Conceptos básicos de impuestos para inversores

Los inversores deben comprender que el gobierno federal no solo grava los ingresos de las inversiones (dividendos, intereses y alquileres sobre bienes inmuebles), sino también las ganancias de capital.

Las compañías pagan dividendos de las ganancias después de impuestos, lo que significa que el recaudador de impuestos ya ha recortado. Es por eso que los accionistas obtienen un descanso: una tasa impositiva máxima preferencial del 20% sobre los “dividendos calificados” si la empresa tiene su domicilio en los Estados Unidos o en un país que tiene un tratado de doble imposición con los Estados Unidos aceptable para los Estados Unidos.

Los dividendos no calificados pagados por otras empresas o entidades extranjeras que reciben ingresos no calificados (un dividendo pagado de intereses sobre bonos mantenidos por un fondo mutuo, por ejemplo) se gravan con tasas impositivas regulares, que generalmente son más altas.

Los accionistas se benefician de la tasa impositiva preferencial solo si han tenido acciones durante al menos 61 días durante el período de 121 días que comienza 60 días antes de la fecha ex dividendo, según el servicio de rentas internas.

Además, cualquier día en el que el riesgo de pérdida del accionista disminuya (a través de una opción de venta, una venta de la misma acción en corto contra la caja, o la venta de la mayoría de las opciones de compra en el dinero, por ejemplo) no cuentan hacia el período mínimo de mantenimiento.

por ejemplo, un inversor que paga impuestos federales sobre la renta a una tasa marginal del 35% y recibe un dividendo calificado de $ 500 en una acción que posee en una cuenta imponible durante varios años debe $ 75 en impuestos. Si el dividendo no es calificado o el inversor no cumplió con el período mínimo de tenencia, el impuesto es de $ 175.

los inversores pueden reducir la mordida fiscal si poseen activos, como acciones extranjeras y fondos mutuos de bonos gravables, en una cuenta con impuestos diferidos como un ira o 401 (k) y mantienen las acciones nacionales en su cuenta de corretaje regular.

el gobierno federal trata la mayoría de los intereses como ingresos ordinarios sujetos a impuestos a cualquier tasa marginal que pague el inversionista. incluso los bonos de cupón cero no escapan: aunque los inversores no reciben efectivo hasta el vencimiento con los bonos de cupón cero, deben pagar impuestos sobre la acumulación de intereses anual de estos valores, calculados al rendimiento hasta el vencimiento en la fecha de emisión.

la excepción son los intereses de los bonos emitidos por nosotros, estados y municipios, la mayoría de los cuales están exentos del impuesto federal sobre la renta. Los inversores también pueden obtener un descanso de los impuestos estatales sobre la renta sobre los intereses. Los títulos del Tesoro de los Estados Unidos, por ejemplo, están exentos de los impuestos estatales sobre la renta, mientras que la mayoría de los estados no gravan intereses sobre los bonos municipales emitidos por entidades del estado. 

Los inversores sujetos a niveles impositivos más altos a menudo prefieren mantener bonos municipales en lugar de otros bonos en sus cuentas imponibles. A pesar de que los municipios pagan tasas de interés nominales más bajas que las corporaciones de calidad crediticia equivalente, la devolución después de impuestos a estos inversores suele ser mayor en bonos exentos de impuestos.

supongamos que un inversionista que paga impuestos federales sobre la renta a una tasa marginal del 32% y recibe $ 1,000 de interés semestral sobre el monto principal de $ 40,000 de un bono corporativo del 5%, debe $ 320 en impuestos. si ese inversionista recibe $ 800 de interés sobre el monto principal de $ 40,000 de un bono municipal exento de impuestos del 4%, no se adeudará ningún impuesto federal, dejando intactos los $ 800.

los inversores no pueden escapar de los impuestos invirtiendo indirectamente a través de fondos mutuos, fondos cotizados en bolsa, fideicomisos de inversión inmobiliaria o sociedades limitadas. El carácter fiscal de sus distribuciones fluye a través de los inversores, que todavía son responsables del impuesto sobre las ganancias de capital cuando venden.

El impuesto del tío Sam sobre las ganancias de capital realizadas depende de cuánto tiempo un inversionista mantuvo la seguridad. la tasa impositiva sobre las ganancias a largo plazo (más de un año) es del 0%, 15% o 20%, dependiendo de los ingresos imponibles y el estado civil. Al igual que el período de tenencia de dividendos calificados, los días no cuentan si el inversor ha disminuido el riesgo utilizando opciones o ventas cortas. Las ganancias de capital a corto plazo (menos de un año de período de tenencia válido) se gravan con tasas impositivas regulares, que generalmente son más altas.

por ejemplo, un inversor en el tramo impositivo del 24% vende 100 acciones de xyz, compradas a $ 50 por acción, por $ 80 por acción. si poseían las acciones durante más de un año y caen en el rango de ganancias de capital del 15%, el impuesto adeudado sería de $ 450 (15% de ($ 80 – $ 50) x 100), en comparación con el impuesto de $ 720 si el período de tenencia es un año o menos.

Los inversores pueden minimizar su responsabilidad fiscal por ganancias de capital mediante la recolección de pérdidas fiscales. es decir, si una o más acciones de una cartera caen por debajo del costo de un inversor, el inversor puede vender y realizar una pérdida de capital a efectos fiscales.

los inversores pueden compensar las ganancias de capital con las pérdidas de capital realizadas ya sea en el mismo año fiscal o arrastradas de años anteriores. las personas también pueden deducir hasta $ 3,000 de pérdidas netas de capital contra otros ingresos imponibles cada año. cualquier pérdida que exceda la asignación se puede usar para compensar las ganancias en años futuros.

hay una trampa El IRS trata la venta y recompra de un valor “sustancialmente idéntico” dentro de los 30 días como una “venta de lavado”, para la cual la pérdida de capital no se permite en el año fiscal actual. La pérdida aumenta la base impositiva de la nueva posición, difiriendo la consecuencia fiscal hasta que la acción se venda en una transacción que no sea una venta por lavado. Un valor sustancialmente idéntico incluye la misma acción, opciones de compra en el dinero u opciones de venta a corto en la misma acción, pero no acciones en otra Empresa en la misma industria.

un inversor en el tramo impositivo del 35%, por ejemplo, vende 100 acciones de xyz, compradas a $ 60 por acción, por $ 40 por acción, y se da cuenta de una pérdida de $ 2,000; ese inversor también vende 100 acciones de abc compradas a $ 30 por acción por $ 100 por acción, obteniendo una ganancia de $ 7,000. se debe impuesto sobre la ganancia neta de $ 5,000. la tasa depende del período de tenencia para abc: $ 750 para una ganancia a largo plazo (si se grava al 15%) o $ 1,750 para una ganancia a corto plazo.

Si el inversionista vuelve a comprar 100 acciones de xyz dentro de los 30 días de la venta original, la pérdida de capital en la venta de lavado no se permite y el inversor debe impuestos sobre la ganancia total de $ 7,000.

Los impuestos siempre están cambiando y pueden tener un impacto significativo en el rendimiento neto de los inversores. En el sitio web de IRS se encuentran reglas fiscales detalladas para los dividendos y para las ganancias de capital y las ventas de lavado.  Dada la naturaleza complicada de estas reglas, los inversores deben consultar a sus propios asesores financieros y fiscales para determinar la estrategia óptima consistente con sus objetivos de inversión y asegúrese de que presenten sus impuestos de acuerdo con las reglamentaciones.