¿Qué son los fondos gestionados que cotizan en bolsa?
los fondos administrados que cotizan en bolsa (etmfs) son un tipo de fondo aprobado por la comisión de intercambio de valores (seg) en 2014. son un híbrido entre fondos mutuos y fondos negociados en bolsa (etfs). fueron creados para la compañía de inversión global eaton vance y están marcados como nextshares en nasdaq.
entender etmfs
Los etmfs son un punto medio entre los fondos mutuos y los etfs, que combinan aspectos de diferentes tipos de fondos existentes para mantener la eficiencia y la confidencialidad de la cartera. tienen muchas de las mismas características que los fondos mutuos, que incluyen:
- revelar tenencias trimestrales, en lugar de tenencias diarias, para preservar la confidencialidad
- flexibilidad para ser negociado durante todo el día
etmfs también incluye muchos elementos de los fondos negociados en bolsa, que incluyen:
- eficiencia fiscal, ya que los fondos no obtienen ganancias de capital
- comercio basado en el valor del activo neto (nav)
Al final de cada día de negociación, etmfs fija el precio de la navegación, teniendo en cuenta las primas o descuentos en las transacciones. Este navegador se utiliza como base retrospectiva para el comercio de ese día. esencialmente, las transacciones se realizan durante todo el día a un precio de proxy ya que el precio real no se determinará hasta que el mercado cierre por el día.
¿Qué significan los fondos gestionados negociados en bolsa para los inversores?
Los etmfs representan una oportunidad única y novedosa para los inversores. Al igual que los fondos mutuos, los etmfs se administran activamente, pero no presentan los mismos riesgos que los etfs tradicionales administrados activamente. Dado que etmfs se puede comprar y comercializar directamente a través de una bolsa de valores, también son eficientes en cuanto a costos e impuestos para el inversor, ya que eliminan los costos y tarifas asociados con los intermediarios.
historial de fondos gestionados negociados en bolsa
Las siguientes acciones de Eaton Vance fueron aprobadas por la comisión de intercambio de valores (seg.) a fines de 2014. Sin embargo, debido a las normas y reglamentos, no comenzaron a cotizarse hasta principios de 2016. Cualquier intercambio en el que etmfs trade debe completar el formulario 19b-4, que requiere el intercambio para actualizar su sistema para poder alojar el comercio diario basado en un precio proxy. Hasta la fecha, los siguientes Etmfs eaton vance se comercializan en el mercado:
- Nextshares de acciones de Eaton Vance (EVSTC): este fue el primer etmf en comenzar a cotizar en el mercado.
- Nextshares globales de generación de ingresos de Eaton Vance (EVGBC): este ETMF invierte principalmente en acciones ordinarias, pero también en obligaciones de ingresos, acciones preferentes y valores híbridos.
- eaton vance tabs nextshares de bonos municipales escalonados de 5 a 15 años (evlmc): este etmf invierte en valores con un valor atractivo, basado en investigaciones.
Eaton Vance planea lanzar más nextshares en 2016, y desde entonces otras compañías han seguido su ejemplo y solicitaron sus propios etmfs. sin embargo, no está claro cuándo se aprobarán estos fondos y, si se aprueban, cuándo podrán comenzar a operar.
