Contrato de futuros sintéticos

¿Qué es un contrato de futuros sintéticos?

Un contrato de futuros sintéticos utiliza opciones de compra y venta con el mismo precio de ejercicio y fecha de vencimiento para simular un contrato de futuros tradicional.

conclusiones clave

  • Un contrato de futuros sintéticos utiliza opciones de compra y venta con el mismo precio de ejercicio y fecha de vencimiento para simular un contrato de futuros tradicional.
  • Los contratos de futuros sintéticos pueden ayudar a los inversores a reducir su riesgo.
  • Una ventaja importante de un contrato de futuros sintéticos es que se puede mantener una posición “futura” sin los mismos tipos de requisitos para las contrapartes, incluido el riesgo de que una de las partes no cumpla con el acuerdo.

Comprender los contratos de futuros sintéticos

El propósito de un contrato de futuros sintético, también llamado contrato sintético a plazo, es imitar un contrato de futuros regular. el inversor generalmente pagará una prima de opción neta cuando ejecute un contrato de futuros sintéticos, ya que la prima pagada generalmente no se compensa con la prima cobrada.

Hay dos tipos de contratos de futuros tradicionales que pueden ser replicados por contratos de futuros sintéticos:

  1. posición larga en futuros: compra y venta de opciones de venta con el mismo precio de ejercicio y fecha de vencimiento.
  2. posición corta de futuros: compra y venta de opciones de venta con el mismo precio de ejercicio y fecha de vencimiento.

Los contratos de futuros sintéticos pueden ayudar a los inversores a reducir su riesgo, aunque al igual que con el comercio directo de futuros, los inversores aún enfrentan la posibilidad de pérdidas significativas si no implementan estrategias adecuadas de gestión de riesgos. Otra ventaja importante de un contrato de futuros sintéticos es que se puede mantener una posición “futura” sin los mismos tipos de requisitos para las contrapartes, incluido el riesgo de que una de las partes no cumpla con el acuerdo.

contrato sintético de futuros largos

para crear un contrato sintético de futuros a largo plazo sobre una acción, compre una llamada con un precio de ejercicio de $ 60 y, al mismo tiempo, venda una opción de venta con un precio de ejercicio de $ 60 y la misma fecha de vencimiento. Al vencimiento, el inversor comprará el activo subyacente pagando el precio de ejercicio, sin importar de qué manera se mueva el mercado antes de ese momento.

  • Si el precio de la acción está por encima del precio de ejercicio en la fecha de vencimiento, el inversor, que posee la llamada, querrá ejercer esa opción y pagar el precio de ejercicio para comprar la acción.
  • Si el precio de la acción al vencimiento está por debajo del precio de ejercicio, el propietario de la opción de venta vendida querrá ejercer esa opción. El resultado es que el inversor también comprará las acciones pagando el precio de ejercicio.
  • En cualquier caso, el inversor termina comprando las acciones al precio de ejercicio, que estaba bloqueado cuando se estableció el contrato de futuros sintéticos.

tenga en cuenta que podría haber un costo para esta garantía. todo depende del precio de ejercicio y la fecha de vencimiento elegida. Las opciones de compra y venta con la misma huelga y vencimiento pueden tener un precio diferente, dependiendo de qué tan lejos del dinero estén los precios de la huelga. normalmente, los parámetros elegidos terminan con una prima de llamada ligeramente superior a la prima de venta, lo que crea un débito neto en la cuenta al inicio.