calcular la tasa interna de retorno (irr) para una posible inversión lleva mucho tiempo y es inexacto. Los cálculos de IRA deben realizarse mediante conjeturas, suposiciones y prueba y error. esencialmente, un cálculo de irr comienza con dos suposiciones aleatorias a valores posibles y termina con una validación o rechazo. Si se rechaza, son necesarias nuevas conjeturas.
reloj: ¿cuál es la tasa interna de rendimiento?
El propósito de la tasa interna de rendimiento
El IRR es la tasa de descuento a la cual el valor presente neto (npv) de los flujos de efectivo futuros de una inversión es igual a cero. funcionalmente, los inversores y las empresas utilizan el irr para averiguar si una inversión es un buen uso de su dinero. Un economista podría decir que ayuda a identificar los costos de oportunidad de inversión. un estadístico financiero diría que vincula el valor presente del dinero y el valor futuro del dinero para una inversión dada.
Esto no debe confundirse con el retorno de la inversión (ROI). El retorno de la inversión ignora el valor temporal del dinero, esencialmente haciéndolo un número nominal en lugar de un número real. El ROI puede decirle a un inversor la tasa de crecimiento real de principio a fin, pero toma mucho tiempo mostrar el rendimiento necesario para sacar todos los flujos de efectivo y recibir todo el valor de la inversión.
la fórmula para la tasa interna de retorno
Una posible fórmula algebraica para irr es:
i r r = r1+( n p v1– n p v2)( n p v1× ( r2– r1) )dónde:r1, r2= tasas de descuento seleccionadas al azarn p v1= valor presente neto más alton p v2= Menor valor presente neto
Aquí hay varias variables importantes en juego: la cantidad de inversión, el momento de la inversión total y el flujo de efectivo asociado tomado de la inversión. Se necesitan fórmulas más complicadas para distinguir entre los períodos netos de entrada de efectivo.
El primer paso es adivinar los posibles valores de r1 y r2 para determinar los valores actuales netos. Los analistas financieros más experimentados tienen una idea de cuáles deberían ser las conjeturas.
si el npv1 estimado es cercano a cero, entonces el irr es igual a r1. toda la ecuación se configura con el conocimiento de que en el irr, npv es igual a cero. Esta relación es crítica para entender el irr.
Existen otros métodos para estimar irr. Se sigue el mismo proceso básico para cada uno. sin embargo, si npv está demasiado materialmente alejado de cero, haga otra conjetura e intente nuevamente.
posibles usos y limitaciones
Irr puede calcularse y utilizarse para fines que incluyen análisis de hipotecas, inversiones de capital privado, decisiones de préstamos, rendimiento esperado de acciones o encontrar rendimiento hasta el vencimiento de los bonos.
Los modelos de riego no tienen en cuenta el costo de capital. también suponen que todas las entradas de efectivo obtenidas durante la vida del proyecto se reinvierten al mismo ritmo que irr. estos dos problemas se tienen en cuenta en la tasa de rendimiento interna modificada (mirr).
