Definición de adquisición defensiva

¿Qué es una adquisición defensiva?


Una adquisición defensiva es una estrategia de finanzas corporativas que consiste en que las empresas adquieran otras empresas y activos como “defensa” contra las caídas del mercado o posibles adquisiciones.
Una adquisición defensiva contrasta con el ímpetu normal de una adquisición, que suele ser una mayor participación de mercado o ingresos.


Conclusiones clave

  • Una adquisición defensiva ocurre cuando una empresa compra otra empresa como “defensa” contra las caídas del mercado o posibles adquisiciones.
  • A diferencia de la mayoría de las adquisiciones, que se persiguen principalmente como una plataforma para crecer y expandirse, las adquisiciones defensivas tienen que ver con proteger lo que una empresa ya tiene.
  • Las tácticas incluyen comprar a rivales más pequeños para salvaguardar la participación de mercado y garantizar que los reguladores antimonopolio consideren que cualquier adquisición hostil eventual sea demasiado grande.
  • Las empresas también pueden intentar frustrar los avances de los depredadores más grandes mediante adquisiciones que aumenten significativamente sus montones de deuda.

Comprensión de una adquisición defensiva


Las adquisiciones, el acto de una empresa que compra la mayor parte o la totalidad de las acciones de otra empresa para hacerse con el control de la misma, son un fenómeno frecuente en el mundo empresarial y ofrecen quizás la forma más rápida para que una empresa crezca y se expanda.
Las empresas brindan todo tipo de explicaciones de por qué están gastando grandes cantidades de dinero en seguir esa estrategia. Por lo general, citarán economías de escala, diversificación, mayor participación de mercado, mayor sinergia, reducciones de costos o nuevas ofertas de nicho, todos ellos motores de crecimiento, como su principal objetivo.


En algunos casos más raros, las adquisiciones también pueden estar dirigidas no como un medio de ataque sino como uno de defensa.
En lugar de comprar otra empresa como estrategia ofensiva para crecer, es posible que tal movimiento se haya realizado principalmente para proteger y salvaguardar lo que una empresa ya tiene. El objetivo podría ser defenderse de los competidores o evitar la amenaza de depredadores más grandes que tomen medidas hostiles para apoderarse de él.


Importante

Por lo general, una adquisición puede clasificarse como defensiva si se ejecutó principalmente para evitar que una empresa pierda participación de mercado, sea atacada y, potencialmente, algún día sea devorada por un depredador más grande.

Métodos de adquisición defensiva

Compra de competidores más pequeños


A veces, una empresa se embarcará en una estrategia de adquisición defensiva comprando empresas más pequeñas que estén en la misma línea de negocio.
Al adquirir estas empresas, la empresa se protege a sí misma de los avances de otros, y se vuelve lo suficientemente grande como para que cualquier adquisición probablemente resulte en que el adquirente incumpla las leyes antimonopolio, regulaciones que controlan la distribución del poder económico en los negocios, asegurándose de que se permita una competencia sana. florecer y las economías pueden crecer.

Pedir dinero prestado para realizar adquisiciones 


No es raro que las adquisiciones defensivas también se financien principalmente con financiamiento de deuda.
Una empresa vista como una adquisición atractiva, también conocida como empresa objetivo, puede perder algo de su brillo si está muy apalancada, ya que quien la asuma tendría que heredar la carga de la deuda.

Ejemplos reales de adquisiciones defensivas


La adquisición de WhatsApp por 19 mil millones de dólares por parte de Facebook, Inc. (FB) en 2014 y la adquisición de Instagram por casi mil millones en 2012 pueden considerarse adquisiciones defensivas.
En ambos casos, Facebook estaba trabajando o tenía capacidades similares, pero el las bases de usuarios y las crecientes amenazas competitivas de cada uno de ellos hicieron de una adquisición defensiva una oportunidad atractiva.


Otro ejemplo potencial es la fusión en 2020 de T-Mobile US, Inc. (TMUS) y Sprint Corp.
Al combinarse, el tercer y cuarto operadores inalámbricos más grandes de los EE. UU. Se volvieron lo suficientemente grandes como para competir con los gigantes del sector Verizon Communications Inc. ( VZ) y AT&T Inc. (T), durante un período de cambio tecnológico en toda la industria. La unión de fuerzas también hizo que fuera mucho menos probable que cualquiera de ellos fuera absorbido por un par más grande, dado que los reguladores antimonopolio no están mucho a favor de los monopolios.

Consideraciones Especiales


Es difícil decir qué tan bien les va a las adquisiciones defensivas en comparación con otras formas de adquisiciones.
El análisis empírico de estrategias de adquisición específicas ofrece una visión mixta, principalmente debido a la amplia variedad de tipos y tamaños de adquisiciones y la falta de una forma objetiva de clasificarlas por estrategia.


El hecho de que la estrategia declarada puede ni siquiera ser la real se suma a esta confusión.
Las empresas suelen exagerar una variedad de beneficios estratégicos de las adquisiciones, cuando en realidad la mayoría de ellos funcionan principalmente como un vehículo para reducir los costos y aumentar las ganancias.