Fondos de bonos vs. Bonos ETF: ¿Cuál es la diferencia?

los fondos de bonos y los fondos de bonos o fondos negociados en bolsa invierten en una canasta de bonos o instrumentos de deuda. Los fondos de bonos o fondos mutuos contienen un conjunto de capital de los inversores mediante el cual el administrador del fondo asigna el capital a varios valores. un enlace etf rastrea un índice de bonos con el objetivo de igualar los rendimientos del índice subyacente.

Los fondos de bonos y los bonos de bonos comparten varias características, incluida la diversificación a través de carteras que poseen numerosos bonos. Tanto los fondos como los ETF tienen inversiones mínimas requeridas más pequeñas que serían necesarias para lograr el mismo nivel de diversificación mediante la compra de bonos individuales en la construcción de una cartera.

Antes de comparar los fondos de bonos y los bonos de bonos, vale la pena tomarse unos minutos para revisar las razones por las cuales los inversores compran bonos. La mayoría de los inversores colocan bonos en una cartera para generar ingresos. un bono es un instrumento de deuda que generalmente paga una tasa de interés, llamada tasa de cupón cada año al tenedor del bono. Si bien la compra y venta de bonos para generar ganancias a partir de las fluctuaciones de sus precios es una estrategia viable, la mayoría de los inversores invierten en ellos para pagar sus intereses.

Los inversores también compran bonos por razones relacionadas con el riesgo, ya que buscan almacenar su dinero en una inversión que es menos volátil que las acciones. La volatilidad es la medida en que el precio de un valor fluctúa con el tiempo.

tanto los fondos de bonos como los bonos de bonos pueden pagar dividendos, que son pagos en efectivo de las compañías por invertir en sus valores. ambos tipos de fondos ofrecen una amplia variedad de opciones de inversión que van desde bonos gubernamentales de alta calidad hasta bonos corporativos de baja calidad y todo lo demás.

tanto los fondos como los etfs también se pueden comprar y vender a través de una cuenta de corretaje a cambio de una pequeña tarifa por operación. A pesar de estas similitudes, los fondos de bonos y los bonos de bonos tienen características únicas y no compartidas.

Los fondos de inversión han estado invirtiendo en bonos durante muchos años. Algunos de los fondos equilibrados más antiguos, que incluyen asignaciones tanto a acciones como a bonos, datan de fines de la década de 1920.

en consecuencia, una gran cantidad de fondos de bonos en existencia ofrecen una variedad significativa de opciones de inversión. Estos incluyen tanto los fondos indexados, que buscan replicar varios puntos de referencia y no hacen ningún esfuerzo por superarlos, como los fondos administrados activamente, que buscan superar sus puntos de referencia.

Los fondos administrados activamente también emplean analistas de crédito para llevar a cabo investigaciones sobre la calidad crediticia de los bonos que compra el fondo para minimizar el riesgo de comprar bonos con probabilidad de incumplimiento. el incumplimiento ocurre cuando el emisor del bono no puede hacer pagos de intereses o devolver el monto original invertido debido a dificultades financieras. cada bono recibe una calificación de calidad crediticia por parte de las agencias de calificación crediticia que evalúan la viabilidad financiera del emisor y la probabilidad de incumplimiento.

Los fondos de bonos están disponibles en dos estructuras diferentes: fondos abiertos y fondos cerrados. los fondos abiertos se pueden comprar directamente de proveedores de fondos, lo que significa que no es necesario comprarlos a través de una cuenta de corretaje. Si se compra directamente, se puede evitar la comisión de corretaje. de manera similar, los fondos de bonos pueden venderse nuevamente a la compañía de fondos que emitió las acciones, haciéndolas altamente líquidas o fácilmente compradas y vendidas.

Además, los fondos abiertos tienen un precio y se negocian una vez al día, después de que el mercado cierra y se determina el valor del activo neto (nav) de cada fondo. El precio de negociación es un reflejo directo de la navegación, que se basa en el valor de los bonos de la cartera.

los fondos abiertos no se negocian con una prima o un descuento, lo que hace que sea fácil y predecible determinar con precisión cuánto generarán las acciones de un fondo si se venden. un bono vendido con una prima tiene un precio de mercado más alto que su valor nominal original, mientras que un descuento es cuando un bono se cotiza a un precio más bajo que su valor nominal.

en particular, algunos fondos de bonos cobran una tarifa adicional si se venden antes de un cierto período de tenencia mínimo requerido (a menudo 90 días), ya que la compañía del fondo desea minimizar los gastos asociados con el comercio frecuente.

los fondos de bonos no revelan sus tenencias subyacentes a diario. generalmente liberan participaciones semestralmente, y algunos fondos informan mensualmente. La falta de transparencia dificulta a los inversores determinar la composición precisa de sus carteras en un momento dado.

bond etfs es un participante mucho más nuevo en el mercado en comparación con los fondos mutuos, con ishares lanzando el primer bond etf en 2002. la mayoría de estas ofertas buscan replicar varios índices de bonos, aunque también hay disponible un número creciente de productos administrados activamente.

Los etfs a menudo tienen tarifas más bajas que sus contrapartes de fondos mutuos, lo que los convierte en la opción más atractiva para algunos inversionistas, todo lo demás es igual.

bond etfs operan como fondos cerrados, ya que se compran a través de una cuenta de corretaje en lugar de directamente de una compañía de fondos. Del mismo modo, cuando un inversor desea vender, los ETFS deben negociarse en el mercado abierto, lo que significa que se debe encontrar un comprador porque la compañía del fondo no comprará las acciones como lo harían para los fondos mutuos abiertos.

Al igual que las acciones, el comercio etfs durante todo el día. Los precios de las acciones pueden fluctuar momento a momento y pueden variar bastante en el transcurso de la negociación. Se han observado extremos en la fluctuación de los precios durante las anomalías del mercado, como el llamado colapso repentino de 2010. Las acciones también pueden negociarse con una prima o un descuento sobre el valor del activo neto subyacente de las tenencias.

Si bien las desviaciones significativas en el valor son relativamente poco frecuentes, no son imposibles. Las desviaciones pueden ser especialmente preocupantes durante los períodos de crisis, por ejemplo, si un gran número de inversores está tratando de vender bonos. en tales eventos, el precio de un etf puede reflejar un descuento para navegar porque el proveedor de etf no está seguro de que las propiedades existentes puedan venderse a su valor de activo neto actual.

bond etfs no tiene un período de tenencia mínimo requerido, lo que significa que no se impone una multa por vender rápidamente después de realizar una compra. también se pueden comprar en margen y vender en corto, ofreciendo una flexibilidad significativamente mayor en términos de negociación que los fondos mutuos abiertos. margen implica pedir prestado dinero o valores de un corredor para invertir. Además, a diferencia de los fondos mutuos, los bonos y bonos revelan diariamente sus tenencias subyacentes, lo que brinda a los inversores una total transparencia.

la decisión sobre si comprar un fondo de bonos o un bono etf generalmente depende del objetivo de inversión del inversor. Si desea una gestión activa, los fondos mutuos de bonos ofrecen más opciones. Si planea comprar y vender con frecuencia, bond etfs es una buena opción. para los inversores a largo plazo, comprar y retener, los fondos mutuos de bonos y los fondos de bonos pueden satisfacer sus necesidades, pero es mejor hacer una investigación sobre las tenencias en cada fondo.

Si la transparencia es importante, bond etfs le permite ver las tenencias dentro del fondo en cualquier momento. sin embargo, si le preocupa no poder vender su inversión en etf debido a la falta de compradores en el mercado, un fondo de bonos podría ser una mejor opción, ya que podrá vender sus participaciones al emisor del fondo.

Al igual que con la mayoría de las decisiones de inversión, es importante investigar, hablar con su corredor o asesor financiero.