La diferencia entre el valor presente (PV) y el valor presente neto (NPV)

Abadía de Senanque en Provenza con campos de lavanda

El valor presente (pv) es el valor actual de una suma futura de dinero o flujo de flujo de efectivo dada una tasa de rendimiento específica. mientras tanto, el valor presente neto (npv) es la diferencia entre el valor presente de las entradas de efectivo y el valor presente de las salidas de efectivo durante un período de tiempo.

la principal diferencia entre pv y npv

Si bien pv y npv utilizan una forma de flujos de efectivo descontados para estimar el valor actual de los ingresos futuros, estos cálculos difieren de una manera importante. la fórmula npv representa el desembolso de capital inicial requerido para financiar un proyecto, convirtiéndolo en una cifra neta, mientras que el cálculo de pv solo tiene en cuenta las entradas de efectivo.

aunque es importante comprender el concepto detrás del cálculo de pv, la fórmula de npv es un indicador mucho más completo de la rentabilidad potencial de un proyecto determinado.

Dado que el valor de los ingresos obtenidos hoy es mayor que el de los ingresos obtenidos en el futuro, las empresas descuentan los ingresos futuros por la tasa de rendimiento esperada de la inversión. Esta tasa, llamada tasa de obstáculo, es la tasa de rendimiento mínima que un proyecto debe generar para que la empresa considere invertir en ella.

calcular pv y npv

el cálculo de pv indica el valor descontado de todos los ingresos generados por el proyecto, mientras que el npv indica qué tan rentable será el proyecto después de contabilizar la inversión inicial requerida para financiarlo.

La fórmula para calcular npv es la siguiente:

npv=Flujo de efectivo÷(1+yo)tinversión inicialdónde:yo=tasa requerida o tasa de descuentot=cantidad de períodos de tiempo\ begin {alineado} & \ text {npv} = \ text {flujo de caja} \ div (1 + i) * t – \ text {inversión inicial} \\ & \ textbf {donde:} \\ & i = \ text { tasa requerida o tasa de descuento} \\ & t = \ text {número de períodos de tiempo} \\ \ end {alineado}npv = flujo de caja ÷ ( 1 + i ) t inversión inicialdónde:i = tasa requerida o tasa de descuentot = número de períodos de tiempo

por ejemplo, suponga que un proyecto dado requiere una inversión de capital inicial de $ 15,000. Se prevé que el proyecto generará ingresos de $ 3,500, $ 9,400 y $ 15,100 en los próximos tres años, respectivamente, y la tasa de obstáculos de la compañía es del 7%.

El valor presente del ingreso anticipado es:

PS3,5 50 00 0(1+0 0.0 07 7)1+PS9 9,4 40 00 0(1+0 0.0 07 7)2+PS15 5,10 00 0(1+0 0.0 07 7)3=PS23,80 07 7\ frac {\ $ 3,500} {(1 + 0.07) ^ 1} + \ frac {\ $ 9,400} {(1 + 0.07) ^ 2} + \ frac {\ $ 15,100} {(1 + 0.07) ^ 3} = \ $ 23,807( 1 + 0 . 0 7 )1$ 3 , 5 0 0+( 1 + 0 . 0 7 )2$ 9 , 4 0 0+( 1 + 0 . 0 7 )3$ 1 5 , 1 0 0= $ 2 3 , 8 0 7
el npv de este proyecto puede determinarse simplemente restando la inversión de capital inicial de los ingresos descontados:

PS23,80 07 7PS15 5,0 00 00 0=PS8,80 07 7\ $ 23,807 – \ $ 15,000 = \ $ 8,807$ 2 3 , 8 0 7 $ 1 5 , 0 0 0 = $ 8 , 8 0 7

la línea de fondo

Si bien el valor de pv es útil, el cálculo de npv es invaluable para el presupuesto de capital. un proyecto con una alta cifra de pv en realidad puede tener un npv mucho menos impresionante si se requiere una gran cantidad de capital para financiarlo. A medida que un negocio se expande, busca financiar solo aquellos proyectos o inversiones que producen los mayores retornos, lo que a su vez permite un crecimiento adicional. Dadas una cantidad de opciones potenciales, generalmente se persigue el proyecto o inversión con el npv más alto.