Depósito de margen excedente

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¿Qué es un depósito de margen excedente?

un depósito de margen excedente es el colateral retenido en una cuenta de margen que excede el nivel mínimo requerido para mantener la buena reputación de esa cuenta. los operadores de margen que no logran mantener depósitos de margen en exceso pueden verse sujetos a llamadas de margen.

conclusiones clave

  • En el comercio de margen, el depósito de margen excedente es la diferencia entre el valor actual de una cuenta y su requisito mínimo de mantenimiento.
  • Si el depósito de margen excedente cae por debajo de cero, el operador de margen puede estar en riesgo de una llamada de margen.
  • Las regulaciones prescriben estándares mínimos para los niveles de capital requeridos en las cuentas de margen. sin embargo, las firmas de corretaje individuales son libres de imponer estándares más rigurosos.

Comprender los depósitos en exceso

En los Estados Unidos, la regulación t de la reserva federal rige los depósitos iniciales necesarios para establecer una cuenta de margen comercial. de manera similar, la autoridad reguladora de la industria financiera (finra) es responsable de regular los requisitos de mantenimiento del margen, que son los niveles mínimos de garantía requeridos en las cuentas de margen. El valor de la garantía en una cuenta de margen comercial que excede estos requisitos reglamentarios se conoce como depósito de margen en exceso de la cuenta.

De acuerdo con la regulación t, un operador de margen puede pedir prestado hasta el 50% del precio de compra de una acción, siempre que esa acción sea elegible para negociar con margen. Algunas acciones, como los valores con capitalizaciones de mercado muy pequeñas, pueden tener prohibido el comercio de margen por completo.

Este nivel del 50% se conoce como el margen inicial. sin embargo, las firmas de corretaje individuales tienen la discreción de ajustar esta regla siempre que sus propios estándares sean más estrictos que los de la regulación t. por ejemplo, a un corredor se le permitiría emplear el 30% como su margen inicial, pero no se le permitiría usar un estándar más agresivo, como el 70%.

una vez que se ha comprado una acción con margen, las regulaciones finras requieren que la garantía depositada en la cuenta de margen no caiga por debajo del 25% del valor de mercado de los valores comprados. De nuevo, las empresas de corretaje tienen la flexibilidad de ajustar sus requisitos siempre que sus estándares sean más estrictos que los requeridos por Finra, como el 35% en lugar del 25%.

ejemplo del mundo real de un depósito de margen excedente

Para ilustrar, considere un escenario en el que un inversor compra valores por valor de $ 20,000. Para financiar la compra, el inversionista toma prestados $ 10,000 de su firma de corretaje utilizando una cuenta de margen comercial. Para respaldar esta compra, el inversionista deposita $ 10,000 adicionales en la cuenta para actuar como garantía.

Si el valor de mercado de los valores cae a $ 18,000, el capital en la cuenta de margen del inversor disminuiría a $ 8,000 ($ 18,000 en acciones menos el préstamo de $ 10,000). Si la firma de corretaje del inversor tiene un requisito de mantenimiento del 25%, entonces la cuenta del inversor necesitaría tener al menos $ 4,500 de capital para permanecer en buen estado (25% de $ 18,000). Dado que los $ 8,000 de capital son mayores que el requisito de mantenimiento de $ 4,500, la cuenta de margen del inversor todavía está al día.

el depósito de margen excedente, en este caso, es por lo tanto $ 3,500 ($ 8,000 de capital menos el requisito de mantenimiento de $ 4,500).