¿Cómo se gravan los ETF?

La facilidad para comprar y vender fondos cotizados en bolsa (ETFS), junto con sus bajos costos de transacción, ofrecen a los inversores una herramienta eficiente para mejorar la cartera. La eficiencia fiscal es otra parte importante de su atractivo. Los inversores deben comprender las consecuencias fiscales de los ETFS para que puedan ser proactivos con sus estrategias.

comenzaremos explorando las reglas impositivas que se aplican a etfs y las excepciones que debe conocer, y luego le mostraremos algunas estrategias impositivas para ahorrar dinero que pueden ayudarlo a obtener un alto rendimiento y vencer al mercado.

etfs, disfrutan de un tratamiento fiscal más favorable que los fondos mutuos debido a su estructura única. los fondos mutuos crean y canjean acciones con transacciones en especie que no se consideran ventas. Como resultado, no crean eventos imponibles. sin embargo, cuando vende un etf, la operación desencadena un evento imponible. si es una ganancia o pérdida de capital a largo o corto plazo depende de cuánto tiempo se mantuvo el etf. En los Estados Unidos, para recibir un tratamiento de ganancias de capital a largo plazo, debe mantener un ETF por más de un año. Si mantiene la garantía durante un año o menos, recibirá un tratamiento de ganancias de capital a corto plazo.

los dividendos y los pagos de intereses de etfs se gravan de manera similar a los ingresos de las acciones o bonos subyacentes dentro de ellos. el ingreso debe ser reportado en su estado de cuenta 1099. si obtiene una ganancia vendiendo un etf, también se gravan como las acciones o bonos subyacentes.

Los ETFS mantenidos durante más de un año están sujetos a impuestos a las tasas de ganancias de capital a largo plazo, que asciende al 23.8%, incluido el impuesto a la renta neta de inversiones del 3.8%, mientras que los mantenidos por menos de un año están sujetos a impuestos a las tasas de ingresos ordinarios, con el extremo superior de ese rango en 40.8%.

al igual que con las acciones, con etfs, está sujeto a las reglas de venta de lavado si vende un etf por una pérdida y luego lo vuelve a comprar dentro de los 30 días. una venta de lavado ocurre cuando vende o intercambia un valor con pérdida, y luego dentro de los 30 días de la venta usted:

• comprar un etf sustancialmente idéntico;
• adquirir un etf sustancialmente idéntico en una operación totalmente imponible; o
• adquirir un contrato u opción para comprar un etf sustancialmente idéntico.

si su pérdida fue rechazada debido a las reglas de venta de lavado, debe agregar la pérdida no permitida al costo del nuevo etf. Esto aumenta su base en el nuevo etf. Este ajuste pospone la deducción de pérdidas hasta la disposición del nuevo etf. su período de retención para el nuevo etf comienza el mismo día que el período de retención del etf que se vendió.

muchos etfs generan dividendos de las acciones que poseen. Los dividendos ordinarios (imponibles) son el tipo de distribución más común de una corporación. De acuerdo con el IRS, puede asumir que cualquier dividendo que reciba en acciones ordinarias o preferidas es un dividendo ordinario a menos que la corporación que paga le indique lo contrario. estos dividendos se gravan cuando los paga el etf.

Los dividendos calificados están sujetos a la misma tasa impositiva máxima que se aplica a las ganancias netas de capital. su proveedor de etf debe decirle si los dividendos que se han pagado son ordinarios o calificados.

como en casi todo, hay excepciones a las reglas generales de impuestos para etfs. Una excelente manera de pensar acerca de estas excepciones es conocer las normas fiscales para el sector. Los etfs que se ajustan a ciertos sectores siguen las reglas fiscales para el sector en lugar de las reglas fiscales generales. Las monedas, los futuros y los metales son los sectores que reciben un tratamiento fiscal especial.

moneda etf

la mayoría de los etfs monetarios tienen la forma de fideicomisos otorgantes. esto significa que la ganancia del fideicomiso crea una obligación tributaria para el accionista de etf, que se grava como ingreso ordinario. no reciben ningún tratamiento especial, como ganancias de capital a largo plazo, incluso si mantiene el etf durante varios años. Dado que los etfs de divisas comercian en pares de divisas, las autoridades fiscales suponen que estos intercambios se realizan durante períodos cortos.

futuros etfs

Estos fondos intercambian materias primas, acciones, bonos del Tesoro y monedas. por ejemplo, invesco db Agriculture etf (dba) invierte en contratos de futuros de los productos agrícolas (maíz, trigo, soja y azúcar), no los productos básicos subyacentes. Las ganancias y pérdidas en los futuros dentro del ETF se tratan a efectos fiscales como 60% a largo plazo y 40% a corto plazo, independientemente de cuánto tiempo el ETF mantuvo los contratos. Además, etfs que los futuros comerciales siguen las reglas de marca al mercado al final del año. Esto significa que las ganancias no realizadas al final del año se gravan como si se vendieran. (ver: modernice su cartera con futuros etf)

metales etfs

Si comercia o invierte en lingotes de oro, plata o platino, el recaudador de impuestos lo considera un “coleccionable” a efectos fiscales. Lo mismo se aplica a los ETFS que comercian o poseen oro, plata o platino. como coleccionable, si su ganancia es a corto plazo, se grava como ingreso ordinario. Si su ganancia se obtiene por más de un año, entonces se le aplica una tasa impositiva de cualquiera de las dos tasas de ganancias de capital, dependiendo de su categoría impositiva. Esto significa que no puede aprovechar las tasas impositivas normales de ganancias de capital sobre inversiones en ETFS que invierten en oro, plata o platino. su proveedor de etf le informará lo que se considera a corto plazo y lo que se considera ganancias o pérdidas a largo plazo. (ver: el enfrentamiento de oro: etfs vs. futuros)

Los etfs se prestan a estrategias efectivas de planificación fiscal, especialmente si tiene una combinación de acciones y etfs en su cartera. Una estrategia común es cerrar las posiciones que tienen pérdidas antes de su primer aniversario. entonces mantiene posiciones que tienen ganancias por más de un año. De esta manera, sus ganancias reciben un tratamiento de ganancias de capital a largo plazo, lo que reduce su obligación tributaria. Por supuesto, esto se aplica tanto a las existencias como a los etfs.

en otra situación, es posible que tenga un etf en un sector que cree que funcionará bien, pero el mercado ha reducido todos los sectores, lo que le da una pequeña pérdida. usted es reacio a vender porque cree que el sector se recuperará y podría perder la ganancia debido a las reglas de venta de lavado. en este caso, puede vender el etf actual y comprar otro que use un índice similar pero diferente. de esta manera, todavía tiene exposición al sector favorable, pero puede asumir la pérdida en el etf original a efectos fiscales.

Los etfs son una herramienta útil para la planificación fiscal de fin de año. por ejemplo, usted posee una colección de acciones en los sectores de materiales y atención médica que están perdidas. Sin embargo, usted cree que estos sectores están listos para vencer al mercado durante el próximo año. la estrategia es vender las acciones por una pérdida y luego comprar etfs del sector que aún le dan exposición al sector.

Los inversores que usan etfs en sus carteras pueden aumentar sus rendimientos si entienden las consecuencias fiscales de sus etfs. Debido a sus características únicas, muchos etfs ofrecen a los inversores la oportunidad de diferir los impuestos hasta que se vendan, de forma similar a poseer acciones. Además, a medida que se acerca el primer aniversario de su compra del fondo, debe considerar vender aquellos con pérdidas antes de su primer aniversario para aprovechar la pérdida de capital a corto plazo. Del mismo modo, debe considerar mantener esos ETFS con ganancias después de su primer aniversario para aprovechar las tasas impositivas de ganancias de capital a largo plazo más bajas.

Los fondos de inversión que invierten en monedas, metales y futuros no siguen las reglas fiscales generales. más bien, como regla general, siguen las reglas impositivas del activo subyacente, lo que generalmente da como resultado un tratamiento fiscal de ganancias a corto plazo. Este conocimiento debería ayudar a los inversores con su planificación fiscal.