La versión beta inteligente representa una parte significativa del panorama general de fondos cotizados en bolsa (ETFS), tanto en términos de activos como de población. En 2018, los activos inteligentes de beta etf una vez más superaron los récords y hoy en día hay más de 1,000 de estos productos que se comercializan en los EE. UU. del mercado estadounidense de etf.
Si bien la industria etf es cada vez más competitiva, los inversores deben esperar más, no menos, cuando se trata de lanzamientos beta inteligentes. de hecho, cientos de los fondos existentes ponderados fundamentalmente que operan en los Estados Unidos no tienen tres o cinco años. Con el espacio beta inteligente expandiéndose a un ritmo rápido, los inversores deberían centrarse en ciertos rasgos al evaluar estos etfs.
“Los mejores fondos beta estratégicos son baratos, transparentes, capturan de manera efectiva los factores de interés y toman medidas para mitigar la rotación y el riesgo innecesarios, como la concentración de grandes sectores o países”, escribió alex bryan, cfa, director de pasiva investigación de estrategias, américa del norte en morningstar.
tarifas beta inteligentes
en términos generales, los beta etfs inteligentes tienen una relación de gastos más alta que sus contrapartes ponderadas. la mayoría de los beta etfs inteligentes de EE. UU. tienen tarifas anuales de más del 0,4% por año e incluso los aproximadamente 100 fondos más grandes tienen tarifas de poco más de un cuarto del por ciento hasta aproximadamente el 0,33%.
“Los fondos beta estratégicos tienden a cobrar más que los fondos indexados tradicionales, pero los inversores no deberían pagar una prima alta por ellos”, escribió bryan en una publicación de blog de diciembre de 2017. “Estas son estrategias basadas en reglas que no requieren más intervención humana que un rastreador s & p 500. afortunadamente, muchos fondos beta estratégicos cobran menos del 0,30%, que es competitivo con los fondos indexados de menor costo “.
Afortunadamente para los inversores, la tarifa que ha sido tan frecuente en el espacio ponderado por tope ha llegado a la versión beta inteligente. en 2017, los emisores redujeron las tarifas de los beta etfs inteligentes o trajeron al mercado nuevas opciones de bajo costo en la categoría. Por ejemplo, en noviembre pasado, la gestión de activos de jpmorgan introdujo varios nuevos beta etfs inteligentes, incluidos los fondos de crecimiento, valor y dividendos, todos con tarifas de solo 0.12% por año.
ventajas de múltiples factores
Como se ha observado ampliamente, los etfs multifactoriales son una parte cada vez mayor del espacio beta inteligente más amplio. Hay una pista para ese crecimiento porque cada vez más asesores e inversores se están dando cuenta de que los factores de inversión individuales son difíciles.
Por ejemplo, el crecimiento y el impulso lideraron en 2017, mientras que las existencias de valor están rezagadas. eso llevó a muchos observadores del mercado a apostar que el valor se recuperaría en 2018. Sin embargo, eso no significa que el crecimiento y el impulso sufrirán. Los etfs, como el jpmorgan diversified return us equity etf (jpus), que enfatiza varios factores bajo un mismo paraguas, aseguran que los inversores no persiguen el rendimiento con factores mientras permanecen diversos en la etapa de factores.
“No vale la pena invertir en todos los fondos beta estratégicos, pero los que ofrecen transparencia, construcción de cartera sensata y tarifas razonables”, señala morningstar. “Incluso las mejores estrategias no funcionarán todo el tiempo. diversificar las estrategias de factores puede ayudar a reducir el riesgo y hacer que sea más fácil mantenerlos a largo plazo, lo que debería mejorar las probabilidades de éxito “.
