Informe de Compromisos de Comerciantes (COT)

El informe del compromiso de los comerciantes (cot) es una publicación semanal que muestra las tenencias agregadas de diferentes participantes en el mercado de futuros de EE. UU. publicado todos los viernes por la comisión de comercio de futuros de materias primas (cftc) a las 3:30 y et, el informe de cotización es una instantánea del compromiso de los grupos de comercio clasificados a partir del martes de esa misma semana. El informe proporciona a los inversores información actualizada sobre las operaciones del mercado de futuros y aumenta la transparencia de estos intercambios complejos. muchos operadores de futuros lo utilizan como una señal de mercado en la que negociar.

El informe sobre la historia se remonta a 1924, cuando la administración de futuros de granos del Departamento de Agricultura de EE. UU. emitió un informe anual que describe las actividades de cobertura y especulación en el mercado de futuros. en 1962, el informe fue publicado mensualmente. En la década de 1990, el informe pasó a una publicación quincenal antes de publicarse semanalmente en 2000.

la información que se incluye en el informe se compila el martes, se verifica el miércoles antes de publicarse todos los viernes. El informe proporciona que los datos se visualizan en forma gráfica. El informe está destinado a ayudar a las personas a comprender la dinámica del mercado. Según la comisión de comercio de futuros de materias primas de EE. UU., “el interés abierto de cada martes para futuros y opciones en mercados de futuros en los que 20 o más operadores mantienen posiciones iguales o superiores a los niveles de información establecidos por el cftc”.

los operadores pueden usar el informe para ayudarlos a determinar qué posiciones deben tomar en sus operaciones, ya sea una posición corta o larga. Una cosa que el informe no hace es clasificar las posiciones de los comerciantes individuales debido a restricciones legales. Esto es parte de las prácticas comerciales confidenciales, según la comisión.

La importancia de la cuna no puede ser exagerada. Es una fuente central de datos para los comerciantes y para la mayoría de las investigaciones académicas sobre tendencias de precios en el mercado de futuros. Dicho esto, tiene sus críticos y sus problemas con el informe están justificados. La mayor debilidad de la cuna es que, para un documento destinado a promover la transparencia, las reglas que lo rigen no son transparentes.

por ejemplo, los comerciantes se clasifican como no comerciales o comerciales, y eso se mantiene para cada posición que tienen dentro de ese producto en particular. Esto significa que una compañía petrolera con una pequeña cobertura y un comercio especulativo mucho mayor sobre el crudo tendrá ambas posiciones en la categoría comercial. En pocas palabras, incluso los datos desagregados están demasiado agregados para decir que representan con precisión el mercado. Ha habido recomendaciones para publicar datos más detallados sobre un retraso para no afectar las posiciones comercialmente sensibles, pero aún parece poco probable. y, a pesar de sus limitaciones, la mayoría de los comerciantes están de acuerdo en que incluso los datos cuestionables de la cuna son mejores que nada.

Como se mencionó anteriormente, el informe de cotización contiene cuatro tipos diferentes de informes: el legado, suplementario, desglosado y los comerciantes en los informes de futuros financieros.

la cuna heredada es aquella con la que los comerciantes están más familiarizados. desglosa las posiciones de interés abierto de todos los principales contratos que tienen más de 20 operadores. el legado de cotizaciones simplemente muestra el mercado de un producto dividido en posiciones largas, cortas y extendidas para comerciantes no comerciales, comerciantes comerciales y posiciones no reportables (pequeños comerciantes). se da el interés abierto total, así como los cambios en el interés abierto. la cuna proporciona una visión general de lo que piensan los participantes clave del mercado y ayuda a determinar la probabilidad de que una tendencia continúe o llegue a su fin. si las posiciones largas comerciales y no comerciales están creciendo, por ejemplo, esa es una señal alcista para el precio del producto básico subyacente. 

El informe complementario es el que describe 13 contratos específicos de productos agrícolas. Estos son para opciones y posiciones de futuros. Este informe muestra un desglose de las posiciones de interés abierto en tres categorías diferentes. Estas categorías incluyen comerciantes no comerciales, comerciales e indexados.

El informe de cuna desglosado es otro que los comerciantes conocen comúnmente. Proporciona un desglose más profundo de los participantes del mercado, dividiendo a los comerciantes comerciales en productores, comerciantes, procesadores, usuarios y comerciantes de intercambio. los participantes no comerciales se dividen entre dinero administrado y otros reportables. Esto tiene por objeto proporcionar una imagen más clara de lo que piensan las personas con piel en el juego, los usuarios de los reales, sobre el mercado frente a las personas con motivaciones de ganancias o especuladores. El informe de cuna desglosado es, en parte, una respuesta a algunas de las críticas a la cuna heredada.

La parte final del informe de cot son los operadores en el informe de futuros financieros. En esta sección se describen diferentes contratos, como bonos del Tesoro, acciones, divisas y euros. Al igual que con los otros, hay cuatro clasificaciones diferentes en este informe: distribuidor / intermediario, administrador de activos / institucional, fondos apalancados y otros informes.