Un mercado bajista ocurre cuando el precio de una inversión cae al menos un 20% desde su máximo. Por ejemplo, cuando el Dow Jones Industrial Average continuó disminuyendo el 11 de marzo desde su promedio del 12 de febrero de 2020, de 29,551.52, el Dow Jones entró en un mercado bajista, porque era más de un 20% más bajo que el máximo más reciente de 52 semanas del Dow.
Los mercados bajistas pueden ocurrir en cualquier clase de activos. En las acciones, un mercado bajista generalmente se mide mediante un índice como el Dow, el S&P 500 o el NASDAQ Composite. En los bonos, puede producirse un mercado bajista en los bonos del Tesoro de Estados Unidos, bonos municipales o bonos corporativos. Los mercados bajistas también ocurren con divisas, oro y materias primas como el petróleo. Sin embargo, no se aplican a los precios al consumidor. En cambio, cuando los precios al consumidor caen, se llama deflación.
Un mercado bajista feroz puede acabar con años de ganancias ganadas con tanto esfuerzo en un mercado alcista. Por eso es importante no entusiasmarse demasiado con un mercado alcista y obtener beneficios con regularidad.
Cómo reconocer un mercado bajista
La definición exacta de un mercado bajista depende de a quién le pregunte, pero generalmente se refiere a una disminución seria y sostenida del valor de los activos. La Comisión de Bolsa y Valores (SEC) define un mercado bajista como una disminución del índice de mercado amplio del 20% o más durante al menos un período de dos meses.
Según la compañía de inversión Invesco, la duración promedio de un mercado bajista es de 363 días. Según los cálculos de Fidelity, se produce un mercado bajista aproximadamente cada seis años.
Los mercados bajistas a veces van acompañados de recesiones, períodos en los que la economía deja de crecer y, en cambio, se contrae, lo que genera altas tasas de desempleo.
Puede reconocer un mercado bajista si sabe dónde se encuentra la economía en el ciclo económico. Si acaba de entrar en la fase de expansión, es poco probable que se produzca un mercado bajista. Por otro lado, si el ciclo económico está experimentando una burbuja de activos, o si los inversores se comportan con exuberancia irracional, un inversor inteligente estará atento a los primeros signos de una fase de contracción y un mercado bajista.
Causas
Un mercado bajista es causado por la pérdida de confianza de los inversores, las empresas y los consumidores. A medida que la confianza retrocede, también lo hace la demanda y los precios caen. Este es el punto de inflexión en el ciclo económico. Es donde el pico, acompañado de una exuberancia irracional, se contrae.
Esta pérdida de confianza puede ser provocada por una caída del mercado de valores. Eso ocurre cuando los precios de las acciones se desploman en uno o dos días. Las caídas pueden acelerar el final de un mercado alcista.
Los inversores también se preocupan por los mercados bajistas después de una corrección bursátil, que es menos repentina que una caída. Ahí es cuando los precios bajan un 10%, pero quizás durante semanas o meses.
Mercado alcista frente al mercado bajista
Un mercado alcista es lo opuesto a un mercado bajista, cuando los precios de los activos aumentan con el tiempo. Los “alcistas” son inversores que compran activos porque creen que el mercado subirá. Los “osos” venden porque creen que el mercado caerá con el tiempo. Siempre que el sentimiento es “alcista”, es porque hay más alcistas que bajistas. Cuando los alcistas dominan a los bajistas, crean un nuevo mercado alcista. Estas dos fuerzas opuestas siempre están en juego en cualquier clase de activo.
Rally del mercado bajista
Un repunte del mercado bajista tiene lugar cuando el mercado de valores registra ganancias durante días o incluso semanas. Puede engañar fácilmente a muchos inversores haciéndoles pensar que la tendencia del mercado de valores se ha revertido y que ha comenzado un nuevo mercado alcista. Sin embargo, el mercado de valores nunca se mueve en una línea recta y limpia, y estos repuntes equivalen a interrupciones en una tendencia descendente. No es inusual que un mercado bajista experimente días o meses de impulso ascendente, pero hasta que suba un 20% o más, sigue siendo un mercado bajista.
Mercado bajista secular
Los mercados bajistas regulares se denominan mercados bajistas cíclicos. Un mercado bajista secular dura más y está impulsado por tendencias a largo plazo, más que por sentimientos a corto plazo. Los ciclos típicos del mercado alcista y bajista pueden ocurrir dentro de un mercado bajista secular.
Siempre que el mercado comienza a mostrar cualidades bajistas o alcistas, los analistas a menudo se preguntan si el toro o el bajista es cíclico o secular. No hay una respuesta clara, especialmente cuando el mercado se encuentra en medio de uno de estos cambios, y eso hace que el tema sea objeto de debate regular.
Cómo invertir
Puede prepararse para un mercado bajista de valores disminuyendo el riesgo en su cartera. Por ejemplo, puede aumentar la cantidad de efectivo y reducir la cantidad de acciones de crecimiento en su cartera. También puede seleccionar bonos o fondos mutuos que se desempeñen mejor en un mercado bajista, como fondos de oro y fondos sectoriales que se centren en la atención médica y los bienes de consumo básico.
Durante un mercado bajista de bonos, los bonos individuales son más seguros que los fondos de bonos. Sus tasas de interés y pagos son fijos. Si mantiene el bono, recibirá la cantidad prometida, a menos que la entidad emisora incumpla. En los fondos de bonos, el administrador puede optar por comprar o vender bonos antes de que vencen y usted podría perder dinero en el proceso.
Los peores mercados bajistas
Al 23 de mayo de 2020, estos son los peores mercados bajistas en la historia de EE. UU.
El mercado bajista de la Gran Depresión
El mercado bajista de la Gran Depresión fue el peor en la historia de Estados Unidos. El Dow Jones cayó un 90% en menos de cuatro años, alcanzando un máximo de 381 el 3 de septiembre de 1929 y cayendo a 41,22 el 8 de julio de 1932. El evento principal fue la caída del mercado de valores de 1929, que siguió a una burbuja de activos causada por una invención llamada compra “con margen”. Esto permitió a la gente pedir dinero prestado a su corredor y solo depositar entre el 10% y el 20% del valor de las acciones.Cuando un escándalo sacudió el mercado de valores británico, los inversores perdieron la confianza en el mercado estadounidense, lo que desencadenó el colapso.
El mercado bajista de 2008
El segundo peor, por porcentaje, fue el mercado bajista de 2008 . Comenzó el 9 de octubre de 2007, cuando el Dow Jones cerró en 14.164,53. Cayó para cerrar en 6.547,05 el 9 de marzo de 2009. Las causas incluyeron la caída del mercado de valores de 2008, el fracaso de Lehman Brothers y la renuencia del Congreso a restaurar confianza al aprobar un rescate No terminó hasta que el gobierno lanzó el plan de estímulo económico de 2009. El Dow no recuperó su máximo de 2007 hasta el 5 de marzo de 2013, cuando cerró en 14.253,77.
El mercado bajista de 1973
El tercero peor, en porcentaje, fue el mercado bajista de 1973 . El 11 de enero de 1973, el Dow cerró en 1051,70. Para el 4 de diciembre de 1974, el Dow había caído a 598,64. Un factor que contribuyó a este mercado bajista fue la decisión del presidente Richard Nixon de poner fin al patrón oro, que fue seguida por un período de inflación.
El mercado bajista de 2000
El mercado bajista de 2000 terminó con lo que había sido en ese momento el mayor mercado alcista en la historia de Estados Unidos. Comenzó el 14 de enero de 2000, cuando el Dow Jones cerró en 11.722,98. El índice de referencia cayó un 37,8% hasta que tocó su mínimo en 7.286,27 el 9 de octubre de 2002. Este mercado bajista desencadenó la recesión de 2001, y se vio agravada por el 9 / 11 ataques terroristas, que cerraron las bolsas de valores y conmocionaron al mundo.
El mercado bajista de 1970
El mercado bajista de 1970 comenzó el 31 de diciembre de 1968, cuando el Dow Jones cerró en 943,75. Cayó más del 30% antes de tocar fondo en 631,16 el 26 de mayo de 1970.
Cómo el oso obtuvo su nombre
Tanto “toro” como “bajista” se han utilizado para describir las condiciones del mercado durante siglos, por lo que es difícil determinar el origen exacto de la frase. Una conexión entre los osos y las condiciones del mercado se remonta al menos a principios del siglo 18. La frase se deriva de los cazadores que vendían una piel de oso antes de atrapar un oso. En el mercado de valores, los vendedores en corto hicieron lo mismo: vendieron acciones antes de poseerlas. Si los precios de las acciones caían, comprarían las acciones para cerrar su posición y obtener ganancias.Solo ganaron dinero en un “mercado bajista”.
Los artistas ayudaron a popularizar aún más los términos durante el siglo XIX. Thomas Nast publicó caricaturas sobre la matanza de toros en Wall Street en Harper’s Weekly. En 1879, William Holbrook Beard pintó la caída del mercado de valores utilizando toros y osos.
