Derivados Energéticos

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¿Qué son los derivados energéticos?

Los derivados energéticos son instrumentos financieros en los que el activo subyacente se basa en productos energéticos como el petróleo, el gas natural y la electricidad. comercian en una bolsa o en el mostrador. Los derivados energéticos pueden ser opciones, futuros o acuerdos de canje, entre otros. El valor de un derivado variará en función de los cambios en el precio del producto energético subyacente.

conclusiones clave

  • Los derivados energéticos son instrumentos financieros que tienen un valor basado en un producto energético subyacente, como el petróleo, el gas natural o la electricidad.
  • los especuladores y las compañías comercializan derivados de energía ya sea sin receta o en una bolsa, como el grupo de intercambio mercantil de Chicago (CME).
  • Los comerciantes de materias primas son especuladores que negocian derivados con el objetivo de obtener ganancias de las fluctuaciones de precios que se producen en el producto energético subyacente.
  • Las compañías que usan y producen energía a menudo usan derivados de energía para ayudar a protegerse contra los riesgos comunes del mercado, como las fluctuaciones en los precios de los productos básicos, las tasas de interés o los tipos de cambio.

comprensión de derivados de energía

Los derivados de energía se pueden utilizar tanto para fines de especulación como de cobertura. Las empresas, ya sea que vendan o solo usen energía, pueden comprar o vender derivados de energía para protegerse contra las fluctuaciones en el movimiento de los precios de la energía subyacentes. los especuladores pueden usar derivados para beneficiarse de los cambios en el precio subyacente y pueden amplificar esos beneficios mediante el uso del apalancamiento.

Los derivados de energía se comercializan sin receta (OTC) y en bolsas de productos. El comercio de OTC ocurre directamente entre dos contrapartes fuera del marco de un intercambio de productos establecido.

Dos de los intercambios de productos básicos más conocidos en los Estados Unidos son el grupo Chicago Exchange Mercantile Exchange (CME) y el New York Mercantile Exchange (NYMEX), que en realidad es parte del grupo CME. El grupo CME es el mercado de derivados líder y más diverso del mundo, manejando miles de millones de contratos por año. El CME ofrece derivados que abordan una variedad de riesgos del mercado. Esto incluye los riesgos asociados con las tasas de interés, índices de renta variable, energía, divisas, metales y productos agrícolas.

18,2 millones

El número promedio de contratos de derivados que el grupo CME manejó por día a partir de noviembre de 2019.

comerciantes y usuarios de derivados de energía

Los operadores de derivados de energía son un tipo de comerciantes de productos básicos. un comerciante de productos básicos se enfoca en negociar contratos de futuros u opciones en sustancias físicas como el petróleo y el oro. En la mayoría de los casos, estos comerciantes se ocupan de las materias primas utilizadas al comienzo de la cadena de valor de la producción, como el cobre para la construcción o los granos para la alimentación animal. Los productos energéticos como el petróleo, el gas natural y la electricidad son parte de este complejo de productos básicos más amplio.

Las compañías que usan y producen energía a menudo usan derivados de energía para ayudar a reducir el riesgo de precios. El riesgo de los precios de los productos básicos es la incertidumbre que se deriva de los cambios en los precios que afectan negativamente los resultados financieros de quienes utilizan y producen ese producto. 

beneficios de los derivados energéticos

el riesgo del precio de los productos básicos puede afectar igualmente a los productores de un producto básico, no solo a los usuarios. Algunas de las compañías de petróleo y gas más grandes del mundo usan derivados para compensar los riesgos asociados con la realización de negocios. por ejemplo, chevron, bp plc y royal dutch shell plc informan sus activos y pasivos derivados en sus balances consolidados e informes anuales.

Además de los riesgos de los precios de los productos básicos, las compañías de energía también pueden usar derivados para protegerse contra los riesgos de cambio y los riesgos de tasas de interés. Los derivados tienen un propósito vital en el mercado de la energía para reducir el riesgo, proporcionando a todas las partes la certeza de precios necesaria para planificar las operaciones comerciales.