El costo del crédito comercial (cuentas por pagar)

Las pequeñas empresas generalmente usan las cuentas por pagar como su mayor fuente de financiamiento. cuentas por pagar, o crédito comercial, son lo que las empresas deben a sus proveedores de inventario, productos y otros tipos de bienes que son necesarios para operar el negocio.

La mayoría de los expertos estiman que las pequeñas empresas generalmente tienen hasta el 40 por ciento de su financiamiento del crédito comercial, lo que deben a sus proveedores. Sin duda, es el mayor pasivo operativo actual en el balance de una pequeña empresa. cuanto más pequeña es la empresa, mayor es el porcentaje probable de crédito comercial como pasivo corriente.

Cuando una empresa compra a un proveedor, ese proveedor a menudo está dispuesto a permitir que la empresa retrase el pago. Cuando el proveedor permite el pago retrasado, efectivamente el proveedor está extendiendo el financiamiento a la empresa. Este crédito se convierte en una fuente de financiamiento de capital de trabajo para la empresa. Para las empresas muy pequeñas y las empresas de nueva creación, el crédito comercial puede ser el único financiamiento que tienen. los proveedores saben esto y vigilan sus cuentas por cobrar y las compañías que tienen crédito con ellos.

Cuando se abren las puertas de su negocio, una de sus primeras tareas debe ser elegir cuidadosamente a sus proveedores. desea elegir a sus proveedores no solo por los productos que pueden ofrecerle, sino también por sus términos de intercambio de crédito. Si usted es un negocio nuevo o en crecimiento, sin duda desea elegir proveedores que ofrezcan créditos comerciales y preferiblemente aquellos que ofrezcan términos generosos de créditos comerciales.

cuando elija proveedores, generalmente hará una presentación o propuesta a esos proveedores. asegúrese de enfatizar cuánto inventario necesitará y cuánto inventario anticipa que necesitará para el futuro. desea que su empresa se vea atractiva para el proveedor como una empresa digna de crédito comercial. Mientras más negocios haga con un proveedor, mejor será su posición negociadora con respecto a los términos de crédito comercial con ese proveedor.

Dicho esto, hay un costo asociado con el hecho de que sus proveedores otorguen crédito comercial a su empresa. los proveedores probablemente estén en la misma posición que usted con respecto al flujo de efectivo, por lo que el costo efectivo de lo que compra a los proveedores suele ser mayor que si estuviera pagando en efectivo. no solo tiene que absorber el precio de compra más alto, sino que debe calcular el costo real del crédito comercial.

Las empresas que ofrecen crédito comercial a su empresa tienen una política de crédito, al igual que usted tiene una política de crédito para sus clientes. esa política de crédito puede tener términos de intercambio que se vean así: 2/10, neto 30. esto significa que el proveedor le ofrecerá un descuento del 2 por ciento si paga su factura en 10 días. Si no acepta ese descuento, la factura vence en 30 días. Si un proveedor le ofrece estos términos de intercambio, ¿qué significan?

aquí podemos usar una fórmula para calcular el costo del crédito comercial. Esta fórmula también se llama el costo de no tomar el descuento. supongamos que a su empresa se le ofrecen términos de intercambio de 2/10, neto 30. ahora, tenemos que imaginar un escenario en el que su empresa no pueda tomar ese descuento del 2 por ciento. en otras palabras, no tiene el flujo de efectivo para pagar la factura y recibir el descuento dentro de los 10 días, ¿cuánto le costará esto?

Aquí está la fórmula para calcular el costo de no tomar el descuento:

porcentaje de descuento ÷ (1-% de descuento) x [360 / (días completos de pago permitidos – días de descuento)]

Aquí hay una explicación paso a paso de la fórmula usando el ejemplo anterior: 2/10 neto 30.

1. divida el porcentaje de descuento, 2%, por (100% – 2%), la diferencia del 100% menos el porcentaje de descuento del 2%. es igual a 2.0408% 
2. divida 360 (días nominales en un año) por la suma de los días completos de pago permitidos (30 días) menos los días de descuento permitidos (10 días). es igual a 18.
3. multiplique el resultado de 2.0408% por 18. es igual a 36.73%, la tasa de interés real anual cobrada.

de acuerdo con los términos en nuestro ejemplo anterior, 36.73 por ciento es el costo de no tomar el descuento. podría obtener una cooperativa de crédito o un préstamo bancario a una tasa más baja que esa. 

¿Debería su empresa utilizar el crédito comercial para comprar su inventario y suministros u otra fuente de financiamiento? Si su empresa tiene el flujo de caja libre para tomar el descuento ofrecido en los términos de crédito, entonces sí. sin embargo, debe calcular el costo del crédito comercial, o el costo de no tomar el descuento, como en la sección anterior.

Si no tiene el flujo de caja para tomar el descuento, generalmente está mejor con una forma de financiación más barata. siempre es mejor tener suficiente flujo de caja disponible para tomar el descuento.