¿Cuáles son los tipos de gastos de capital (CAPEX)?

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un gasto de capital (capex) es el dinero que las compañías usan para comprar, actualizar o extender la vida útil de un activo. Los gastos de capital están diseñados para invertir en la salud financiera a largo plazo de la empresa. Los gastos de capital son una inversión a largo plazo, lo que significa que los activos adquiridos tienen una vida útil de un año o más.

Aunque los gastos son beneficiosos para una empresa, a menudo requieren un desembolso significativo de dinero. Como resultado, las empresas deben presupuestar adecuadamente para generar efectivamente los ingresos necesarios para cubrir el costo de los gastos de capital.

conclusiones clave

  • un gasto de capital (capex) es el dinero que las compañías usan para comprar, actualizar o extender la vida útil de un activo.
  • Los gastos de capital son una inversión a largo plazo, lo que significa que los activos adquiridos tienen una vida útil de un año o más.
  • Los tipos de gastos de capital pueden incluir compras de propiedades, equipos, terrenos, computadoras, muebles y software.

Comprender los gastos de capital (gasto de capital)

Los gastos de capital a menudo se emplean para mejorar la eficiencia operativa, aumentar los ingresos a largo plazo o realizar mejoras en los activos existentes de una empresa. El gasto de capital es diferente de otros tipos de gasto que se centran en gastos operativos a corto plazo, como gastos generales o pagos a proveedores y acreedores. 

Los inversionistas y analistas monitorean los gastos de capital de una compañía muy de cerca porque puede indicar si la gerencia ejecutiva está invirtiendo en la salud a largo plazo de la compañía.

gasto de capital y depreciación

la depreciación se usa para gastar el activo fijo durante su vida útil. la depreciación ayuda a extender el costo de un activo durante muchos años en lugar de gastar el costo total en el año en que se compró. la depreciación permite a las empresas obtener ingresos del activo mientras gasta una parte de su costo cada año hasta que la vida útil del activo haya finalizado.

por ejemplo, si un activo cuesta $ 10,000 y se espera que esté en uso durante cinco años, se pueden cobrar $ 2,000 a la depreciación en cada año durante los próximos cinco años. Existen varios métodos utilizados para calcular la depreciación. el valor total de los costos que no son gastos de capital debe deducirse en el año en que se incurren.

límites de gastos de capital

existen límites de capitalización, que el precio de los activos debe ser mayor que el depreciado con el tiempo en lugar de cobrarlo completamente como un gasto en el año en curso. El costo del mantenimiento de registros asociado con la depreciación hace que se pongan en práctica los límites de capitalización. Los costos que no se deprecian y se asocian estrictamente con asuntos operativos se conocen como gastos operativos.

tipos de gastos de capital (capex)

A continuación se presentan algunos de los tipos comunes de gastos de capital, que pueden variar según la industria.

edificios y propiedades

una compra o mejora de un edificio o propiedad se consideraría una compra de capital ya que el activo tiene un propósito útil durante muchos años. Las compras de propiedades, plantas y equipos a menudo se facilitan mediante el uso de deuda garantizada o una hipoteca por la cual los pagos se realizan durante muchos años. Los gastos por intereses asociados con el financiamiento de la deuda pueden ser depreciados, así como el costo del activo. sin embargo, los costos incurridos con una emisión de acciones no calificarían para la depreciación.

actualizaciones a equipos

En la industria manufacturera y otras industrias, la maquinaria utilizada para producir bienes puede quedar obsoleta o simplemente desgastarse. a menudo se necesitan actualizaciones del equipo. Si estas actualizaciones son superiores al límite de capitalización establecido, los costos deben amortizarse con el tiempo. De manera similar a los edificios o propiedades, las actualizaciones de equipos a menudo se financian. el costo de este financiamiento también puede ser depreciado.

actualizaciones de software

Los gastos de software son un costo significativo para las grandes empresas. los costos de actualización o compra de software se consideran gastos de capa y se pueden amortizar.

equipo de computadora

tecnología y equipos informáticos, incluidos servidores, computadoras portátiles, computadoras de escritorio y periféricos serían gastos de capital.

vehículos

Las empresas a menudo necesitan una flota de vehículos para su distribución o para llevar a cabo servicios para los clientes, como las empresas de entrega. Estos vehículos se consideran gastos de capital. sin embargo, los costos asociados con el arrendamiento de vehículos se tratan como gastos operativos.

activos intangibles

los activos para gastos de capital no todos necesitan ser activos físicos o tangibles, sino que pueden ser activos intangibles. Si una empresa comprara una patente o una licencia, podría considerarse un gasto de capital.

Consideraciones Especiales

Los gastos de capital generalmente implican un desembolso significativo de dinero o capital, que a menudo requiere el uso de la deuda. Dada la naturaleza costosa de los gastos de capital, los inversores vigilan de cerca la cantidad de deuda que está asumiendo una empresa para asegurarse de que el dinero se gaste de manera inteligente. La deuda a largo plazo incluye los costos del servicio de la deuda, como los gastos por intereses. Las compañías deben generar suficientes ingresos para poder pagar los pagos de la deuda y los pagos de intereses. 

Si bien los gastos de capital son un indicador para demostrar el nivel de inversión en una empresa por parte de su administración, el exceso de deuda puede poner a la empresa en problemas financieros. Además, los gastos de capital mal planificados o ejecutados también pueden conducir a problemas financieros en el futuro. Por ejemplo, si el equipo de gestión de una empresa compra una nueva tecnología que rápidamente se vuelve obsoleta, la empresa se quedaría estancada con los pagos de la deuda durante muchos años sin generar muchos ingresos del activo.

Algunas industrias requieren más capital que otras, como la industria del petróleo y el gas, donde las empresas necesitan comprar equipos de perforación. Como resultado, es importante que los inversores comparen los gastos de capital de una compañía con otras compañías dentro de la misma industria.

ejemplo del mundo real de gastos de capital

Las salidas de efectivo de los gastos de capital se enumeran en el estado de flujo de efectivo de una empresa en la sección de actividades de inversión. El estado de flujo de efectivo muestra las entradas y salidas de efectivo de una empresa en un período. Los gastos de capital son una salida de efectivo que figura en las actividades de inversión. sin embargo, si una empresa tomara dinero prestado para gastos de capital, se incluiría como una entrada de efectivo en la sección de actividades de financiación y una salida de efectivo en la sección de actividades de inversión.

a continuación se muestra un ejemplo del estado de flujo de efectivo de tesla inc. para los años que terminan en 2017, 2018, 2019, a partir de los resultados financieros trimestrales de la compañía.

Los gastos de capital se muestran como (números negativos) en las actividades de inversión.

  • Tesla enumeró las compras de propiedades y equipos (resaltadas en azul) por $ 1.3 mil millones en 2019, $ 2.1 mil millones en 2018 y $ 3.4 mil millones en 2017.
  • La compañía también enumeró como gastos de capital la compra de sistemas de energía solar (resaltados en azul) por $ 105 millones en 2019, $ 218 millones en 2018 y $ 666 millones en 2017.