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los fideicomisos de inversión inmobiliaria (reits) poseen una canasta de propiedades, que van desde centros comerciales hasta cines, edificios de apartamentos, parques de oficinas, hoteles y hospitales. una reit puede especializarse en un determinado sector inmobiliario, o puede diversificarse en una variedad de tipos de propiedades. Invertir en reits es atractivo por varias razones, especialmente para los inversores orientados a los ingresos. y si bien existen riesgos actuales para el mercado de reit en su conjunto, a largo plazo, los reits han demostrado ser ganadores.
qué buscar en un reit
Para los inversores minoristas, las reits tienen varias ventajas sobre la inversión en bienes raíces. En primer lugar, su inversión es líquida. puedes comprar y vender acciones de reits, que se negocian como acciones en una bolsa. las acciones de reits también tienen mínimos mínimos de inversión; Invertir directamente en una propiedad real a menudo requiere un compromiso mucho más considerable.
Las reits generan ingresos de los alquileres y arrendamientos de las propiedades que poseen. La mayoría (90%) de los ingresos imponibles de una reit debe devolverse a los accionistas en forma de dividendos. Como resultado, los inversores a menudo confían en reits como proveedores de un flujo de caja constante, aunque las acciones también pueden apreciar su valor si las tenencias de bienes raíces lo hacen.
Cuando esté listo para invertir en una reit, busque un crecimiento en las ganancias, que se deriva de mayores ingresos (tasas de ocupación más altas y alquileres crecientes), costos más bajos y nuevas oportunidades de negocios. También es imperativo que investigue al equipo de administración que supervisa las propiedades del reit. Un buen equipo de administración tendrá la capacidad de actualizar las instalaciones y mejorar los servicios de un edificio subutilizado, aumentando la demanda.
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Es importante que no piense en los reeits como un activo de inversión en sí mismos. debe observar las tendencias de la industria antes de determinar qué tipo de reit es mejor para su cartera.
Por ejemplo, el tráfico en los centros comerciales ha disminuido debido a la creciente popularidad de las compras en línea y la disminución de los vecindarios suburbanos (esta es la primera vez desde la década de 1920 que el crecimiento urbano ha superado el crecimiento suburbano). por lo tanto, las reits que están expuestas estrictamente o en gran medida a los centros comerciales presentarán más riesgo que las que invierten en otros tipos de bienes raíces.
o tomar hoteles. invertir en una reit que se centra en ellos es invertir en la industria de viajes. Si bien la industria puede estar bien en un momento dado, los hoteles tienen el potencial de verse afectados por la reducción de los viajes de negocios a medida que las empresas buscan formas de reducir costos, y las conferencias web se vuelven más comunes.
En términos de tendencias económicas generales, la baja inflación y la falta de crecimiento de los salarios, como los Estados Unidos han experimentado en la década de 2000, a menudo limitan el potencial de crecimiento de los retiros, ya que obstaculizan los aumentos de alquileres. aun así, los reits han tenido un buen desempeño frente a estos vientos en contra.
un reit de largo pensamiento
La clave es ser progresista. Por ejemplo, los millennials favorecen la vida urbana a la vida suburbana, una tendencia que ha llevado a la disminución antes mencionada en el tráfico de los centros comerciales suburbanos y a un aumento de la venta minorista en la calle (franjas de compras urbanas ancladas por un supermercado u otro minorista importante). uno reit vio la tendencia temprano y se estableció en consecuencia.
acadia realty trust (akr) se enfoca en áreas urbanas con altas barreras de entrada que están limitadas por el suministro y altamente pobladas. también adopta el enfoque de no enamorarse de un minorista en particular, porque un minorista popular hoy podría no ser un minorista popular mañana. en cambio, invierte en una calle, bloque o edificio, lo que le permite siempre hacer ajustes para que los minoristas estén en su lugar. Pero lo más importante aquí es que al invertir fuertemente en el comercio minorista callejero, Acadia Realty Trust ha mirado hacia el futuro, literalmente, más que sus pares. con una capitalización de mercado de $ 2.30 mil millones, el reit tiene 84 propiedades en su cartera principal, totalizando 4.2 millones de pies cuadrados; A octubre de 2018, tenía una rentabilidad por dividendo del 3,6%.
la línea de fondo
A pesar de las ventajas, nadie debería invertir únicamente en reits. Al igual que con cualquier clase de activo, estos siempre deben ser una parte de una cartera diversificada.
dan moskowitz no tiene ninguna posición en akr.
