¿Qué es un fideicomiso de capital de riesgo (vct)?
un fideicomiso de capital de riesgo (vct) es un fondo cerrado de cotización pública que se encuentra en el reino unido. diseñado como una forma para que los inversores individuales obtengan acceso a inversiones de capital de riesgo a través de los mercados de capitales. los fideicomisos de capital de riesgo operan buscando posibles inversiones de capital de riesgo en pequeñas empresas no cotizadas para generar rendimientos ajustados al riesgo más altos que el promedio para sus inversores. numerosos fideicomisos de capital de riesgo cotizan en la bolsa de valores de londres (lse), que invierte en empresas que ni siquiera pueden cotizar en la bolsa.
conclusiones clave
- un fideicomiso de capital de riesgo (vct) es un fondo cerrado de cotización pública en el reino unido que permite a los inversores individuales obtener acceso a las inversiones de capital de riesgo a través de los mercados de capitales.
- Los vcts fomentan el crecimiento de las pequeñas empresas, proporcionan altos rendimientos potenciales a través de compañías privadas de alto crecimiento y también tienen múltiples ventajas fiscales.
- Existen algunos tipos diferentes de fideicomisos de capital de riesgo, incluidos los objetivos, los generalistas y los especialistas, en función de las industrias en las que se encuentran sus inversiones.
Comprender los fideicomisos de capital de riesgo (vct)
Los fideicomisos de capital de riesgo son un vehículo popular para los inversores que buscan invertir en una cartera diversificada de inversiones de capital de riesgo. Estas carteras dan a los inversores acceso a las inversiones del mercado privado y también les otorgan una participación minoritaria en la startup. Los gestores de fondos se centran en invertir capital de riesgo para obtener ingresos y ganancias de capital, que se devuelven a los accionistas en formas como dividendos.
Los fideicomisos de capital de riesgo se encuentran principalmente en el Reino Unido, donde se introdujeron por primera vez en 1995 para apoyar el crecimiento de las pequeñas empresas del Reino Unido. son comparables a las empresas de desarrollo empresarial en los EE. UU., ya que no existe una bolsa de valores directa equivalente a los vcts en los Estados Unidos. Las acciones de fideicomisos de capital de riesgo del Reino Unido están estructuradas de manera única para ofrecer eficiencias fiscales. Las acciones se pueden comprar directamente del administrador del fondo en una nueva oferta o negociarse activamente en el mercado secundario con numerosos listados en la bolsa de valores de Londres. Estas acciones ofrecen el potencial de altos rendimientos a través de la inversión en empresas privadas de alto crecimiento. También ofrecen ventajas impositivas, a menudo aliviando a los inversores de muchas de las implicaciones impositivas relacionadas con los dividendos y las ganancias de capital, u ofreciendo tasas impositivas más bajas.
los fideicomisos de capital de riesgo están limitados por algunas regulaciones que rigen el porcentaje de asignaciones de fondos. Las regulaciones requieren que el 70% de las inversiones se asignen a inversiones elegibles dentro de los tres años. Además, el 30% de los fondos pueden asignarse a valores gubernamentales, títulos valores o acciones de primera clase. los fideicomisos también se limitan al 15% en una sola participación y no pueden invertir más de £ 1 millón por empresa por año fiscal.
tipos de fideicomisos de capital de riesgo
Dentro del mundo de los vcts, hay muchos tipos diferentes de vcts que invierten en diferentes tipos de empresas en todas las industrias y por períodos de tiempo fijos. Los contratos que están configurados para invertir indefinidamente se conocen como contratos permanentes, mientras que ciertos fideicomisos de capital de riesgo a corto plazo llamados contratos de vida limitada solo están diseñados para generar ingresos durante unos pocos años.
Además, los vct generalistas son fideicomisos que tienden a diversificarse en múltiples sectores e industrias. en contrato, los especialistas vcts se centran en un sector a la vez. Los inversores que tienen un interés particular o experiencia en tecnología, por ejemplo, pueden optar por cubrir sus apuestas en un vct especializado en tecnología. El último tipo de vct se llama fideicomiso capitalista de riesgo. se enfoca en compañías que ya son públicas o están a punto de hacerse públicas en el mercado de inversión alternativa de lse (objetivo).
ejemplo del mundo real de fideicomisos de capital de riesgo
Hargreaves Lansdown es uno de los corredores de bolsa más activos que apoya la distribución de fideicomisos de capital de riesgo. la empresa anuncia y ofrece nuevas acciones de fideicomiso de gerentes líderes en toda la industria. Octopus Titan vct proporciona un ejemplo de una oferta de fideicomiso de capital de riesgo. Octopus gestiona más de £ 825 millones en el vct. invierte en más de 75 empresas en etapa inicial con características de alto crecimiento. en 2019, el vct reportó un rendimiento total de 3.3%. algunas compañías de cartera actuales incluyen mytomorrows, elvie y escapes secretos, mientras que en el pasado el fondo ha respaldado a “algunos de los empresarios más exitosos del Reino Unido, incluidos los fundadores de zoopla property group y graze.com”.
