A medida que los inversores se sientan más cómodos con la integración de factores ambientales, sociales y de gobernanza (esg) en sus carteras, el foco de la inversión está listo para crecer exponencialmente en la próxima década. Al menos esa es la historia que Linda Zhang, PhD, directora de inversiones, cree que es verdad.
zhang cree que la plena integración del análisis de esg en las carteras de inversión “eventualmente se convertirá en parte de los procesos de construcción de carteras”. en consecuencia, ahora es el momento para que los asesores aprendan sobre esg y cómo afectará su trabajo.
“el panorama actual de esg etf está lejos de ser perfecto”, dice zhang, “con [su] enfoque en el análisis factorial individual”. ella cree que, a través de una mejor diligencia debida centrada en la empresa, los asesores pueden ayudar a sus clientes a comenzar a integrar esg de manera más efectiva en sus estrategias de cartera. (ver también: 3 tendencias para observar en la inversión en esg .)
reexaminando el esg etf
La firma de zhang, que abarca las inversiones, tiene la misión de “hacer que las soluciones de inversión sean transparentes, accesibles y de calidad institucional tanto para los inversores individuales como institucionales”. a través de la competencia, linda y su equipo también asesoran a los emisores de fondos negociados en bolsa (etf) y proveedores de índices sobre innovación de productos.
En Purview, Zhang lanzó una estrategia de cartera de ETF guiada por los principios de ESG en enero de 2018. Purview Impact Solutions es un producto global de múltiples activos, con participaciones que consisten principalmente en ETF con principios de ESG y EtFS de impacto. Según Zhang, la nueva generación de ESG ETFS invierte en empresas que tienen un impacto positivo directo utilizando principios ESG, tales como inversiones en energía renovable, infraestructura sostenible, capital humano y vida saludable, entre otros factores inclusivos. Zhang los llama Etfs de impacto.
impact etfs contrasta con los esg etfs tradicionales, que a menudo se basan en factores exclusivos, como evitar inversiones en contaminantes pesados de combustibles fósiles, empresas con un historial de gobierno débil o aquellos que venden armas y armas de fuego. un asesor, por ejemplo, puede construir carteras a medida con fondos de inversión que inviertan en materiales de impacto centrados en energías renovables junto con los programas tradicionales que excluyen a los contaminadores de combustibles fósiles. zhang dice que los inversores institucionales, fundaciones y clientes de alto patrimonio ahora están utilizando estrategias combinadas similares. (para más información, vea: cómo difieren los fondos esg, sri e impact ).
el cliente exige adaptaciones de asesores externos
zhang enfatiza que, en los próximos años, “los asesores que no están convencidos sobre la integración del factor esg pueden ser juzgados severamente por sus clientes, especialmente sus mujeres y clientes milenarios, más del 80% de los cuales quieren que las consideraciones esg sean parte de la inversión general proceso de selección.” También quieren la capacidad de identificar problemas específicos de la ESG para la promoción a través de la propiedad directa de acciones de la compañía o los objetivos de inversión de fondos agrupados, y desean estas opciones tanto en sus cuentas de jubilación como en las de inversiones no calificadas.
Afortunadamente, existen múltiples recursos disponibles para los asesores que ven la oportunidad de integración del factor esg combinada con la construcción de la cartera etf que les permite hacer crecer su práctica en los próximos años. Por ejemplo, una conversación con mujeres e inversionistas milenarios puede comenzar con una explicación de cuán estrechamente las principales empresas de la industria, como MSCI, hacen un seguimiento de los factores ESG a través de sus investigaciones y calificaciones. los índices de líderes msci esg se dirigen a las empresas que tienen el rendimiento más alto en esg en cada sector del índice matriz. Este conjunto de índices identifica a las empresas que han demostrado la capacidad de gestionar sus riesgos y oportunidades de ESG, lo que las hace adecuadas para su inclusión en las estrategias de fondos comunes de fondos comunes mencionadas por Zhang.
La mayoría de los principales proveedores de ETF (ishares, vanguardia, fidelidad, asesores globales de street street, pax world y calvert, entre otros) ahora ofrecen estrategias de esg etf basadas en índices que invierten por sector, por industria, por capitalización de mercado y por medioambiente, social y factores específicos de gobernanza. por ejemplo, el índice de diversidad de género spdr ssga etf (she) busca proporcionar resultados de inversión que correspondan generalmente al rendimiento del rendimiento total del índice de diversidad de género ssga. Los asesores deben confiar en que no hay escasez de oferta de productos para satisfacer la creciente demanda de los inversores de ETF que buscan incorporar factores ESG en su declaración de política de inversión personal o estrategia de cartera institucional alineada con la misión. (para obtener una perspectiva sobre los mejores fondos disponibles, consulte:etfs socialmente responsables de alto rendimiento ).
Impact Etfs ofrece un nuevo enfoque
Los asesores financieros que se dirigen al mercado para obtener una participación en la administración de esta riqueza deben considerar la red de capítulos de todo el país como lugares para desarrollar nuevas habilidades relacionadas con los mercados etf y esg. También pueden ampliar sus redes de mentoría y referencia de la industria en el proceso.
zhang integra su experiencia profesional en la tutoría y el apoyo al desarrollo profesional de otras mujeres en la industria. Zhang, junto con otros cofundadores, iniciamos nosotros (mujeres en etfs) en 2014, una organización sin fines de lucro que reúne a más de 4,000 miembros, incluidos hombres y mujeres, en capítulos en los principales centros financieros de los Estados Unidos, Canadá, Emea y Asia Pacífico para promover las carreras de las mujeres aprovechando su habilidad y ambición colectiva.
“Las mujeres están subrepresentadas en roles de liderazgo en muchas industrias”, dice ella. “En la gestión de activos, por ejemplo, las administradoras de cartera son superadas en número de 10 a una”. El avance de las mujeres en las finanzas es dolorosamente lento, a pesar de los estudios en firmas líderes en la industria como MSCI, Credit Suisse y State Street Global Advisors, todo lo cual ha demostrado que la diversidad de género en el lugar de trabajo afecta positivamente el rendimiento de la empresa en múltiples métricas. .
Creamos oportunidades para el avance profesional y ofrecemos orientación para la actual y la próxima generación de mujeres en etfs a través de foros educativos y el intercambio de ideas en toda la industria. “Colocar a más mujeres en las juntas directivas de la empresa es valioso e importante”, dice zhang, “es igualmente importante abordar las brechas de género en la contratación, la promoción y la remuneración”. (para leer más, consulte: inversión en lentes de género: creciente interés, más opciones ).
