Las acciones están mostrando signos de debilidad. Estos podrían ser los primeros signos de un retroceso en el horizonte. Una forma fácil de ver un cambio en el sentimiento del mercado es observar los niveles de acumulación / distribución institucional. Cuando ve una acción como esa junto con un retroceso en los precios de las acciones, fortalece el caso de precios más bajos en el futuro.
Conclusiones clave
- Las acciones están mostrando debilidad.
- Los actores institucionales de Big Money parecen estar reduciendo el riesgo, según el análisis de acumulación / distribución.
La previsión es difícil. Curiosamente, confiamos en él, pero nos lamentamos cuando no funciona. ¡Esa es la naturaleza de las predicciones! Ahora, tengo una forma bastante intrincada de ver los aspectos internos del mercado. Pero para aquellos de ustedes que quieran practicar en casa, considere mirar la señal de acumulación / distribución.
Aquí hay un gráfico del ETF de iShares Russell 2000 (IWM) donde puede intentar seguirlo. Puede ver que, a medida que el fondo cotizado en bolsa (ETF) está cayendo, los niveles de acumulación / distribución también están cayendo.
Si la historia sirve de guía, podríamos ver un mayor deterioro bajo la superficie de las acciones. Y para ir un paso más allá, he usado análisis en el pasado que son similares para hacer pronósticos fundamentados.
Predecir los máximos y mínimos del mercado es una tontería, ¿verdad? Lo he probado varias veces y, hasta ahora, ha sido mayormente preciso. Y todo se basó en datos.
Nadie más va a tocar el tambor … así que yo también podría, ¿verdad? Considere estas predicciones basadas en datos:
- El 24 de enero de 2018, mis datos indicaron que las acciones estaban sobrecompradas y debían retroceder. El mercado alcanzó su punto máximo dos días después.
- También estuve muy cerca en el momento y el nivel del fondo posterior en febrero de 2018.
- En junio de 2018, advertí sobre un mercado sobrecalentado y esperaba una caída del mercado.
- El día antes de la caída del mercado el 18 de diciembre de 2018, dije: “Hemos terminado en un 90% con la liquidación de precios y el 75% con la liquidación en términos de tiempo. Eso significa que estamos cerca de un fondo . ”
- 31 de mayo de 2019: los datos predijeron la fecha exacta del final de esa liquidación
- Los datos indican que se espera una volatilidad de verano justo al comienzo de la liquidación de agosto de 2019
- Enero de 2020 alertó de un mercado de sobrecompra y liquidación pendiente.
Señal de sobreventa a finales de marzo: los datos apuntaban a una alta probabilidad de una subida de precios.- Los datos también pronosticaron la debilidad del mercado de cara a las elecciones presidenciales de 2020 y la fortaleza inmediatamente después.
- Diciembre de 2020: mis datos decían que estábamos sobrecomprados.
- Pronostiqué que el S&P 500 alcanzaría su punto máximo el 19 de enero de 2021, a un nivel de 3.828,5. Hasta ahora, alcanzó su punto máximo el 25 de enero en 3.855, solo cuatro días y un 1% fuera del objetivo.
¿Garantizará la señal de advertencia actual el comienzo de una tendencia bajista? No. Nada está garantizado en los mercados. Algo así como predecir el clima no es 100%… hablando de eso, los pronósticos del clima son bastante precisos. Según NOAA SciJinks, los pronósticos de siete días tienen una precisión del 80%, mientras que los pronósticos de cinco días tienen un 90% de precisión. Durante 10 días o más, la precisión se reduce a aproximadamente el 50%.
Predecir el clima es sofisticado. Podría decirte que me lamo el pulgar y lo sostengo contra el viento para encontrar los principales puntos de pivote. Pero vivo en los datos. Confío en la compra y venta de mucho dinero. Cuando la compra se vuelve insostenible, espere que los mercados caigan. Cuando la venta está fuera de control, espere que los mercados suban. 30 años de datos me enseñaron esto.
El 27 de enero vio el mayor volumen de operaciones de la historia. Mis métricas internas lo confirman. Que gritos de mucho dinero saliendo del escenario se fue. Entonces, ¿qué debemos esperar ahora?
Creo que se está produciendo un retroceso saludable. Sin embargo, no se preocupe, todos los mercados deben reiniciarse. Esto no iniciará un mercado bajista; solo servirá para ventilar el vapor para un mercado sobrecalentado. Es saludable y necesario.
La conclusión es que, si tiene grandes acciones, siempre serán excelentes. Al menos la historia lo dice. Todas las acciones se encuentran bajo presión en algún momento. Los grandes tienden a recuperarse rápido y furiosos.
Mi perspectiva sigue siendo optimista sobre las acciones este año, pero ahora las cosas están recalentadas. Hay espuma en el sistema y debe eliminarse. Espere un poco de tajada, pero las ganancias son excelentes y las economías están a punto de reabrir. Las vacunas están aquí. Debería ser un gran año.
Una mirada retrospectiva a los datos me permite mirar hacia adelante. Søren Kierkegaard entendió el poder de ambos: “La vida solo puede entenderse al revés, pero debe vivirse hacia adelante”.
La línea de fondo
Nosotros (MAPsignals) somos optimistas sobre la renta variable estadounidense de alta calidad a largo plazo, y vemos los retrocesos del mercado como áreas en las que se pueden recuperar grandes empresas.
Divulgación: Al momento de la publicación, el autor no tiene posiciones en los valores mencionados, pero eso podría cambiar en los próximos días y semanas.
Descargo de responsabilidad
