Los fondos de cobertura son asociaciones financieras que operan fuera de muchas de las restricciones regulatorias tradicionales que pueden obstaculizar los fondos mutuos y los vehículos de inversión comunes. Como resultado, a menudo han estado fuera del alcance de los inversores ordinarios, tanto porque generalmente requieren inversiones mínimas de seis cifras o más grandes, como también porque los tipos de inversiones en las que participan pueden ser muy complejos, poco líquidos y riesgosos, lo que los convierte en inadecuado para la mayoría de las personas normales.
Sin embargo, si bien la interacción directa con los fondos de cobertura todavía se limita principalmente a los inversores acreditados, algunas sociedades de capital privado que se dedican a actividades similares a los fondos de cobertura se enumeran en las bolsas de valores públicas y, por lo tanto, pueden ser negociadas por participantes que de otro modo estarían excluidos.
conclusiones clave
- Los fondos de cobertura son empresas de inversión opacas y poco reguladas que participan en estrategias arriesgadas y complejas, a menudo utilizando apalancamiento, derivados o clases de activos alternativos.
- Como resultado, los fondos de cobertura generalmente están fuera de los límites para la mayoría de los inversores comunes.
- Todavía hay formas de obtener acceso a los fondos de cobertura, ya sea a través de fondos de cobertura orientados al comercio minorista o mediante el comercio de acciones de empresas de inversión pública.
¿Por qué hacer público?
hacer público es un movimiento interesante para un fondo de cobertura, ya que muchos atraen a los inversores, en parte, promocionando la falta de revelaciones, informes e información pública. Si bien el público somete al fondo a un mayor grado de escrutinio, las carteras en sí mismas estarían protegidas de la comunidad inversora, solo el rendimiento real y los valores agregados deben divulgarse en los informes anuales.
un fondo que elige salir a bolsa puede negociarse como cualquier otro valor cotizado, lo que permite a la comunidad inversora obtener exposición a las ganancias y pérdidas de una cartera inalcanzable. Las ofertas públicas iniciales (ipos) de fondos de cobertura son raras porque muchos fondos de cobertura son simplemente demasiado volátiles para alcanzar altas valoraciones. Esta volatilidad también se extiende a aquellos que compran valores de fondos de cobertura que cotizan en bolsa. Además, los administradores de fondos de cobertura no se preocupan por generar valor para los accionistas a través de la apreciación de las acciones como lo haría una empresa en crecimiento. Los gestores de fondos de cobertura tienden a centrarse en una cosa: los rendimientos en efectivo de sus inversiones.
la opción de fondo de fondos
el público también puede optar por invertir en fondos de fondos de cobertura (fof). Como su nombre indica, estos se construyen a partir de una cartera de fondos de cobertura. la mayoría tienen mínimos relativamente bajos y representan una forma segura de obtener exposición indirecta al mundo de los fondos de cobertura. Como cualquier otro tipo de vehículo de inversión diversificado, los riesgos se reducen estratégicamente, pero el potencial alcista también es limitado.
ejemplos de compañías de fondos de cobertura que cotizan en bolsa
blackrock (nyse: blk) es una de las compañías de gestión de inversiones más grandes y respetadas. Con sede en la ciudad de Nueva York, Blackrock invierte en todo el mundo en todo tipo de activos y atiende a clientes privados desde fondos de pensiones hasta corporaciones y fondos soberanos. Además de administrar varios fondos mutuos y fondos de inversión tradicionales, la compañía también administra carteras e inversiones de activos alternativos. blackrock actualmente tiene $ 7 billones en activos bajo administración (aum) con una capitalización de mercado de $ 76.5 mil millones.
blackstone group (nyse: blx) (no relacionado con blackrock) es otra firma de administración de inversiones que incluye un grupo de inversiones alternativas de gran tamaño, con $ 545 mil millones en aum, y abastece principalmente a clientes de alto patrimonio neto. invesco (nyse: ivz) se encuentra en una situación similar, con $ 1.25 billones en aum, con un 15% de eso dedicado a inversiones alternativas.
Algunas empresas de inversión se organizan más como fondos de cobertura tradicionales, pero aún ofrecen acciones al público. Algunos de estos incluyen:
- gestión de och-ziff (nyse: ozm)
- grupo de capital de roble (nyse: roble)
- kkr & co. (nyse: kkr)
- grupo de inversión de fortaleza (nyse: fig)
- apollo global management (nyse: apo)
(para lecturas relacionadas, consulte “Riesgos y rendimiento de los fondos de cobertura”)
