El precio de un fondo mutuo, o su valor de activo neto (nav), se determina una vez al día después de que los mercados bursátiles cierren a las 4 p.m. Si bien no hay una fecha límite específica cuando un fondo mutuo debe actualizar y enviar sus navegaciones a las organizaciones reguladoras y a los medios, generalmente determinan sus navegaciones entre las 4 p.m. y las 6 p.m. est.
fondos mutuos y cerrados
un fondo mutuo representa un conjunto de fondos invertidos en varios valores negociados en las bolsas de valores. Los fondos de inversión generalmente se registran en la comisión de valores y cambio (seg.) como compañías de inversión abiertas y deben informar sus navegaciones todos los días de negociación. los fondos mutuos abiertos pueden emitir cualquier cantidad de acciones que cualquier inversionista pueda comprar.
en contraste, los fondos cerrados, cuyas acciones no son redimibles y se emiten a un monto fijo, están exentos del requisito de informar sus navegaciones diariamente. para fondos abiertos, cambios de navegación con cambios en el valor de la cartera y también con el número de acciones en circulación. En el caso de los fondos cerrados, los cambios de navegación solo se producen con fluctuaciones en el valor de la cartera.
cálculos del valor del activo neto
mientras que el precio de una acción fluctúa significativamente a lo largo del día, el precio de un fondo mutuo se basa en un cálculo de navegación que se actualiza al final del día hábil.
el cálculo para nav es:
- nav = (activos – pasivos) / número total de acciones en circulación
un fondo mutuo calcula su navegación determinando el precio de cierre o la última cotización de todos los valores en su cartera junto con el valor total de cualquier activo adicional que tenga el fondo. Los ejemplos de activos adicionales que un fondo podría tener incluyen efectivo y activos líquidos, cuentas por cobrar tales como pagos de intereses e ingresos acumulados.
de estos activos, el fondo mutuo luego deduce sus pasivos. Los ejemplos de pasivos de un fondo mutuo incluyen pagos y honorarios adeudados a bancos, gastos operativos y pasivos externos.
Después de deducir sus obligaciones de sus activos, el fondo mutuo divide este número por el número total de acciones en circulación para llegar a su navegación.
la navegación informada representa el precio que paga un comprador o que un vendedor recibirá por la participación de un fondo el próximo día de negociación después de deducir las comisiones y los honorarios de corretaje.
tiempo de actualización de navegación y tiempos de corte de comercio
Para los inversores, es importante comprender la diferencia entre el tiempo de actualización de navegación y el tiempo de corte comercial. La mayoría de los fondos mutuos tienen plazos de actualización de navegación autoimpuestos, que están estrechamente relacionados con los tiempos límite para las publicaciones de navegación en periódicos y otras publicaciones. esto es típicamente alrededor de las 6 pm est.
Sin embargo, el tiempo de corte de comercio es el tiempo en el cual todas las órdenes de compra y venta de un fondo mutuo deben ser procesadas. Estas órdenes se ejecutan utilizando el navegador de la fecha de negociación. por ejemplo, si la hora límite de negociación de un fondo mutuo es a las 2:00 p.m. est, entonces las órdenes comerciales deben procesarse antes de que se llenen en la navegación de ese día hábil. Si una orden llega después del tiempo de corte comercial, se completará utilizando el navegador del siguiente día hábil.
