Liquidez y ratios de liquidez

Abadía de Senanque en Provenza con campos de lavanda

alguien que menciona liquidez en la inversión generalmente se refiere a la capacidad de una entidad para convertir sus activos en efectivo. en otras palabras, un analista de negocios podría querer saber qué tan rápido una empresa puede obtener fondos para cubrir sus facturas pendientes. Es importante que las empresas, y una señal de su salud financiera, tengan suficiente efectivo para cubrir sus obligaciones de pago de manera continua sin necesidad de recurrir a fuentes externas para obtener capital.

en negocios o contabilidad, la capacidad de un negocio para pagar sus obligaciones y deudas a corto plazo cuando se vencen generalmente se cuantifica calculando y revisando el índice actual como un índice de liquidez o porcentaje de pasivos. 

La liquidez de una empresa comercial suele ser de particular interés para sus acreedores a corto plazo, ya que la cantidad de liquidez existente dice mucho sobre la capacidad de la empresa para pagar a esos acreedores. en general, cuanto mayor es el valor del índice de liquidez, mayor es el margen de seguridad que posee una empresa en su capacidad para pagar sus facturas.

algunas razones clave de liquidez

Un puñado de índices financieros miden la liquidez de la empresa, y toda la información proviene de su balance. esas relaciones incluyen la relación actual, la relación rápida o prueba de ácido y la medida de intervalo o velocidad de combustión.

  1. el más simple es el índice actual, que equivale al total de activos corrientes dividido por el total de pasivos corrientes. toma prestado de la definición de inversión porque supone que todos los activos se pueden convertir instantáneamente en efectivo, lo que a menudo no es el caso. un valor de más del 100 por ciento no es inusual al calcular la relación actual.
  2. La relación rápida, o prueba ácida, mide la capacidad de una empresa para cumplir con los pasivos corrientes de los activos que pueden venderse fácilmente, aunque es preferible cumplir con estas obligaciones del flujo de caja. la relación rápida deduce inventarios y pagos anticipados de activos corrientes, luego los divide por pasivos corrientes.
  3. El índice de flujo de efectivo operativo es la capacidad de la empresa para satisfacer la deuda actual de los ingresos actuales, en lugar de la venta de activos. Es un cálculo de dos pasos. El flujo de caja operativo se calcula sumando los gastos que no son en efectivo (generalmente gastos de depreciación) y los cambios en el capital de trabajo. La relación se logra dividiendo el flujo de efectivo operativo entre los pasivos corrientes.
  4. La medida de intervalo, también conocida como la tasa de quemado, analiza la cantidad de días que una empresa puede operar utilizando solo efectivo en efectivo. es similar al índice actual y al índice rápido en su preocupación por la facilidad con que una empresa puede satisfacer sus obligaciones de deuda actuales. Sin embargo, la tasa de quemado a veces se prefiere a las proporciones rápidas y actuales porque proporciona una aproximación del número real de días, mientras que las otras proporciones proporcionan un valor que indica la capacidad y facilidad de realizar los pagos. La medida del intervalo se calcula dividiendo los activos rápidos, o aquellos activos que pueden convertirse inmediatamente en efectivo, por los gastos operativos diarios.

También es útil el capital de trabajo neto o el capital de trabajo, que es el monto total agregado de todos los activos corrientes menos todos los pasivos corrientes, que mide la liquidez a corto plazo de un negocio. También es un indicador de la capacidad de la administración de la empresa para utilizar los activos de manera eficiente.

uso e interpretación de proporciones

Los resultados del cálculo de una relación por sí solo no revelarán mucho sobre una empresa, porque la respuesta representa solo un punto en el tiempo. muchas compañías calculan una variedad de proporciones cada mes y luego comparan los cambios a lo largo del tiempo para discernir si la compañía se está moviendo en una dirección positiva financieramente o experimenta signos de dificultad.

Otro uso importante del análisis de razón es comparar resultados externamente. Las empresas de la misma industria, especialmente los competidores directos, pueden obtener una gran cantidad de información al comparar las proporciones con las mismas proporciones de otras empresas, o las proporciones tomadas de los promedios de la industria.

ya sea que use proporciones interna o externamente de varios períodos de tiempo diferentes, verifique que las proporciones se calculen usando los mismos componentes cada vez, o encontrará que las comparaciones ya no son significativas porque no están midiendo manzanas con manzanas.

metodologías diferentes

Mientras que algunos dueños de negocios consideran todos los activos al calcular estas proporciones, algunos analistas solo usan los activos más líquidos, ya que están viendo el peor de los casos.