Extensión invertida

¿Qué es un spread invertido?

Un diferencial invertido es una situación en la que la diferencia de rendimiento entre un instrumento financiero a más largo plazo y un instrumento a más corto plazo es negativa. Este diferencial se calcula restando el plazo más largo del plazo más corto. en efecto, el instrumento a más corto plazo está dando una tasa de rendimiento más alta que el instrumento a más largo plazo. Esto está en contraste con un mercado normal, donde los instrumentos a más largo plazo deberían producir mayores rendimientos para compensar el tiempo.

comprensión de propagación invertida

un diferencial invertido se considera un escenario anormal, y también es un fenómeno que la mayoría de los inversores consideraría indeseable. Los inversores suponen que los instrumentos a más corto plazo tendrán un rendimiento más bajo. por el contrario, los inversores esperan un mayor rendimiento si su dinero estará atado por un período de tiempo más largo. Este mayor rendimiento se considera la recompensa que obtiene el inversor a cambio de comprometer su desembolso inicial de recursos durante este período prolongado de tiempo.

Un diferencial que tiende en una dirección invertida a veces puede ser una señal de alerta que indica que la confianza de los inversores en las perspectivas a corto plazo se ha desplomado. Los inversores en este estado de ánimo se sentirán más cómodos con la perspectiva de instrumentos a más largo plazo. En este entorno, los inversores pueden estar menos ansiosos por invertir en valores a corto plazo, y los emisores deben ofrecer un mayor rendimiento como una forma de atraer inversores y motivarlos a superar sus sentimientos actuales de temor. de lo contrario, muchos inversores optarían por optar por bonos a más largo plazo.

determinar una extensión invertida

Es fácil determinar el diferencial de rendimiento entre dos instrumentos financieros y luego identificar si se trata de un diferencial invertido. calcularía la diferencia de propagación utilizando una resta simple, dados los rendimientos de los dos instrumentos involucrados.

por ejemplo, en el mercado de bonos, si tuviera un bono gubernamental a tres años con un rendimiento del 5 por ciento y un bono gubernamental a 30 años con un rendimiento del 3%, el diferencial entre los dos rendimientos se invertiría en un 2 por ciento, que usted calcula restando el 3 por ciento desde 5 por ciento. Las razones detrás de esta situación pueden variar y pueden incluir cosas como cambios en la demanda y la oferta de cada instrumento y las condiciones económicas generales en ese momento.

Los rendimientos de los pagarés son a menudo los más obvios y los más fáciles de rastrear y comparar. puede contrastar rápidamente los rendimientos de las notas en el extremo más corto del espectro de vencimientos, como aquellos con plazos de un mes, seis meses o un año, contra aquellos con plazos de mayor duración, como los bonos a 10 años.