Cubeta

Abadía de Senanque en Provenza con campos de lavanda

¿Qué es un cubo?

el término “cubo” se usa en negocios y finanzas para describir una agrupación de activos o categorías relacionadas. los depósitos pueden contener activos de inversión que presentan un cierto grado de riesgo, como acciones, o pueden contener inversiones de bajo riesgo como efectivo, valores a corto plazo, valores de renta fija con vencimientos similares, o swaps y / o derivados con vencimientos próximos.

en contabilidad gerencial, se crean “cubos de costos” para rastrear los costos a nivel de unidad.

comprensión de cubos

bucket es un término informal que los administradores de cartera e inversores usan con frecuencia para aludir a un grupo de activos. por ejemplo, una cartera 60/40 representa un grupo que contiene el 60% de los activos totales que son acciones, y otro grupo que contiene el 40% de los activos, que son estrictamente bonos.

Por otro lado, una cartera de activos de renta fija puede contener un grupo de bonos con vencimientos a 5, 10 y 30 años. Una cartera de acciones directas podría contener un grupo de acciones de crecimiento y otro grupo que solo contenía acciones de valor.

Los depósitos pueden utilizarse para evaluar la sensibilidad de una cartera de swaps a los cambios en las tasas de interés. una vez que el riesgo (o “exposición del depósito”) se ha determinado mediante un proceso conocido como “análisis del depósito”, el inversor puede optar por cubrir ese riesgo, si es rentable hacerlo. Se puede utilizar una estrategia llamada inmunización para crear una cobertura perfecta contra todas las exposiciones a cubetas.

[importante: aunque el sistema de depósito permite a los inversores asignar inteligentemente su capital a diferentes inversiones, es igualmente importante mantener una parte sustancial de la cartera en efectivo, para poder tomar posiciones en oportunidades de inversión viables, a medida que surjan.]

inversión de cangilones

el premio Nobel James Tobin desarrolló una estrategia denominada “enfoque de depósito” para la inversión, que implica la asignación de acciones entre un “depósito de riesgo” que tiene como objetivo producir rendimientos significativos, y un “depósito seguro” que existe con el fin de satisfacer las necesidades de liquidez o seguridad . Para Tobin, la composición del grupo de riesgo tendría poco o ningún efecto sobre el riesgo general asumido por el inversor, siempre que el inversor tuviera dos grupos.

en cambio, el cambio del nivel de riesgo se lograría alterando la proporción de fondos en el grupo de riesgo, en relación con la proporción de fondos en el grupo seguro. El enfoque de cubeta de Tobin es ampliamente visto como una solución de inversión simple y elegante. sin embargo, algunos defensores de la estrategia de cubetas recomiendan usar hasta cinco cubetas, en lugar de solo dos.

conclusiones clave

  • En términos vernáculos de inversión, los gerentes de cartera, los asesores financieros y sus clientes de inversión utilizan con frecuencia el término “cubeta” para describir una agrupación de activos de inversión relacionados.
  • los depósitos se utilizan habitualmente como herramientas de asignación de activos, donde los administradores de cartera reúnen grupos (depósitos) de inversiones, cada uno con diferentes características de riesgo, para crear una combinación general de asignación de activos que mejor se adapte a cada inversor, en función de su temperamento de riesgo individual y metas a largo plazo.
  • el premio Nobel James Tobin creó una estrategia de inversión ampliamente seguida que se conoce comúnmente como el “enfoque de cubeta”, que implica la asignación de acciones entre una “cubeta de riesgo” que tiene como objetivo producir altos rendimientos y una “cubeta segura” que existe para el propósitos de satisfacer las necesidades de liquidez o seguridad.

en contabilidad gerencial, el material directo, la mano de obra directa y los costos generales se colocan en cubos de costos para diferentes productos fabricados por una empresa. un segmento de costos para el producto x contendría cada una de las tres categorías de costos como lo haría el producto y. los gerentes podrían estimar mejor los costos a nivel de unidad de los productos.