Financiamiento de capital

El financiamiento de capital  es una forma común para que las empresas obtengan capital mediante la venta de acciones en el negocio. Esto difiere del financiamiento de la deuda, donde la empresa obtiene un préstamo de una institución financiera. El financiamiento de capital se utiliza generalmente como capital inicial para nuevas empresas o como capital adicional para empresas establecidas que desean expandirse. 

La financiación de capital se obtiene normalmente vendiendo acciones de la empresa en forma de acciones ordinarias. (tenga en cuenta que una empresa tiene que ser incorporada antes de que se puedan crear acciones). típicamente cada acción representa una sola unidad de propiedad de la compañía. por ejemplo, si la compañía ha emitido 1000 acciones ordinarias y el propietario a tiene 500 acciones, entonces el propietario a posee el 50% de la compañía. la propiedad de un negocio se diluye cada vez que se emiten acciones adicionales. 

Además de los derechos de voto, los accionistas se benefician de la propiedad de las acciones en forma de dividendos y (con suerte) eventualmente venden las acciones con ganancias. Dado el alto nivel de riesgo al proporcionar financiamiento de capital a las pequeñas empresas, los inversores de capital esperan una tasa de rendimiento muy alta.

Las empresas más grandes a menudo tienen múltiples clases de acciones (cada una con un precio por acción diferente), para atraer a los inversores que tienen diferentes objetivos financieros. por ejemplo, una empresa puede emitir:

• una clase de acciones – derechos de voto y un dividendo
• b acciones de clase – sin derechos de voto y sin dividendos
• acciones preferidas: dividendos pero no derechos de voto (las acciones preferidas tienen un mayor derecho sobre los activos que los accionistas regulares en caso de disolución de la empresa). 

Los problemas de compartir a menudo se estructuran de modo que un solo propietario o grupo de propietarios tenga el control de la empresa. por ejemplo, las acciones de clase b de Facebook tienen más derechos de voto que las acciones de clase a, y dado que mark zuckerberg tiene un gran porcentaje de las acciones de clase b, retiene el control de voto a pesar de que posee una minoría del total de acciones de la compañía.

Los nuevos propietarios de negocios generalmente invierten sus propios fondos en sus negocios, fondos obtenidos de la herencia, los ahorros o incluso la venta de activos personales que luego sirven como financiamiento de capital para el negocio. 

Las fuentes externas de financiamiento de capital incluyen:

• Los inversores ángeles generalmente son familiares o amigos de los propietarios de negocios o individuos o grupos de individuos ricos que brindan respaldo financiero para pequeñas empresas. normalmente, el monto invertido es inferior a $ 500,000, los términos son favorables y el inversionista no se involucra en la administración del negocio.
• Los capitalistas de riesgo son inversores profesionales que proporcionan fondos a empresas selectas. son muy selectivos con respecto a invertir solo en negocios que están bien administrados y tienen una fuerte ventaja competitiva en su industria particular. Los capitalistas de riesgo normalmente insisten en asumir un papel activo en la gestión de las empresas en las que invierten y están estrictamente interesados ​​en maximizar el retorno de su inversión. las cantidades invertidas son generalmente mayores a $ 1 millón. Los capitalistas de riesgo suelen invertir en un negocio privado con el objetivo de transformarlo en una empresa pública ofreciendo acciones en una bolsa de valores a través de una oferta pública inicial (ipo). Los ipos pueden generar enormes ganancias para los capitalistas de riesgo: el ipo de Facebook en 2012 fue uno de los más grandes de la historia, recaudando más de $ 16 mil millones en capital.
• El crowdfunding implica el uso de grandes grupos de inversores ángeles para contribuir con fondos a empresas más pequeñas en cantidades tan pequeñas como $ 1000. La recaudación de fondos se realiza en línea iniciando una “campaña” de crowdfunding a través de uno de los sitios de crowdfunding como crowdfunder o angellist en los EE. UU. y kickstarter o indiegogo en Canadá. (en el momento de redactar este documento, el crowdfunding como fondos de capital es legal solo en algunas jurisdicciones y en algunas circunstancias. Conozca el estado del crowdfunding de capital en Canadá)

obtener financiamiento de capital es más difícil para las nuevas empresas que para las empresas establecidas que necesitan fondos para expandirse. (según una encuesta de Wells Fargo para pequeñas empresas, el 77% de los fondos de inicio de pequeñas empresas proviene de los ahorros personales de los propietarios). En cualquier caso, tener un plan de negocios sólido es imprescindible para atraer inversores. (vea preparar un plan de negocios listo para inversionistas).

Hacer una inversión personal que sirva como financiamiento de capital en un negocio a menudo es necesario para atraer a otros inversores y / o prestamistas. si usted, como propietario de una pequeña empresa, no está preparado para poner ninguno de sus fondos personales en la empresa, ¿qué le dice eso a cualquier otra persona que pueda estar pensando en invertir en la empresa, o que está solicitando un préstamo comercial? ? A los inversores y prestamistas les gusta ver una contribución de financiación de capital del 25 al 50 por ciento del propietario.

en general, los inversores y prestamistas toman su contribución de financiamiento de capital como una señal de su compromiso con el negocio. Quieren ver que está dispuesto a compartir los riesgos, así como las recompensas.

Además de la dilución de las acciones, el financiamiento de capital tiene otros inconvenientes:

• pérdida potencial de control: los inversores pueden desear participar en las decisiones de gestión, lo que puede generar conflictos si hay desacuerdos sobre cómo se gestiona el negocio.
• obtener financiamiento de capital puede ser un proceso que requiere mucho tiempo; deberá proporcionar planes de negocios detallados y pronósticos que demuestren claramente a los accionistas potenciales que su inversión en su negocio será segura y rentable. También tendrá que dedicar tiempo a reunirse y actualizar a los accionistas de forma continua.

ver también:

encontrar financiamiento para pequeñas empresas

encontrar negocios para iniciar dinero

elegir una forma de propiedad comercial

cómo obtener un préstamo para pequeñas empresas