Costo incremental de capital

El costo incremental de capital es un término de presupuesto de capital que se refiere al costo promedio en el que incurre una empresa para emitir una unidad adicional de deuda o patrimonio. El costo incremental de capital varía de acuerdo con la cantidad de unidades adicionales de deuda o capital que una empresa desea emitir. poder calcular con precisión el costo de capital y los efectos incrementales de emitir más capital o deuda pueden ayudar a las empresas a reducir sus costos financieros generales.

El costo de capital se refiere al costo de los fondos que una empresa necesita para financiar sus operaciones. El costo de capital de una empresa depende del modo de financiamiento utilizado: se refiere al costo de capital si el negocio se financia a través de capital, o al costo de la deuda si se financia a través de la emisión de deuda. Las empresas suelen utilizar una combinación de emisión de deuda y capital para financiar sus operaciones. como tal, el costo total de capital se deriva de un promedio ponderado de todas las fuentes de capital, ampliamente conocido como el costo promedio ponderado de capital (wacc).

Como el costo de capital representa una tasa de obstáculo que una empresa debe superar antes de que pueda generar valor, se utiliza ampliamente en el proceso de presupuesto de capital para determinar si la empresa debe proceder con un proyecto a través de financiamiento de deuda o capital. El aspecto “incremental” del costo de capital incremental se refiere a cómo se efectúa el balance de una empresa mediante la emisión de capital y deuda adicionales. Con cada nueva emisión de deuda, una compañía puede ver aumentar sus costos de endeudamiento, ya que considera el cupón que tiene que pagar a los inversores para comprar su deuda. El cupón es un reflejo de la solvencia (o riesgo) de una empresa, así como de las condiciones del mercado. El costo incremental de capital es el costo promedio ponderado de las nuevas emisiones de deuda y capital durante un período de información financiera.

Cuando aumenta el costo incremental de capital de una empresa, los inversores lo toman como una advertencia de que una empresa tiene una estructura de capital más riesgosa. Los inversores comienzan a preguntarse si la empresa puede haber emitido demasiada deuda dado su actual flujo de caja y balance general. Un punto de inflexión en el aumento del costo de capital incremental de una empresa ocurre cuando los inversores evitan la deuda de una empresa debido a las preocupaciones sobre el riesgo. Las empresas pueden reaccionar recurriendo a los mercados de capitales para obtener fondos propios. desafortunadamente, esto puede provocar que los inversores se retiren de las acciones de la compañía debido a las preocupaciones sobre la carga de la deuda o incluso a la dilución, dependiendo de cómo se recaudará capital adicional.

El costo incremental de capital está relacionado con el costo compuesto de capital, que es el costo de una empresa para pedir dinero prestado dados los montos proporcionales de cada tipo de deuda y capital que ha asumido una empresa. El costo compuesto de capital también puede conocerse como costo promedio ponderado de capital. el cálculo de wacc se usa con frecuencia para determinar el costo de capital, donde pondera el costo de la deuda y el capital de acuerdo con la estructura de capital de la compañía. un alto costo compuesto de capital indica que una empresa tiene altos costos de endeudamiento; Un bajo costo compuesto de capital significa bajos costos de endeudamiento.