el promedio de transporte de dow jones no ha logrado alcanzar los principales puntos de referencia, lo que desencadenó una divergencia bajista originalmente descrita por la teoría de dow hace más de 100 años. Esta “no confirmación” podría ser importante porque pronostica tiempos más difíciles para los chips azules y las grandes tecnologías en el segundo trimestre. Incluso es posible que el promedio industrial de dow jones, s & p 500 y nasdaq 100 estén cerca, o hayan publicado, sus máximos más altos para el resto de 2020.
Junto con las pequeñas capitalizaciones y las reservas de energía, los transportes están socavando las lecturas de amplitud de mercado típicas esperadas durante las grandes corridas de toros. Este déficit agrega otra bandera roja a la mezcla, indicando a los jugadores del mercado que las ganancias del primer trimestre se han limitado a un grupo selecto de gigantes de primera línea en lugar de extenderse por igual en todo el universo del mercado. Este tipo de acción del precio es típico cerca del final de los mercados alcistas, aunque no es predictivo sin otros tipos de confirmación.
Por supuesto, el brote de coronavirus está teniendo un impacto negativo en las existencias de transporte, reduciendo los ingresos de las aerolíneas en rutas altamente rentables entre Estados Unidos y Asia. la industria ya se está viendo afectada por la conexión a tierra máxima de 737, y este doble golpe tiene el potencial de generar pérdidas masivas. desafortunadamente, el malestar podría extenderse a otras rutas en las próximas semanas, respaldado por medidas de seguridad agresivas tomadas por los aeropuertos para poner en cuarentena a las personas infectadas.
En conjunto con las historias de terror que hemos escuchado sobre las cuarentenas de cruceros, muchos estadounidenses y europeos pueden optar por quedarse en casa durante la temporada de vacaciones 2020. El brote también tiene el potencial de afectar las ganancias de los camioneros, ferrocarriles y compañías navieras, con interrupciones en la cadena de suministro que reducen los volúmenes de comercio internacional. El viento en contra puede ser mayor que los aranceles en este punto, con ambas interrupciones que contribuyen al bajo rendimiento de las existencias.
Su gráfico a largo plazo (2008 – 2020)
el etf (iyt) de transporte de ishares dow jones superó los $ 99.09 en mayo de 2008, luego de una tendencia alcista de varios años, y se hundió durante el colapso económico. encontró soporte en un mínimo de seis años a mediados de los $ 40 y se volvió más alto en la nueva década, completando un retroceso del 100% en el máximo anterior en 2011. La acción del precio luego se redujo a un rango de negociación estrecho, completando el manejo de un Copa de varios años y patrón de mango.
una ruptura de 2013 se incendió, elevando el fondo a través de una elegante serie de nuevos máximos hasta diciembre de 2014, cuando superó los $ 167.80. se redujo drásticamente hasta 2015, tallando una corrección intermedia que registró un mínimo de dos años cerca de $ 115 en enero de 2016. que marcó una oportunidad de compra histórica, antes de un rápido avance que alcanzó la resistencia de 2014 después de las elecciones presidenciales.
La acción de precios mixtos completó una ruptura en el cuarto trimestre de 2017, produciendo una explosión rápida en el máximo de enero de 2018 a $ 206.73. un intento de ruptura en septiembre fracasó después de registrar un máximo histórico en $ 209.43, preparando el escenario para un desmayo del cuarto trimestre que alcanzó un mínimo de dos años en los $ 150 en diciembre. el rebote de 2019 se estancó en el nivel de retroceso de venta masiva de .786 de fibonacci en abril, lo que arrojó intentos fallidos de montar esa barrera en julio, septiembre, noviembre y enero de 2020.
su perspectiva a corto plazo
Si bien el patrón de precios a largo plazo parece constructivo, las lecturas de acumulación apenas se han movido desde febrero de 2019, a pesar de los múltiples intentos de recuperación. el oscilador estocástico mensual está generando una acción similar, tambaleándose a través de ciclos menores de compra y venta en la sección media del indicador. tomados en conjunto, parece que la apatía es una fuerza impulsora mayor para los transportes en este punto que el optimismo o la tendencia bajista.
desafortunadamente, esta apatía se ha desarrollado, mientras que los principales puntos de referencia han publicado una larga serie de máximos históricos, prediciendo que los transportes caerán más rápido y más duro que los chips azules durante la próxima recesión. no hay mucho margen de maniobra a la baja para el índice de transporte porque el promedio móvil exponencial de 200 días (ema) se encuentra a solo siete puntos por debajo del precio actual, con un desglose potencial que desencadena señales de venta a gran escala.
la línea de fondo
el promedio de transporte de dow jones no ha logrado estallar, desencadenando una bandera roja de la teoría de dow que podría presagiar precios mucho más bajos.
divulgación: el autor no tenía posiciones en los fondos antes mencionados o sus componentes en el momento de la publicación.
