a diferencia de una estrategia de llamada cubierta, la ventaja de una estrategia de llamada desnuda es solo la prima recibida. Un inversor en una posición de compra desnuda cree que el activo subyacente será neutral a bajista en el corto plazo.

una llamada cubierta proporciona protección a la baja en las acciones y genera ingresos para el inversor.

ejemplo de llamada cubierta vs. llamada regular

por ejemplo, supongamos que un inversor tiene una larga duración de 500 acciones de def a $ 8. la acción se cotiza a $ 10 y el inversionista está preocupado por una posible caída en el precio dentro de los seis meses. el inversor puede vender cinco opciones de compra en contra de su posición larga en acciones. supongamos que vende cinco opciones de compra con un precio de ejercicio de $ 15 y una fecha de vencimiento en seis meses.

Si el precio de las acciones se mantiene por debajo del precio de ejercicio, mantendría todas las primas de las opciones de compra porque no tendrían ningún valor. él todavía se beneficiaría si las acciones suben por encima de $ 15 porque está lejos de $ 8. dado que el inversor tiene opciones de compra a corto, está obligado a entregar acciones al precio de ejercicio en la fecha de vencimiento o antes, si el comprador de la compra ejerce su derecho.

Por otro lado, supongamos que otro inversor vende una opción de compra en def con un precio de ejercicio de $ 15, que vence la próxima semana. ella está en una posición de llamada desnuda; teóricamente, ella tiene un potencial de desventaja ilimitado. su recompensa por asumir este riesgo es solo la prima que recibió.