¿Cuál fue el primer fondo mutuo?

Abadía de Senanque en Provenza con campos de lavanda

aunque es incierto, muchos rastrean la creación del primer fondo mutuo hasta el comerciante holandés adriaan van ketwich. en 1774. van ketwich introdujo el fondo bajo el nombre de eendragt maakt magt (“la unidad crea fuerza”).

El nuevo fondo cerrado permitió a los posibles inversores comprar acciones en el fondo hasta que se vendieron las 2.000 unidades disponibles. Una vez que el fondo estaba lleno, la única forma de obtener acceso a las tenencias del fondo era comprar unidades de un accionista existente. El fondo de van ketwich también incluía un estado contable anual que los accionistas podían solicitar ver en cualquier momento.

Este modelo de fondo mutuo comenzó a ganar popularidad en Europa a finales de los años 1700 y durante los 1800, llegando finalmente a las costas de América en la década de 1890. El primer fondo mutuo cerrado estadounidense llegó en 1893 con la creación del fideicomiso de propiedad personal de Boston. poco después, el fondo alexander innovó al permitir a los inversores sacar dinero cuando quisieran.

primeros fondos mutuos de américa

El fondo mutuo moderno que conocemos hoy apareció por primera vez en Boston en 1924 con la introducción del fideicomiso de inversionistas de Massachusetts, que fue el primer fondo mutuo con una capitalización abierta, lo que permitió al fondo emitir y canjear continuamente sus acciones. Después de solo un año de existencia, la popularidad del fondo era obvia. Las tenencias del fondo crecieron de $ 50,000 a más de $ 390,000. el fondo también fue el primero de su tipo en salir a bolsa en 1928. ese mismo año vio la introducción del fondo wellington (ahora parte de la familia de fondos de vanguardia), que fue el primer fondo mutuo en incluir acciones y bonos, en contraste para dirigir el estilo de inversiones de los bancos comerciales en los negocios y el comercio. (Ver también:  una breve historia del fondo mutuo ).

El colapso del mercado de valores en 1929 parecía el final de los fondos mutuos, pero de esa debacle surgió la creación de la comisión de valores y cambio (seg.), y la ley de cambio de valores. Estos dos eventos ayudaron a proteger a los inversores.

quizás la regulación más importante, sin embargo, fue la ley de sociedades de inversión de 1940, que ayudó a establecer las industrias modernas de fondos mutuos, fondos de cobertura y fondos cotizados en bolsa (etf). 

La ley de sociedades de inversión de 1940 se creó mediante un acto del congreso para exigir el registro de las empresas de inversión y regular las ofertas de productos emitidas por las empresas de inversión en el mercado público. Esta legislación define claramente las responsabilidades y requisitos de las empresas de inversión, así como los requisitos para las ofertas de productos de inversión que cotizan en bolsa, incluidos los fondos mutuos abiertos, los fondos mutuos cerrados y los fondos de inversión unitarios. se dirige principalmente a productos de inversión minorista que cotizan en bolsa. (Leer más: Ley de sociedades de inversión de 1940)

El siguiente desarrollo importante fue el primer fondo indexado. Este fue un fondo de Wells Fargo formado en 1971. En 1974, se ofrecieron las primeras acciones del índice de fondos mutuos a inversores minoristas. Una vez que aparecieron las iras, la aceptación pública de los fondos mutuos explotó. poner fondos mutuos en una cuenta de jubilación ahora se considera una práctica estándar. finalmente, los fondos negociados en bolsa aparecieron en 1993. Estos son como fondos mutuos, pero pueden negociarse durante todo el día como acciones.

la línea de fondo

el primer fondo mutuo en 1774 no fue simplemente una idea nueva sobre la combinación del dinero de los inversores para comprar acciones; fue el comienzo de un proceso que llevaría a la persona promedio al mercado de valores.