¿Cómo se gravan los futuros y las opciones?

Abadía de Senanque en Provenza con campos de lavanda

Mientras que el mundo del comercio de futuros y opciones ofrece posibilidades emocionantes para obtener ganancias sustanciales, el posible operador de futuros u opciones debe familiarizarse con al menos un conocimiento básico de las normas fiscales que rodean a estos derivados. Este artículo será una breve introducción al complejo mundo de las reglas de impuestos a las opciones y las pautas no tan complejas para los futuros. sin embargo, los tratamientos fiscales para estos dos tipos de instrumentos son increíblemente complejos, y se recomienda al lector consultar con un profesional de impuestos antes de embarcarse en su viaje comercial. 

tratamiento fiscal de futuros

Los operadores de futuros se benefician de un tratamiento fiscal más favorable que los operadores de acciones en virtud de la sección 1256 del código de ingresos internos (IRC). 1256 establece que cualquier contrato de futuros que se negocie en un intercambio de EE. UU., Un contrato de divisas, una opción de acciones de un concesionario, un contrato de futuros de valores de un concesionario o un contrato de futuros sobre índices tiene tasas impositivas de ganancias de capital a largo plazo del 60 por ciento y tasas de ganancias de capital a corto plazo del 40 por ciento – independientemente de cuánto tiempo estuvo abierto el comercio. Como la tasa máxima de ganancias de capital a largo plazo es del 15% y la tasa máxima de ganancias de capital a corto plazo es del 35%, la tasa impositiva total máxima es del 23%.

los contratos de la sección 1256 también se marcan al mercado al final de cada año; los comerciantes pueden informar todas las ganancias y pérdidas realizadas y no realizadas, y están exentos de las reglas de venta de lavado.

Por ejemplo, en febrero de este año, Bob compró un contrato por valor de $ 20,000. Si el 31 de diciembre (último día del año fiscal) el valor justo de mercado de este contrato es de $ 26,000, Bob reconocerá una ganancia de capital de $ 6000 en su declaración de impuestos de 2015. estos $ 6000 serán gravados sobre la tasa de 60/40. 

ahora, si Bob vende su contrato en 2016 por $ 24,000, reconocerá una pérdida de $ 2000 en su declaración de impuestos de 2016, que también se gravará sobre una base de 60/40.

En caso de que un operador de futuros desee retener las pérdidas de conformidad con la sección 1256, se le permite hacerlo durante un máximo de tres años, con la condición de que las pérdidas retenidas no excedan las ganancias netas del año anterior, ni puede aumentar una pérdida operativa de ese año. la pérdida se transfiere al primer año primero, y cualquier monto restante se transfiere a los próximos dos años. como de costumbre, se aplica la regla 60/40. a la inversa, si aún quedan pérdidas no absorbidas después del arrastre, estas pérdidas pueden llevarse adelante.

tratamiento fiscal de opciones

El tratamiento fiscal de las opciones es mucho más complejo que los futuros. Tanto los escritores como los compradores de call y put pueden enfrentar ganancias de capital tanto a corto como a largo plazo, así como estar sujetos a reglas de lavado y venta.

Los operadores de opciones que compran y venden sus opciones en ganancias o pérdidas pueden someterse a imposición a corto plazo si la operación duró menos de un año, o a largo plazo si la operación duró más de un año. Si una opción comprada previamente expira sin ejercer, el comprador de la opción enfrentará una pérdida de capital a corto o largo plazo, dependiendo del período de tenencia total.

Los escritores de opciones reconocerán las ganancias a corto o largo plazo, dependiendo de las circunstancias en que cierren sus posiciones. Si se ejercita la opción que han escrito, pueden suceder varias cosas:

  • Si la opción por escrito fuera una opción simple, las acciones se cancelarían y la prima recibida se agregará al precio de venta de las acciones. Como esta era una opción simple, la transacción se gravaría a corto plazo. 
  • si la opción por escrito era una opción de compra cubierta y si las huelgas se salían del dinero, entonces la prima de compra se agregaría al precio de venta de las acciones y la transacción se gravaría como un capital a corto o largo plazo ganancia, dependiendo de cuánto tiempo el propietario de la llamada cubierta poseía las acciones antes del ejercicio de la opción.
  • si la llamada cubierta fue escrita para una huelga en el dinero, entonces dependiendo de si la llamada fue o no una llamada cubierta calificada o no calificada, el escritor puede tener que reclamar ganancias de capital a corto o largo plazo. Aquí hay una lista de detalles calificados de llamadas cubiertas.
  • Si la opción escrita era una opción de venta y la opción se ejerce, el escritor simplemente restaría la prima recibida por la opción de venta de su costo promedio de acciones. una vez más, dependiendo de cuánto tiempo se mantiene abierta la operación desde el momento en que se adquirieron las opciones / acciones hasta que el emisor vuelve a vender las acciones, la operación podría gravarse a largo o corto plazo. 

tanto para los escritores put y call, si una opción caduca sin ejercer o se compra para cerrar, se trata como una ganancia de capital a corto plazo.

por el contrario, cuando un comprador ejerce una opción, los procesos son un poco menos complicados, pero aún tienen sus matices. cuando se ejerce una llamada, la prima pagada por la opción se agrega a la base del costo de las acciones en las que el comprador tiene una larga duración. La operación tributará a corto o largo plazo, dependiendo de cuánto tiempo tenga el comprador las acciones antes de venderlas nuevamente.

un comprador de venta, por otro lado, debe asegurarse de haber mantenido las acciones durante al menos un año antes de comprar una opción de venta protectora, de lo contrario, se aplicarán impuestos sobre las ganancias de capital a corto plazo. en otras palabras, incluso si Sandy ha mantenido sus acciones durante once meses, si Sandy compra una opción de venta, todo el período de tenencia de sus acciones se anula, y ahora tiene que pagar ganancias de capital a corto plazo.

a continuación se muestra una tabla de los irs, que resume las reglas fiscales para compradores y vendedores de opciones:

reglas de lavado-venta

Mientras que los operadores de futuros no tienen que preocuparse por las reglas de venta de lavado, los operadores de opciones no son tan afortunados. Según la regla de lavado y venta, las pérdidas en valores “sustancialmente” idénticos no pueden transferirse dentro de un período de tiempo de 30 días. En otras palabras, si Mike sufre una pérdida en algunas acciones, no puede transferir esta pérdida a una opción de compra de la misma acción dentro de los 30 días posteriores a la pérdida, en cambio, el período de tenencia de Mike comenzará el día en que vendió las acciones, y la prima de compra, así como la pérdida de la venta original, se agregarán a la base de costos de acciones al ejercer la opción de compra. 

de manera similar, si Mike tuviera una pérdida en una opción y comprara otra opción de la misma acción subyacente, la pérdida se agregaría a la prima de la nueva opción.

reglas a horcajadas

A horcajadas a efectos fiscales, abarca un concepto más amplio que el de las opciones simples de vainilla. El IRS define a los straddles como tomar posiciones opuestas en instrumentos similares para disminuir el riesgo de pérdida, ya que se espera que los instrumentos varíen inversamente a los movimientos del mercado. esencialmente, si un straddle se considera “básico” a efectos fiscales, las pérdidas acumuladas en una parte de la operación solo se informan sobre los impuestos del año en curso en la medida en que estas pérdidas compensan una ganancia no realizada en la posición opuesta. en otras palabras, si alicia entra en una posición de horquilla en xyz en 2015 y la acción se desploma posteriormente, y decide vender su opción de compra por una pérdida de $ 8, mientras mantiene su opción de venta (que ahora tiene una ganancia no realizada de $ 5), bajo la regla de straddle, solo puede reconocer una pérdida de $ 3 en su declaración de impuestos de 2015, no los $ 8 en su totalidad de la opción de compra. Si Alice hubiera elegido “identificar” este problema, la pérdida total de $ 9 en la llamada se agregará al costo de su opción de venta.El IRS tiene una lista de reglas relativas a la identificación de un straddle.

Se puede encontrar más información sobre la regla de straddle en cómo la regla de straddle crea oportunidades impositivas para los operadores de opciones.

la línea de fondo

Si bien el proceso de declaración de impuestos de futuros es aparentemente sencillo, no se puede decir lo mismo con respecto al tratamiento fiscal de las opciones. Si está pensando en comerciar o invertir en cualquiera de estos derivados, es imperativo que desarrolle al menos una familiaridad pasajera con las diversas normas fiscales que le esperan. muchos procedimientos tributarios, especialmente los relacionados con las opciones, están más allá del alcance de este artículo, y esta lectura solo debe servir como punto de partida para una debida diligencia o consulta con un profesional de impuestos.