¿Pagar impuestos sobre los intereses que no ha recibido le parece una buena idea? Eso es lo que se hace con los bonos cupón cero y puede tener sentido en las circunstancias adecuadas.
Los bonos de cupón cero o los ceros no realizan pagos de intereses regulares como lo hacen otros bonos. Recibe todos los intereses en una suma global cuando el bono vence.
Usted compra el bono con un gran descuento y lo canjea por su valor nominal completo cuando vence. La diferencia es el interés que se ha acumulado a lo largo de los años.
Varios vencimientos
Los bonos de cupón cero generalmente tienen vencimientos de uno a cuarenta años. Los temas del Tesoro de los Estados Unidos son los más populares, junto con los municipios y corporaciones.
Estas son algunas de las características generales de los bonos cupón cero:
- Emitidos con grandes descuentos y canjeados por su valor nominal total
- Algunos emisores pueden llamar ceros antes del vencimiento
- Debe pagar impuestos sobre los intereses anualmente aunque no los reciba hasta el vencimiento.
- Los bonos cupón cero son más volátiles que los bonos regulares
De los tres tipos de bonos cupón cero, los bonos del Tesoro de Estados Unidos son los más populares.
Sin embargo, el Tesoro de Estados Unidos no los emite directamente; tiene que comprar “STRIPS” de instituciones financieras o corredores calificados.
STRIPS significa Negociación Separada de Interés Registrado y Principal de Valores y significa que una institución financiera ha tomado una emisión regular del Tesoro de los Estados Unidos y ha separado los pagos de capital e intereses en dos valores separados.
Los ingresos normales se empaquetan y venden a inversores que necesitan un flujo de caja confiable y el capital se convierte en un bono cupón cero.
Plena fe y crédito
Aunque usted compra el STRIP (también vienen en otros nombres) de corredores e instituciones financieras, todavía tienen la plena fe y el crédito del gobierno de los EE. UU., Lo que los convierte en la inversión más segura desde una perspectiva de riesgo crediticio.
Los municipios y corporaciones también emiten bonos cupón cero. Tienen la misma característica básica de venderse con un gran descuento y canjearse en el futuro por su valor nominal total.
Sin embargo, algunas de estas emisiones pueden tener características de compra que permitan al emisor rescatarlas antes del vencimiento. Asegúrese de verificar cuáles son esas disposiciones antes de invertir.
Los bonos municipales de cupón cero están libres de impuestos federales sobre la renta como los bonos municipales regulares.
Las principales agencias de crédito califican la mayoría de los bonos cupón cero por su solvencia crediticia. Esta calificación puede cambiar durante la vida del bono, lo que puede afectar el precio.
Riesgo de incumplimiento
Los bonos corporativos de cupón cero conllevan el mayor riesgo de incumplimiento y pagan los rendimientos más altos. Muchos de estos tienen disposiciones sobre llamadas.
¿Qué descuento pagarás? El Tesoro de los Estados Unidos proporcionó este ejemplo:
“Por ejemplo, suponga que se cotizan tres STRIPS en el mercado con un rendimiento del 6,50 por ciento.
- El precio de STRIPS con 25 años restantes hasta el vencimiento sería de $ 202.07 por cada $ 1,000 de monto nominal
- Que para STRIPS con 10 años restantes hasta el vencimiento sería $ 527.47 por cada $ 1,000 de monto nominal
- Eso para STRIPS de 2 años sería $ 879.91 por cada $ 1,000 de valor nominal “.
Como puede ver, cuanto más se aleje, menor será el costo inicial y más trabajo se hará para obtener el valor nominal total.
Conclusión
Compra bonos de cupón cero con un gran descuento al valor nominal. No recibe intereses hasta el vencimiento; sin embargo, en la mayoría de los casos, debe impuestos anualmente sobre los intereses a medida que se acumulan.
En la segunda parte
En la segunda parte, analizaremos más de cerca las implicaciones fiscales de los bonos cupón cero y examinaremos cómo puede utilizar ceros para alcanzar sus objetivos financieros.
