en algunos casos, las firmas de corretaje proporcionarán a los inversores una tasa de rendimiento esperada del mercado basada en la composición de la cartera del inversor, la tolerancia al riesgo y el estilo de inversión. Mientras que en el proceso de construir una nueva cartera o reequilibrar una cartera existente, los inversores comúnmente revisan varias tasas esperadas de escenarios de retorno antes de tomar una decisión de inversión.
Dependiendo de los factores que se tienen en cuenta en el cálculo, las estimaciones individuales de la tasa de rendimiento esperada del mercado pueden variar ampliamente. Aquí revisamos lo que los inversores deben saber sobre cómo la prima de riesgo de mercado puede afectar su rendimiento esperado del mercado.
conclusiones clave
- un rendimiento esperado es el rendimiento que un inversor espera obtener de una inversión en función de la tasa de rendimiento histórica o probable de esa inversión en diferentes escenarios.
- los inversores pueden usar los datos de rendimiento histórico de un índice, como el s & p 500, el promedio industrial dow jones (djia) o el nasdaq, para calcular la tasa de rendimiento esperada del mercado.
- Una vez que un inversor conoce la tasa de rendimiento esperada del mercado, puede calcular la prima de riesgo de mercado, que representa el porcentaje de los rendimientos totales atribuibles a la volatilidad del mercado de valores.
- Al comprender la prima de riesgo de mercado, los inversores pueden estimar la tasa de rendimiento razonable esperada de una inversión dados los riesgos de la inversión y el costo de capital.
índices de mercado y tasas de rendimiento esperadas
el rendimiento esperado es la cantidad de dinero que un inversionista espera obtener de una inversión dado el rendimiento histórico de la inversión o las tasas probables de rendimiento en diferentes escenarios. Para aquellos inversores que no utilizan un administrador de cartera para obtener estos datos históricos, las tasas de rendimiento anual de los principales índices proporcionan una estimación razonable del rendimiento futuro del mercado.
Para la mayoría de los cálculos, la tasa de rendimiento esperada del mercado se basa en la tasa de rendimiento histórica de un índice como el s & p 500, el promedio industrial dow jones (djia) o el nasdaq. Para determinar el rendimiento esperado, un inversor calcula un promedio de los porcentajes de rendimiento histórico del índice y utiliza ese promedio como el rendimiento esperado para el próximo período de inversión.
Debido a que la cifra esperada de rendimiento del mercado es simplemente un promedio ponderado a largo plazo de los rendimientos históricos y, por lo tanto, no está garantizada, es peligroso para los inversores tomar decisiones de inversión basadas únicamente en los rendimientos esperados.
prima de riesgo del mercado
El rendimiento esperado del mercado es un concepto importante en la gestión de riesgos porque se utiliza para determinar la prima de riesgo de mercado. La prima de riesgo de mercado, a su vez, forma parte de la fórmula del modelo de precios de activos de capital (capm). Esta fórmula es utilizada por inversores, corredores y gerentes financieros para estimar la tasa de rendimiento razonable esperada de una inversión dados los riesgos de la inversión y el costo de capital.
La prima de riesgo de mercado representa el porcentaje del rendimiento total atribuible a la volatilidad del mercado de valores. Para calcular la prima de riesgo de mercado, deberá determinar la diferencia entre el rendimiento esperado del mercado y la tasa libre de riesgo.
la tasa libre de riesgo es la tasa de rendimiento actual de los bonos del Tesoro emitidos por el gobierno (letras t). Si bien ninguna inversión está realmente libre de riesgos, los bonos y letras del gobierno se consideran casi a prueba de fallas, ya que están respaldados por el gobierno de los EE. UU., lo que es poco probable que incumpla las obligaciones financieras.
ejemplo de prima de riesgo de mercado
por ejemplo, si el s & p 500 generó una tasa de rendimiento del 7% el año pasado, esta tasa puede utilizarse como la tasa de rendimiento esperada para cualquier inversión realizada en empresas representadas en ese índice. Si la tasa de rendimiento actual de las facturas t a corto plazo es del 5%, la prima de riesgo de mercado es del 7% menos el 5% o el 2%. sin embargo, el rendimiento de las acciones individuales puede ser considerablemente mayor o menor dependiendo de su volatilidad en relación con el mercado.