Fondos agrupados

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¿Qué son los fondos agrupados?

los fondos agrupados son fondos en una cartera de muchos inversionistas individuales que se agregan para fines de inversión. los fondos mutuos, los fondos de cobertura, los fondos cotizados en bolsa, los fondos de pensiones y los fondos de inversión de la unidad son ejemplos de fondos agrupados administrados profesionalmente. Los inversores en fondos agrupados se benefician de economías de escala, que permiten menores costos comerciales por dólar de inversión y diversificación.

conclusiones clave

  • los fondos agrupados agregan capital de varias personas, invirtiendo como una cartera gigante.
  • muchos fondos agrupados, como los fondos mutuos y los fondos de inversión de la unidad (utis), se administran profesionalmente.
  • los fondos agrupados permiten a un individuo acceder a oportunidades de escala disponibles solo para grandes inversores institucionales.

los fundamentos de los fondos agrupados

grupos como clubes de inversión, asociaciones y fideicomisos usan fondos agrupados para invertir en acciones, bonos y fondos mutuos. la cuenta de inversión conjunta permite que los inversores sean tratados como un único titular de la cuenta, lo que les permite comprar más acciones colectivamente de lo que podrían individualmente y, a menudo, a mejores precios con descuento.

Los fondos mutuos se encuentran entre los fondos comunes más conocidos. administrados activamente por profesionales, a menos que sean fondos indexados, distribuyen sus tenencias en varios vehículos de inversión, reduciendo el efecto que cualquier valor o clase de valores tiene en la cartera general. Debido a que los fondos mutuos contienen cientos o miles de valores, los inversores se ven menos afectados si un valor tiene un rendimiento inferior.

otro tipo de fondo común es el fideicomiso de inversión de la unidad. Estos fondos agrupados toman dinero de pequeños inversores para invertir en acciones, bonos y otros valores. sin embargo, a diferencia de un fondo mutuo, el fideicomiso de inversión de la unidad no cambia su cartera durante la vida del fondo e invierte durante un período fijo de tiempo.

ventajas y desventajas de los fondos agrupados

ventajas

Con los fondos agrupados, los grupos de inversores pueden aprovechar las oportunidades típicamente disponibles solo para grandes inversores. Además, los inversores ahorran en costos de transacción y diversifican aún más sus carteras. Como los fondos contienen cientos o miles de valores, los inversores se ven menos afectados si un valor tiene un rendimiento inferior.

La gestión profesional ayuda a garantizar que los inversores reciban la mejor compensación de riesgo-retorno, al tiempo que se alinea con su trabajo con los objetivos del fondo. Esta gestión ayuda a los inversores que pueden carecer del tiempo y el conocimiento para manejar sus propias inversiones por completo.

Los fondos de inversión, en particular, ofrecen una gama de opciones de inversión para el inversor altamente agresivo, moderadamente agresivo y reacio al riesgo. los fondos mutuos permiten la reinversión de dividendos e intereses que pueden comprar acciones de fondos adicionales. el inversor ahorra dinero al no pagar tarifas de transacción para mantener todos los valores contenidos en la cesta de la cartera del fondo mientras crece su cartera.

pros

  • La diversificación reduce el riesgo.

  • Las economías de escala mejoran el poder adquisitivo.

  • La administración profesional de dinero está disponible.

  • Las inversiones mínimas son bajas.

contras

  • se incurre en comisiones y tarifas anuales.

  • Las actividades del fondo pueden tener consecuencias fiscales.

  • El individuo carece de control sobre las inversiones.

  • La diversificación puede limitar al alza.

desventajas

cuando el dinero se agrupa en un fondo grupal, el inversionista individual tiene menos control sobre las decisiones de inversión del grupo que si estuviera tomando las decisiones solo. No todas las decisiones grupales son las mejores para cada individuo en el grupo. Además, el grupo debe llegar a un consenso antes de decidir qué comprar. cuando el mercado es volátil, tomarse el tiempo y el esfuerzo para llegar a un acuerdo puede eliminar oportunidades de ganancias rápidas o reducir pérdidas potenciales.

Al invertir en un fondo administrado profesionalmente, un inversor cede el control al administrador de dinero que lo administra. Además, incurre en costos adicionales en forma de honorarios de gestión. cobrados anualmente como un porcentaje de los activos bajo administración (aum), las tarifas reducen el rendimiento total de un fondo.

algunos fondos mutuos también cobran una carga o cargo de venta. los fondos variarán cuando se facture esta tarifa, pero los más comunes son las cargas iniciales, pagadas al momento de la compra y las cargas finales, pagadas al momento de la desinversión.

un inversor presentará y pagará impuestos sobre las ganancias de capital distribuidas del fondo. Estas ganancias se distribuyen de manera uniforme entre todos los inversores, a veces a expensas de los nuevos accionistas que no tuvieron la oportunidad de beneficiarse con el tiempo de las tenencias vendidas.

Si el fondo vende participaciones con frecuencia, las distribuciones de ganancias de capital podrían ocurrir anualmente, aumentando la renta imponible de un inversor.

ejemplo de un fondo común

el grupo de vanguardia, inc. es una de las compañías de gestión de inversiones y proveedores de servicios de planes de jubilación más grandes del mundo. La firma ofrece cientos de fondos mutuos, fondos de inversión y otros fondos comunes a inversores de todo el mundo.

Por ejemplo, su subsidiaria canadiense, vanguard Investments Canada, ofrece a los inversores canadienses muchos productos de fondos agrupados. estos productos incluyen 39 fondos de inversión canadienses y cuatro fondos mutuos, junto con 12 fondos de jubilación objetivo y ocho fondos agrupados; los dos últimos grupos están disponibles para inversores institucionales.

uno de los fondos agrupados, el fondo de vanguardia global de índice fijo de ingresos fijos de Canadá (con cobertura cad), invierte en bonos extranjeros. en abril de 2019, tomó un nuevo punto de referencia, el índice global ajustado y escalado global flotante ex-cad de bloomberg barclays para aprovechar la inclusión de los bonos bancarios de la política del gobierno chino en su oferta de cartera canadiense.