Folleto resumen vs. Memorando de oferta: ¿Cuál es la diferencia?

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Todos los valores ofrecidos a los inversores en los Estados Unidos deben cumplir con las disposiciones antifraude de la ley federal de valores. Estas normas regulatorias requieren que los emisores de valores brinden a los inversores información detallada relacionada con la naturaleza, el carácter y el riesgo de la oferta a través de un documento de divulgación por escrito. Los inversores utilizan la información en los documentos de divulgación, como un prospecto resumido o un memorando de oferta, para tomar decisiones de inversión informadas. los valores exentos de las disposiciones de registro según la ley federal, como una colocación privada, brindan divulgación a través del memorando de oferta. Las ofertas de inversión que requieren un registro completo con los reguladores de valores, como los fondos mutuos, brindan divulgación por escrito a los inversores a través de un prospecto resumido.

prospecto resumen

un prospecto resumido es el documento de divulgación proporcionado a los inversores por las compañías de fondos mutuos antes o al momento de la venta. El documento escrito es una versión truncada del prospecto final que permite a los inversores ver información pertinente sobre los objetivos y metas de inversión del fondo, los cargos de ventas y la relación de gastos, la estrategia de inversión enfocada y los datos sobre el equipo de gestión del fondo. La información fiscal relevante y la compensación del corredor también se incluyen en el documento de divulgación. Un prospecto resumido proporciona a los inversores la información que necesitan del prospecto final de forma rápida y en inglés.

memorando de oferta

Los valores, como las transacciones de colocación privada que están exentas del registro completo según la ley federal de valores, brindan información de divulgación a los inversores a través de un memorando de oferta. Este documento de divulgación, a menudo denominado memorando de colocación privada, incluye un resumen de los términos de la oferta, los riesgos asociados con la inversión y una descripción completa de la empresa emisora. un memorando de oferta también detalla cómo se utilizarán los fondos recaudados, la información sobre el equipo directivo de la compañía y el desempeño financiero anterior, según esté disponible. El documento de divulgación para las transacciones de colocación privada es sustancialmente más largo que un prospecto resumido y debe entregarse a los posibles inversores antes de completar una venta.