Comprender la gestión de riesgos de Forex

Abadía de Senanque en Provenza con campos de lavanda

El comercio es el intercambio de bienes o servicios entre dos o más partes. así que si necesita gasolina para su automóvil, entonces cambiaría sus dólares por gasolina. En los viejos tiempos, y aún en algunas sociedades, el comercio se realizaba mediante trueque, donde una mercancía se intercambiaba por otra. un intercambio puede haber sido así: la persona a arreglará la ventana rota de la persona b a cambio de una canasta de manzanas del árbol de la persona b. Este es un ejemplo práctico, fácil de administrar, del día a día de hacer una operación, con una gestión de riesgos relativamente fácil. Para disminuir el riesgo, la persona a podría pedirle a la persona b que muestre sus manzanas, para asegurarse de que sean buenas para comer, antes de arreglar la ventana. así es como ha sido el comercio durante milenios: un proceso humano práctico y reflexivo.

ahora
está ingresando a la red mundial y de repente el riesgo puede estar completamente fuera de control, en parte debido a la velocidad a la que puede llevarse a cabo una transacción. de hecho, la velocidad de la transacción, la gratificación instantánea y la adrenalina de obtener ganancias en menos de 60 segundos a menudo pueden desencadenar un instinto de juego, al que muchos comerciantes pueden sucumbir. por lo tanto, podrían recurrir al comercio en línea como una forma de juego en lugar de acercarse al comercio como un negocio profesional que requiere hábitos especulativos adecuados. (Obtenga más información en ¿Está invirtiendo o jugando? )

especular como comerciante no es apostar. La diferencia entre apostar y especular es la gestión de riesgos. en otras palabras, al especular, tienes algún tipo de control sobre tu riesgo, mientras que con el juego no. incluso un juego de cartas como el póker se puede jugar con la mentalidad de un jugador o con la mentalidad de un especulador, generalmente con resultados totalmente diferentes.


Hay tres formas básicas de apostar en las estrategias de apuestas: martingala, anti-martingala o especulativa. La especulación proviene de la palabra latina “speculari”, que significa espiar o mirar hacia adelante.

en una estrategia de martingala, duplicaría su apuesta cada vez que pierde, y espera que eventualmente la racha perdedora termine y haga una apuesta favorable, recuperando así todas sus pérdidas e incluso obteniendo una pequeña ganancia.

utilizando una estrategia anti-martingala, reduciría a la mitad sus apuestas cada vez que perdiera, pero duplicaría sus apuestas cada vez que ganara. Esta teoría supone que puede capitalizar una racha ganadora y obtener ganancias en consecuencia. claramente, para los comerciantes en línea, esta es la mejor de las dos estrategias a adoptar. Siempre es menos arriesgado tomar sus pérdidas rápidamente y agregar o aumentar el tamaño de su operación cuando está ganando.

sin embargo, no se debe realizar ningún intercambio sin antes apilar las probabilidades a su favor, y si esto no es claramente posible, no se debe realizar ningún intercambio. (para más información sobre el método de martingala, lea fx trading de la forma martingala ).

Conozca las probabilidades
, entonces, la primera regla en la gestión de riesgos es calcular las probabilidades de que su operación sea exitosa. Para hacer eso, necesita comprender tanto el análisis fundamental como el técnico. necesitará comprender la dinámica del mercado en el que está operando, y también saber dónde están los posibles puntos de activación del precio psicológico, que un gráfico de precios puede ayudarlo a decidir.

Una vez que se toma la decisión de realizar la operación, el siguiente factor más importante es cómo controla o gestiona el riesgo. recuerde, si puede medir el riesgo, puede, en su mayor parte, administrarlo.

Al apilar las probabilidades a su favor, es importante trazar una línea en la arena, que será su punto de corte si el mercado opera a ese nivel. La diferencia entre este punto de corte y el lugar donde ingresa al mercado es su riesgo. psicológicamente, debe aceptar este riesgo por adelantado incluso antes de tomar el negocio. Si puede aceptar la pérdida potencial, y está de acuerdo con ella, puede considerar el comercio más adelante. Si la pérdida será demasiado grande para usted, entonces no debe realizar el intercambio o, de lo contrario, se verá gravemente estresado e incapaz de ser objetivo a medida que avance su intercambio.

Dado que el riesgo es el lado opuesto de la moneda para recompensar, debe dibujar una segunda línea en la arena, que es donde, si el mercado opera hasta ese punto, moverá su línea de corte original para asegurar su posición. Esto se conoce como deslizar sus paradas. esta segunda línea es el precio al que se rompe incluso si el mercado lo corta en ese punto. una vez que esté protegido por un punto de equilibrio, su riesgo se ha reducido prácticamente a cero, siempre que el mercado sea muy líquido y sepa que su operación se ejecutará a ese precio. asegúrese de comprender la diferencia entre las órdenes stop, las órdenes limitadas y las órdenes de mercado.

liquidez
el siguiente factor de riesgo a estudiar es la liquidez. la liquidez significa que hay un número suficiente de compradores y vendedores a precios actuales para realizar su operación de manera fácil y eficiente. En el caso de los mercados de divisas, la liquidez, al menos en las principales monedas, nunca es un problema. Esta liquidez se conoce como liquidez de mercado, y en el mercado de divisas al contado, representa alrededor de $ 2 billones por día en volumen de negociación.

sin embargo, esta liquidez no está necesariamente disponible para todos los corredores y no es la misma en todos los pares de divisas. es realmente la liquidez del corredor lo que lo afectará como comerciante. a menos que opere directamente con un gran banco de negociación de divisas, lo más probable es que necesite confiar en un corredor en línea para mantener su cuenta y ejecutar sus operaciones en consecuencia. las preguntas relacionadas con el riesgo del corredor están más allá del alcance de este artículo, pero los corredores grandes, conocidos y bien capitalizados deberían estar bien para la mayoría de los comerciantes minoristas en línea, al menos en términos de tener suficiente liquidez para ejecutar su operación de manera efectiva.

riesgo por operación
otro aspecto del riesgo está determinado por la cantidad de capital comercial que tiene disponible. El riesgo por operación siempre debe ser un pequeño porcentaje de su capital total. un buen porcentaje inicial podría ser el 2% de su capital comercial disponible. así, por ejemplo, si tiene $ 5000 en su cuenta, la pérdida máxima permitida no debe ser más del 2%. Con estos parámetros, su pérdida máxima sería de $ 100 por operación. una pérdida del 2% por operación significaría que puede estar equivocado 50 veces seguidas antes de borrar su cuenta. Este es un escenario poco probable si tiene un sistema adecuado para apilar las probabilidades a su favor.

Entonces, ¿cómo medimos realmente el riesgo?

La forma de medir el riesgo por operación es utilizando su gráfico de precios. Esto se demuestra mejor al observar un cuadro de la siguiente manera:

figura 1: marco de tiempo de una hora eur / usd

gráfico por netdania.com

ya hemos determinado que nuestra primera línea en la arena (stop loss) debería dibujarse donde cortaríamos la posición si el mercado operara a este nivel. la línea se establece en 1.3534. Para darle un poco de espacio al mercado, establecería el stop loss en 1.3530. (Obtenga más información sobre stop loss en el arte de vender una posición perdedora ) .

un buen lugar para ingresar a la posición sería en 1.3580, que, en este ejemplo, está justo por encima del máximo del cierre por hora después de que falló un intento de formar un triple fondo. La diferencia entre este punto de entrada y el punto de salida es, por lo tanto, de 50 pips. Si está operando con $ 5,000 en su cuenta, limitaría su pérdida al 2% de su capital comercial, que es de $ 100.

supongamos que está negociando mini lotes. Si un pip en un mini lote equivale a aproximadamente $ 1 y su riesgo es de 50 pips, entonces, por cada lote que intercambie, está arriesgando $ 50. usted podría intercambiar uno o dos mini lotes y mantener su riesgo entre $ 50-100. No debe intercambiar más de tres mini lotes en este ejemplo, si no desea violar su regla del 2%.

apalancamiento
la próxima lupa de gran riesgo es el apalancamiento. el apalancamiento es el uso del dinero del banco o del corredor en lugar del uso estricto del suyo. El mercado de divisas al contado es un mercado muy apalancado, ya que podría depositar un depósito de solo $ 1,000 para negociar realmente $ 100,000. Este es un factor de apalancamiento de 100: 1. una pérdida de un pip en una situación apalancada de 100: 1 es igual a $ 10. así que si tuviera 10 mini lotes en el comercio y perdiera 50 pips, su pérdida sería de $ 500, no de $ 50.

Sin embargo, uno de los grandes beneficios de operar en los mercados de divisas spot es la disponibilidad de un alto apalancamiento. este alto apalancamiento está disponible porque el mercado es tan líquido que es fácil cortar una posición muy rápidamente y, por lo tanto, es más fácil en comparación con la mayoría de los otros mercados para administrar posiciones apalancadas. apalancamiento, por supuesto, corta de dos maneras. Si usted es apalancado y obtiene ganancias, sus ganancias se incrementan muy rápidamente pero, a la inversa, las pérdidas también erosionarán su cuenta con la misma rapidez. (Ver apalancamiento “espada de doble filo” no necesita cortar profundo para más.)

pero de todos los riesgos inherentes a una operación, el riesgo más difícil de administrar y, con mucho, el riesgo más común atribuido a la pérdida del comerciante, son los malos hábitos del propio comerciante.

Todos los comerciantes deben asumir la responsabilidad de sus propias decisiones. En el comercio, las pérdidas son parte de la norma, por lo que un comerciante debe aprender a aceptar las pérdidas como parte del proceso. Las pérdidas no son fallas. sin embargo, no asumir una pérdida rápidamente es un fracaso de la gestión comercial adecuada. Por lo general, un operador, cuando su posición se convierte en pérdida, adivinará su sistema y esperará a que la pérdida cambie y que la posición sea rentable. Esto está bien para aquellas ocasiones en que el mercado cambia, pero puede ser un desastre cuando la pérdida empeora. (aprenda a superar este gran obstáculo para dominar sus trampas mentales comerciales ) .

La solución al riesgo del comerciante es trabajar en sus propios hábitos y ser lo suficientemente honesto como para reconocer los momentos en que su ego se interpone en la toma de decisiones correctas o cuando simplemente no puede manejar el impulso instintivo de un mal hábito.

La mejor manera de objetivar su operación es llevar un diario de cada operación, anotando las razones de entrada y salida y manteniendo un puntaje de cuán efectivo es su sistema. en otras palabras, qué tan seguro está de que su sistema proporciona un método confiable para apilar las probabilidades a su favor y, por lo tanto, le brinda oportunidades comerciales más rentables que las pérdidas potenciales.

El
riesgo de conclusión es inherente a cada operación que realice, pero siempre que pueda medir el riesgo, puede administrarlo. simplemente no pase por alto el hecho de que el riesgo puede aumentarse usando demasiado apalancamiento con respecto a su capital comercial, así como también aumentarse por la falta de liquidez en el mercado. Con un enfoque disciplinado y buenos hábitos comerciales, asumir cierto riesgo es la única forma de generar buenas recompensas.

para lecturas relacionadas, eche un vistazo a las técnicas de gestión de riesgos para los operadores activos .