En primer lugar, no hay una única respuesta correcta a esta pregunta: dependerá de una serie de factores, como su país de residencia e inversión, su horizonte de tiempo de inversión y su propensión a leer las noticias del mercado y mantenerse actualizado sobre su valores en cartera.
Los inversores diversifican su capital en muchos vehículos de inversión diferentes por la razón principal de minimizar su exposición al riesgo. específicamente, la diversificación permite a los inversores reducir su exposición a lo que se conoce como riesgo no sistemático, que se puede decir que es el riesgo asociado con una empresa o industria en particular. Los inversores no pueden diversificar el riesgo sistemático, como el riesgo de un La recesión económica arrastra a todo el mercado de valores, pero la investigación académica en el área de la teoría moderna de carteras ha demostrado que una cartera de acciones bien diversificada puede reducir efectivamente el riesgo no sistemático a niveles cercanos a cero, al tiempo que mantiene el mismo nivel de rendimiento esperado de una cartera con exceso de riesgo tendría.
en otras palabras, si bien los inversores deben aceptar un mayor riesgo sistemático para obtener rendimientos potencialmente más altos (conocido como compensación de riesgo-rendimiento), generalmente no disfrutan de un mayor potencial de rendimiento para asumir un riesgo no sistemático. Cuantas más acciones tenga en su cartera, menor será su exposición al riesgo no sistemática. una cartera de 10 acciones, particularmente las de varios sectores o industrias, es mucho menos riesgosa que una cartera de dos. por supuesto, los costos de transacción de tener más acciones pueden sumar, por lo que generalmente es óptimo mantener la cantidad mínima de acciones necesarias para eliminar efectivamente su exposición al riesgo no sistemática. ¿cual es este numero? no hay una respuesta consensuada, pero hay un rango razonablemente seguro.
Para los inversores en los EE. UU., donde las acciones se mueven por su cuenta más (están menos correlacionadas con el mercado general) que en otros lugares, el número es de aproximadamente 20 a 30 acciones. La investigación predominante en el área se realizó antes de la revolución de la inversión en línea (cuando las comisiones y los costos de transacción fueron mucho más altos), y la mayoría de los trabajos de investigación pusieron el número en el rango de 20-30. Una investigación más reciente sugiere que los inversores que aprovechan los bajos costos de transacción que ofrecen los corredores en línea pueden optimizar mejor sus carteras al mantener más cerca de 50 acciones, pero nuevamente no hay consenso.
tenga en cuenta que estas afirmaciones se basan en datos históricos anteriores del mercado de valores en general y, por lo tanto, no garantiza que el mercado exhibirá exactamente las mismas características durante los próximos 20 años como lo hizo en los últimos 20. como regla general Sin embargo, la mayoría de los inversores (minoristas y profesionales) tienen entre 15 y 20 acciones como mínimo en sus carteras. Si le intimida la idea de tener que investigar, seleccionar y mantener el conocimiento de alrededor de 20 o más acciones, puede considerar usar fondos indexados o ETFS para proporcionar una diversificación rápida y fácil en diferentes sectores y grupos de capitalización de mercado, ya que estas inversiones los vehículos efectivamente le permiten comprar una canasta de acciones con una sola transacción.
visión del asesor
russell wayne, cfp®
sound asset management inc., weston, conn.
El número de acciones en una cartera no es en sí mismo importante. Esto se debe a que una cartera podría concentrarse en unas pocas industrias en lugar de extenderse a un espectro completo de sectores. en tal caso, podría tener docenas de acciones y aún no estar diversificado. si, por otro lado, las existencias se diversificaran en una amplia variedad de industrias, dos o tres docenas deberían ser suficientes. aquí también, la selección de valores adecuada hará una gran diferencia. Por lo general, es útil enfocarse en los jugadores más fuertes en cada industria para aprovechar el potencial que cada industria ofrece. mire los componentes del promedio industrial dow jones: esos son 30 de los nombres más conocidos en el mundo corporativo de EE. UU.
