Una crisis de deuda es cuando alguien, ya sea usted, su empresa o su país, debe más de lo que puede pagar en préstamos. Sin embargo, un país tiene una gran ventaja sobre usted: puede imprimir su dinero. Descubra por qué recortar gastos, que es la mejor manera de salir de sus deudas, puede ser la peor manera de que un país resuelva su crisis de deuda.
Crisis de la deuda de los hogares
Una crisis de deuda familiar ocurre cuando una familia comienza a atrasarse en los pagos mensuales. Hay tres tipos de deuda familiar:
- Hipotecas de vivienda, incluidas hipotecas de primera y segunda hipoteca, y líneas de crédito con garantía hipotecaria.
La deuda de tarjetas de crédito también se llama crédito renovable.- Préstamos para automóviles, muebles y estudiantes, también conocidos como crédito no renovable.
Tanto el crédito renovable como el no renovable son tipos de deuda de consumo.
Cualquier pérdida repentina de ingresos, o un aumento en los costos, puede causar una crisis de deuda familiar. La principal razón son los gastos médicos, que causan la mitad de todas las quiebras en Estados Unidos. Es la razón principal por la que el Congreso quiere reformar la atención médica. Otras razones incluyen desempleo prolongado o pérdidas no aseguradas.
Una crisis de deuda familiar también puede aumentar lentamente. Una de las causas es la mala gestión de la deuda, como pagar solo los intereses de las tarjetas de crédito. Otro es el cambio económico, como cuando estalló la burbuja de los activos inmobiliarios en 2006. Muchos propietarios tenían préstamos sólo con intereses con tasas teaser que se restablecían después del primer año. Habían planeado vender su casa antes, pero ahora la casa valía menos que la hipoteca. Un tercer ejemplo son las familias que se enredan con préstamos educativos. El precio de la educación sigue subiendo y los padres no quieren decirles a sus hijos que tienen que abandonar la escuela.
La Ley de Protección por Quiebras de 2005 también provocó muchas crisis de deuda en los hogares. La ley hizo más difícil para las familias declararse en bancarrota por sus deudas de consumo, pero los propietarios utilizaron el capital de sus casas para pagar las facturas. Como resultado, los impagos de las hipotecas aumentaron un 18 por ciento en 2006 y 200.000 familias más perdieron sus hogares.
Una vez que ocurre una crisis de deuda familiar, solo hay tres formas de resolverla. Primero, aumente los ingresos a través de un segundo trabajo, un aumento o un ascenso a un trabajo mejor, o vendiendo activos como una casa. En segundo lugar, reduzca los gastos. Eso incluye cambiar a una tarjeta de crédito con menor interés, usar efectivo en lugar de crédito y pagar más de su deuda. En tercer lugar, declararse en quiebra y empezar de nuevo.
Crisis de deuda empresarial
Una crisis de deuda empresarial ocurre cuando una empresa tiene problemas para pagar sus préstamos, conocidos como bonos. Son degradados como una mala inversión por una agencia de calificación crediticia como Standard & Poor’s.
Una vez que esto sucede, a la empresa le resulta más caro emitir nuevos bonos. A menos que la empresa pueda convencer a los acreedores de que ha realizado los cambios para hacerlo mejor, puede entrar en una espiral descendente en la que el servicio de la deuda absorba el flujo de efectivo que de otro modo se destinaría al desarrollo de nuevos negocios o incluso a operaciones.
A veces, la empresa debe declararse en bancarrota del Capítulo 11 para aliviar a los acreedores y tener tiempo suficiente para reorganizarse y permanecer en el negocio. También podría encontrar otra empresa para comprarlo y asumir su deuda. Si se declara en bancarrota del Capítulo 7, significa que se va a la quiebra por completo. Los tenedores de bonos tienen la mejor oportunidad de recibir el reembolso de los activos restantes.
Las crisis de la deuda empresarial se deben a muchos factores. Muchas pequeñas empresas terminan en crisis de deuda porque no tenían suficiente capital para cubrir los costos operativos durante los primeros años no rentables. Una recesión económica puede llevar a muchas empresas rentables a una crisis de deuda. A veces, la empresa simplemente tiene un modelo de negocio deficiente o un producto que no tiene una gran ventaja competitiva. Por último, pero no menos importante, es posible que los líderes de la empresa simplemente no tengan buenas habilidades de gestión general.
La solución a una crisis de deuda empresarial depende de su causa. A veces, los prestamistas requieren una nueva administración antes de aceptar pagos más bajos. Si se ha producido una recesión, es posible que la empresa deba reducir, recortar costos y mejorar el servicio al cliente. A menudo, puede contratar a un consultor de reestructuración que pueda identificar mejores modelos de negocio o productos.
Crisis de la deuda soberana
Una crisis de deuda soberana ocurre cuando un país ya no puede pagar los intereses de su deuda. Al igual que una empresa, la nación descubre que los prestamistas preocupados exigen mayores pagos de intereses sobre las nuevas deudas. Hay tres diferencias críticas entre la deuda soberana y la deuda de los hogares o las empresas que sientan las bases de esta crisis:
- No existe un tribunal internacional de quiebras al que los prestamistas puedan acudir para obtener una adjudicación justa. Eso hace que sea más fácil para los países incumplir.
- La deuda soberana no está garantizada por ninguna garantía. En ese sentido, se parece más a una deuda de tarjeta de crédito que a un préstamo hipotecario o para automóvil.
- La mayoría de los países pueden imprimir su moneda para pagar una deuda.
Es por eso que la crisis de la deuda griega se convirtió en la crisis de la zona euro. En 2001, Grecia cambió sus dracmas por euros. Tuvo que depender de la Unión Europea para imprimir más euros para pagar su deuda. A cambio, la UE exigió que Grecia redujera los costos para dejar de acumular más deuda. Eso ralentizó su economía y dificultó aún más el pago de la deuda. Grecia entró en una profunda recesión, con una tasa de desempleo del 27,5%, caos político y un sistema bancario que apenas funcionaba. La preocupación por si la UE podría pagar la crisis griega pronto afectó a todos los bonos europeos, especialmente a Italia, España y Portugal .En unos pocos años, la propia UE había vuelto a caer en una recesión.
Esa es otra diferencia entre las crisis de deuda soberana y las otras formas. Si un hogar o negocio recorta costos, tendrá más dinero para pagar sus deudas. Dado que el gasto público es un componente del producto interno bruto, cuando reduce los costos también reduce el crecimiento económico. Sería como si un hogar dejara de comer para pagar su deuda. Pronto, se quedaría sin energía para funcionar, lo que haría que el pago de la deuda fuera aún más improbable.
La crisis de la deuda de la UE fue inusual. Fue causado por países de ingresos más bajos, como Grecia e Italia, que disfrutaban de los beneficios de la deuda de bajo costo debido a su inclusión en la UE de ingresos más altos. Eso no fue un problema hasta que los inversores perdieron la confianza en la capacidad de reembolso del gobierno griego.
Las crisis de deuda soberana suelen producirse cuando los países acumulan demasiada deuda para pagar las guerras. Cuando imprimen demasiado dinero para pagar la deuda, crean un problema aún peor de hiperinflación.
Las crisis de deuda soberana también pueden ser causadas por una recesión. La crisis financiera de 2008 fue la razón principal de la crisis de España. A pesar de que había sido fiscalmente responsable, sus bancos estaban fuertemente invertidos en bienes raíces. Cuando estalló la burbuja, el gobierno asumió las deudas de sus bancos.
La recesión también provocó la crisis de la deuda de Islandia. Los bancos islandeses invirtieron mucho en el extranjero. Cuando el gobierno nacionalizó los bancos e imprimió el dinero para pagar la deuda, el valor de su moneda cayó drásticamente.
La crisis de la deuda de Estados Unidos fue autoinfligida. A diferencia de Grecia y la mayoría de los otros países que experimentan una crisis de deuda, las tasas de interés de los bonos del Tesoro estadounidense no estaban subiendo. De hecho, estaban en mínimos históricos. En cambio, la crisis de la deuda estadounidense fue causada por la negativa del Congreso de elevar el techo de la deuda del país en 2011. Pensaron que era la única forma de forzar la reducción del gasto y la reducción de la deuda nacional. Su negativa casi hizo que Estados Unidos dejara de pagar su deuda. Finalmente elevaron el techo, pero solo después de instalar recortes de gastos obligatorios, llamados secuestro.El Congreso evitó por poco caer por el precipicio fiscal.
