En toda su investigación y análisis del mercado de valores, es muy probable que se haya encontrado con algo llamado ETF apalancado. (En caso de que necesite un repaso, ETF es la abreviatura de “fondo cotizado en bolsa”, que es un tipo de fondo mutuo que se agrupa en acciones y se negocia bajo un símbolo de cotización como si fuera una acción; comprado y vendido en todo el día a precios que pueden ser mayores o menores que el valor del activo neto.) ¿Cuál es la definición de un ETF apalancado y qué lo hace tan diferente de sus contrapartes ordinarias? Esas son preguntas fantásticas. Tomemos un momento para sumergirnos y examinar estos valores relativamente nuevos.
¿Qué es un ETF apalancado?
Desde que existen los mercados, algunas personas quieren especular; para hacer una predicción sobre la dirección de un activo en particular y ganar a lo grande si su hipótesis resulta ser correcta. En tiempos antiguos y más simples, esto significaba comprar acciones con margen. Para no quedarse atrás, Wall Street creó una seguridad súper apalancada conocida como ETF apalancada. Mediante el uso de dinero prestado, futuros y / o swaps, busca amplificar el movimiento de un índice de referencia, índice o producto básico subyacente, ya sea de manera positiva o negativa (este último es un llamado “ETF corto”, aludiendo a la venta de una acción en corto ). Los primeros ETF apalancados se pusieron a disposición de los inversores en 2006, mientras que sus manifestaciones anteriores, los fondos mutuos apalancados, existían desde al menos la década de 1990 (antes de eso, uno habría tenido que trabajar a través de un fondo de cobertura, la mayoría de las veces establecido como sociedad limitada, si deseaba lograr lo mismo).
Podría resultar útil mirar un ejemplo específico. El ETF apalancado Direxion Daily S&P 500 Bull 3x, que cotiza bajo el símbolo de cotización SPXL, toma el índice S&P 500 subyacente y lo acumula de modo que, si todo va según el plan (no siempre y no hay garantía de que lo hará) , un movimiento de 1x al alza producirá un movimiento de 3x en el precio ETF. Sin embargo, el ETF apalancado se reinicia todos los días de negociación. Esto significa que si simplemente comprara y mantuviera, en la mayoría de las condiciones de volatilidad ordinarias, su posición se reduciría a prácticamente nada con el tiempo, ya que la mecánica de la ETF en sí, incluso si el mercado terminó yendo directamente a la luna. Este es un matiz perdido para algunos inversores sin experiencia que compran estos instrumentos destinados a la especulación a corto plazo (un día de negociación).
Los ETF apalancados no tienen lugar en la cartera de inversiones de un principiante
Aunque la tentación de especular con ETF apalancados puede ser fuerte, no se equivoque: no tienen absolutamente ningún lugar en una cartera diversificada a largo plazo. Ninguna. Si tiene un asesor y él o ella los ha ingresado en su cuenta, incluida una cuenta administrada individualmente, o si los ha comprado para su propia cuenta de corretaje, se está comportando con extrema estupidez. Puede perder, y probablemente perderá una cantidad sustancial de dinero si sigue comportándose de esta manera. Esto no es invertir. Es una especulación cruda y desenfrenada. No se engañe de otra manera.
Además, la recompensa puede no ser tan rica como imagina. Además de estos riesgos, los ETF apalancados suelen tener comisiones de gestión de inversiones. Deberá comisiones de corretaje en muchos casos. Casi todas las ganancias de las que pueda disfrutar serán de naturaleza a corto plazo, lo que puede resultar totalmente confiscatorio para los inversores en el nivel federal superior que también viven en un estado con altos impuestos como California o Nueva York, que quizás alcancen entre el 40% y el 50%. % de sus ganancias de capital.
¿Por qué vivir así? Generar riqueza es bastante simple. Usted compra acciones de primera clase de alta calidad, aprovecha las obligaciones tributarias diferidas a través de una baja rotación y deja que la capitalización se encargue del resto.
