Efecto Hamptons

El efecto de Hampton se refiere a una caída en el comercio que ocurre justo antes del fin de semana del día del trabajo, seguida de un mayor volumen de negociación a medida que los comerciantes e inversores regresan del largo fin de semana. El término hace referencia a la idea de que muchos de los comerciantes a gran escala en Wall Street pasan los últimos días del verano en los Hamptons, un destino tradicional de verano para la élite de la ciudad de Nueva York.

El aumento en el volumen de operaciones del efecto Hamptons puede ser positivo si toma la forma de un repunte a medida que los gerentes de cartera colocan operaciones para reafirmar los retornos generales hacia el final del año. alternativamente, el efecto puede ser negativo si los gerentes de cartera deciden tomar ganancias en lugar de abrir o aumentar sus posiciones. El efecto de Hampton es un efecto de calendario basado en una combinación de análisis estadístico y evidencia anecdótica.

El caso estadístico del efecto de Hampton es más fuerte para algunos sectores que para otros. Usando una medida de todo el mercado como la Standard & poor’s 500, el efecto de Hampton se caracteriza por una volatilidad ligeramente más alta con un pequeño efecto positivo dependiendo del período utilizado. sin embargo, es posible utilizar datos a nivel de sector y crear un caso que demuestre que cierto perfil de stock se ve favorecido después del largo fin de semana. por ejemplo, se puede argumentar que las acciones defensivas, que tienen un desempeño consistente similar a los alimentos y los servicios públicos, se ven favorecidas a medida que se acerca el final del año y, por lo tanto, se benefician del efecto de los hamptons.

Al igual que con cualquier efecto de mercado, encontrar un patrón y obtener ganancias confiables de un patrón son dos cosas diferentes. El análisis de un conjunto de datos casi siempre revelará tendencias y patrones interesantes a medida que cambian los parámetros. Sin duda, el efecto de Hamptons puede interpretarse a partir de los datos del mercado cuando se realizan ajustes en el período y el tipo de acciones. la pregunta o los inversores es si el efecto es lo suficientemente grande como para crear una verdadera ventaja de rendimiento después de considerar las tarifas, los impuestos y los diferenciales.

Para un inversor individual, la respuesta es a menudo negativa para las anomalías del mercado. El efecto de Hampton y otras anomalías similares que pueden interpretarse a partir de los datos son hallazgos interesantes, pero su valor como estrategia de inversión no es significativo para el inversionista promedio. incluso si un efecto de mercado parece consistente, puede disiparse rápidamente a medida que los comerciantes e inversores institucionales implementan estrategias para aprovechar la oportunidad de arbitraje.