oferta pública inicial (ipo) vs. colocación privada: una visión general
Las empresas privadas que buscan obtener capital mediante la emisión de valores tienen dos opciones: ofrecer valores al público o mediante una colocación privada. Las regulaciones sobre valores que cotizan en bolsa están sujetas a más escrutinio que las de colocaciones privadas.
cada uno ofrece el capital necesario, pero los criterios para la emisión, la información financiera continua y la disponibilidad para los inversores difieren con cada tipo de emisión.
conclusiones clave
- Las empresas privadas que buscan obtener capital mediante la emisión de valores tienen dos opciones: ofrecer valores al público o mediante una colocación privada.
- los bancos de inversión suscriben un ipo, que luego ponen los valores a la venta en el mercado abierto.
- Las ofertas de colocación privada son valores liberados para la venta solo a inversores acreditados, como bancos de inversión, pensiones o fondos mutuos.
ipo
un ipo está bajo la regulación de la comisión de valores y cambio (seg.) y requiere criterios estrictos de información financiera de forma regular para permanecer disponibles para el comercio de los inversores.
en una ipo, el emisor obtiene la asistencia de una firma de suscripción para ayudar a determinar qué tipo de seguridad emitir, el mejor precio de oferta, el número de acciones que se emitirán y el momento para llevarlo al mercado.
aunque las firmas de suscripción como goldman sachs (gs) o morgan stanley (ms) que llevan la emisión al mercado tienen acciones para vender a sus clientes al precio de venta inicial, los inversores promedio pueden obtener las acciones una vez que comiencen a cotizar en el mercado secundario . Los ipos pueden ser una apuesta arriesgada para los inversores, ya que no hay actividad previa del mercado para evaluar. Esta es la razón por la cual es crucial leer el informe del prospecto ipo, y adquirir algún conocimiento sobre la compañía antes de invertir.
Los ipos se volvieron más amigables para las pequeñas empresas como resultado de la aprobación de la ley de inicio de nuestra empresa, que fue creada para apoyar la contratación y disminuir la carga de informes financieros que de otro modo sería extensa para las pequeñas empresas que solicitan un ipo.
colocación privada
Las ofertas de colocación privada son valores liberados para la venta solo a inversores acreditados, como bancos de inversión, pensiones o fondos mutuos. algunas personas de alto patrimonio neto también pueden comprar las acciones a través de estas opciones.
Las empresas que utilizan colocaciones privadas generalmente buscan una cantidad menor de capital de un número limitado de inversores. Si se emiten bajo la regulación d, estos valores están exentos de muchos de los requisitos de información financiera de las ofertas públicas, lo que ahorra tiempo y dinero a la empresa emisora.
un emisor de colocación privada puede vender una garantía más compleja a inversores acreditados que entienden los riesgos y recompensas potenciales, permitiendo que la empresa permanezca como una empresa privada y evitando la necesidad de presentar divulgaciones anuales con la sec.
La comercialización de un problema puede ser más difícil para las colocaciones privadas, ya que estas inversiones pueden ser bastante riesgosas con una liquidez menor que los valores que cotizan en bolsa. las ubicaciones privadas también se pueden hacer más rápido que los ipos. Para una empresa que valora su posición como entidad privada, no tiene que sacrificar esa privacidad, pero aún puede obtener acceso a liquidez o efectivo del acuerdo.
